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新股申购提示

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申购策略：本批创业板新股发行价和市盈率相对偏低，估值合理，资金量大的客户可全额申购。

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申购顺序：300229拓尔思，300231银信科技， 300230永利带业。

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u??? 申购要素：

申购

代码

证券名称

发行价（元）

申购上限（万股）

市盈率

所属行业

机构估值（元）

300231

银信科技

19.62

0.8

31

计算机应用

23-30.76

300230

永利带业

12.9

1.8

34.5

塑料制造业

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300229

拓尔思

15

2.4

31.9

计算机软件

16.32-34.65

u??? 申购流程：

日期

发行安排

T日? (2011年6月7日)

网下发行申购日、网下申购缴款日（9：30-15：00），网上发行申购日（9：30-11：30，13：00-15：00），网上投资者缴款申购

T 1日(2011 年6月8日)

网下、网上申购资金验资

T 2日(2011 年6月9日)

刊登《网上中签率公告》、《网下配售结果公告》；摇号抽签；网下申购多余款项退还

T 3日(2011 年6月10日)

刊登《网上中签结果公告》；网上申购资金解冻、多余款项退还

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机构预测说明

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银信科技 (300231)

公司主营业务是面向政府和企事业单位数据中心的IT基础设施，提供IT运维服务的整体解决方案，是专业的第三方服务商。IT基础设施服务和系统集成分别占公司2010年收入的46%和49%，而前者毛利率较高，占到公司2010年毛利的76%。公司的技术人员及研发人员共有90人，占10年末总人数的49%。其中大多接受过IBM、SUN和HP等原厂商的正规培训并通过认证考试，得到技术认证数量共计222项。预期公司发行后2011-2013年对应EPS分别为1.03元、1.52元、2.24元。上市目标价25.64-30.76元，对应2011年PE为25-30倍。（国泰君安）

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永利带业 (300230)

无

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拓尔思 (300229)

公司在中国企业搜索软件、Web内容管理软件、垂直搜索及舆情监测软件等领域市场份额排名第一，在内容管理软件、知识管理和竞争情报软件等领域市场份额名列行业前五名。盈利预测与定价分析：预计2011、2012年公司营业收入增长率为41.0%和40.5%，净利润分别增长52.5%和41.1%，对应EPS分别为0.77、1.08元。考虑到企业级搜索引擎行业广阔的市场空间以及公司的龙头地位，给予公司2011年25-30倍的PE，公司合理的询价区间为19.25-23.10元。上市首日定价区间30.80-34.65元，对应2011年PE为40-45倍。（安信证券）

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