????? 首先,悲观的情绪正在从A股消散,大家不再谈盈利预测下滑和业绩地雷,当然这个也包括我自己,不知道是难以战胜的人性,还是其他的什么。政策拐点与周期底部见诸众多报告与讨论中,只有中金的宏观研究员似乎从很长期的角度探讨了“2012是起点还是终点”,我最后听完,想下来,应该是经济下滑的起点而已。不过过去的几年,经济增速过快,确实应该放缓,资本市场应该逐渐习惯减速的到来。
然后,香港的情况也是偏乐观了。不少港股的小地产股早就翻倍了,各种其他的小股票也走的欣欣向荣。但深圳本土成长起来私募更加注重各种固定收益和衍生品交易的细节,哪些可以不受香港金管局监管,但又可以合法交易的。其实这对我们还是有启发的。香港机会确实多,更加注重基本面和大股票,但这也造就了不少其他比错杀的股票的几乎。
最后,说说我对大盘的长期看法。在我最近对香港、美国、中国资本市场的观察,认为未来十年内,全球资本市场牛熊周期的转化时间在2年之内,也就说两年熊,一年牛,之后再是两年熊,一年牛,因为牛市通常都是短暂的。大经济体出现长期大牛的几率不高,因为互联网与对冲交易本身就加快了信息的传递与各种库存的迅速变化。这就是新时代股市的新趋势。
地产板块全面启动,商业板块或接第二棒。
今日可放心介入商业股。