华资实业是恒泰证券上市最好的壳

如恒泰证券08年必须上市，华资实业是最好的壳。注意，前提条件。

恒泰证券上市是明天系最理想的资本梦。明天系熬过证券资本的寒冬，没有象德隆等系死亡，本身就说明存在就是合理的，其生命力不可小视。利用控股、参股上市公司实现资本证券化是明天系资本最大化、利益最大化的根本途径。目前，"明天系"拥有五家证券公司和三家上市公司，前者分别是恒泰证券，新时代证券，太平洋证券，远东证券和长财证券，后者为西水股份、华资实业和明天科技。07年，太平洋证券601099"借树开花"上市成功；恒泰证券和新时代证券借壳西水股份无功而返。

一、太平洋证券2007-12-28 通过对云大科技进行"借树开花"上市成功。

太平洋证券通过对云大科技进行"借树开花"而上市。与常见的证券公司通过清理壳资源的资产、负债,进而通过定向增发将资产装入上市公司不同,太平洋证券的上市路径别具一格。太平洋证券别具一格在于：定向增资、参与云大科技股权分置改革、重组上市是一个完整方案中不可分割的组成部分。云南省人民政府提出的方案为，太平洋证券定向增资股东，通过向云大科技非流通股股东和流通股股东差别派送太平洋证券换股权，完成云大科技股权分置改革。换股后，云大科技股东转换为太平洋证券股东，太平洋证券再独立申请上市。太平洋证券601099实质上是IPO了,但又通过借壳的过程,使公司法人治理结构迅速向上市公司转变,有点类似借壳和IPO的融合体。" 而监管层对太平洋借壳的审批也相当迅速,"说明监管层也看中这种能解决大量历史遗留问题又可实现证券公司上市的方式"。这种模式高、独特，不可复制，但成功了。

二、恒泰证券和新时代证券借壳西水股份无功而返。

恒泰证券内蒙古西水创业股份有限公司2007年1月17日接到股东通知，股东正与有关证券公司接洽通过本公司借壳上市的有关事宜，2007-01-18刊登股票停牌公告停牌。内蒙古西水创业股份有限公司与恒泰证券有限责任公司(下称：恒泰证券)、新时代证券有限责任公司(下称：新时代证券)共同就资产重组及公司吸收合并恒泰证券和新时代证券。2007-06-11刊登公告, 经与有关部门沟通论证，内蒙古西水创业股份有限公司已披露的有关证券公司借壳上市事宜目前尚不具备条件，无法继续操作。公司股票自2007年6月11日复牌。

借壳失败有两个理由。第一，在恒泰证券与新时代证券借壳的消息发布之前，西水股份的股价有着比较大的异动。 第二，恒泰证券与新时代证券的实际控制人是数年前在资本市场叱咤风云的"明天系"。考虑到管理层对券商的股东资格审查一直很严格，因此，很有可能对"明天系"的身份提出异议。

三、恒泰证券失去了借壳西水股份的可能。

但借壳不成并没有妨碍西水成为一只大牛股，但公司07年6月份承诺就公司未来6个月内，不进行吸收合并证券类公司；不发生因为股权转让而导致控股权丧失的行为；公司可预见两个月之内不进行资产重组的重大事项。

但西水股份不断的、急剧上涨的股价造成恒泰借壳划上了休止符。

四、华资实业成了最好恒泰上市最好的壳。

1、华资成了一个壳。

巧合的是，当恒泰借西水之壳被否之后，华资实业开始不断变卖主业。2600万元转让华资雪峰糖业98.17%股权，? 4000万元转让华资伟业科技控股有限公司83.64%股权，???3600万元转让华资数码科技有限公司93.71%的股权，?? 2300万元转让租赁经营乳泉奶业有限公司部分资产。目前的华资成为一家名副其实的空壳投资公司，资产：1亿股华夏银行股票+1.76亿股恒泰证券股权+1500万股包头商业银行股权+5个奶牛养殖场地皮及一些公司办公大楼等房地产权+3亿炒股资金（主要用于打新股）+11.6亿银行贷款（应为负数）。

2、华资成了恒泰证券的第一大股东。

1月的最后一天，公告了悬了一年多，证监会居然审了一年多的华资实业购买恒泰证券有限责任公司8,800万股股权事宜已经中国证监会批准，加上公司原持有的恒泰证券有限责任公司8,800万股股权，公司共计持有恒泰证券有限责任公司17,600万股股权，占其注册资本的26.84%。最没谱的事板上钉钉了。说明了证监会经过反复论证，认为华资可以做恒泰证券的第一大股东。恒泰证券增资扩股于2002年7月获中国证监会批准，原注册资本9400万元，增至近6.6亿元，在全国营业部已有30多家。股东由18家机构组成。大股东中，内蒙古乌海西卓子山第三产业开发公司(以下称“三产公司”)也占有8800万股。而三产公司是明天系公司西水股份(600291.SH)的第二大股东。其余2家大股东分别是：包头市宏远贸易有限责任公司和北京清华同惠科技资源开发有限公司。

3、华资完全可以成为恒泰证券的壳。

骑在马上找马，说是就是恒泰证券。券商借壳与其它行业重组借壳一样，只要不乱抄，一样可以借。现在华资是恒泰第一大股东，完全可以吸收合并恒泰整体上市。600109国金证券改名前的成都建设与目前的600191华资实业太象了。

四、下一步怎么走？

如恒泰证券08年必须上市，华资实业是最好的壳。

开市就停牌，立即吸收合并恒泰整体上市。

华资步成都建设后尘，恒泰证券象国金证券一样上市(外一篇)

 一、成都建设在2006年10月8日前，1股国金证券都没有。

2006年10月8日与九芝堂集团、湖南涌金和舒卡股份?共同签署了《资产置换协议书》。以全部的资产及负债评估作价22,224.17万元，加评估基准日至置出资产交割日期间置出资产发生的期间损益，和九芝堂集团、湖南涌金和舒卡股份拥有的国金证券合计51.76%的股权(作价66,252.8万元)进行置换（其中九芝堂集团拟置入其持有的31.16%的股权，湖南涌金拟置入其持有20%的股权，舒卡股份拟置入其持有0.6%的股权）。本次置入资产价值与置出资产价值形成的置换差，公司以向九芝堂集团、湖南涌金和舒卡股份非公开发行不超过7,500万股股份支付。

二、华资没有成都建设哪么复杂，但成都建设的路子很投华资。

华资已有恒泰证券17,600万股股权，占其注册资本的26.84%。分两步走

第一步，再将大股东中内蒙古乌海西卓子山第三产业开发公司的8800万股也拿下(三产公司也是明天系公司)。 这样，将占恒泰证券40%以上。方法可多样，刚刚证监会批的8,800万股，认为华资可以做恒泰证券的第一大股东用了一年多的时间。现在再批8,800万股时间肯定不会用一年，反正是第一大股东也不在乎再多个13.42%。

第二步，象成都建设一样(国金证券除本公司外的其他股东以国金证券48.24%股权，合计作价1,830,634,551元认购不超过119,104,395股新股，公司取得国金证券全部权益，国金证券有限责任公司全部资产、负债及业务均并入本公司)，向恒泰证券其他60%的股东发行新股，华资取得恒泰证券全部权益，恒泰证券全部资产、负债及业务均并入华资，本次新增股份吸收合并恒泰证券完成后，恒泰证券将依法予以注销，华资更名为恒泰证券。

三、时不可失，时不再来

第一步动作前的要领：关住消息快，压住股价。

关住消息：一是其实证监会批8,800万股的时间远在1月31日之前，但华资在公布业绩预喜之前却密而不宣；二是将业绩预增200%以上拖到最后一天，故意拖延时间；三是证监会批8,800万股在公布业绩预增的公告中仅一笔带过。四是出售华夏银行500多万股没有公告。对这此，股民在第一时间就有质疑。

压住股价：一关住消息为了不让大家注意，不让股价上涨；二公布业绩预增200%以上明显不能自圆其说；三故意将1月31日的涨停在收市前打开；四春节前只有四个交易日，人心散。

春节后的第一步动作要领：快字当头，立即停牌。