?? 12月中央定调继续实行积极的财政政策与适度宽松的货币政策。新年后国内外经济情况发生了新的变化,世易时移,政策顺应调整也是可以理解的。自11月以来,央行不断加大货币净回笼力度,已多次提高央票利率,特别是超出人们预期,突然提前提高银行准备金率,更是政策悄然变化的明显标志。可有些要员及专业人士玩弄“适度”这一外延十分宽泛的模糊概念,硬要说政策没变,被愚弄的只能是不谙世事的散户,大资金不会吃这一套。元月以来三星期大资金净流出不断扩大,就是明证。
??? 由于年底有政策定调,大机构都估计新年将展开春季攻势,所以股票型基金第四季度都增大了仓位,接近满仓。新年后它们敏锐感觉到政策要发生变化,因而不断减仓,这正是金融股没由来大幅下挫的根本原因。本周大资金净流出高达415亿元。
??? 加息,如今是悬于股市头顶的一把利剑,何时落下来很难说,可以肯定的是要比去年底的普遍预期为早。第一次加息对市场的冲击肯定很大,可一旦果真靴子落地,市场将逐步反向思考其积极意义。
??? 美国银行廋身令使美股连续大跌,可中国银行业原本就是分业经营,本不应受到影响;由于A市目前正惊魂不定,所以美股港股的大跌,也就成为助跌A股的因素。
??? 北京楼市新政试点一旦铺开,是抑制楼价的狠招,地产板块很可能将跌破小平台再下一城。这也是一大负面因素。
??? 许多“八”类题材股疯炒后跌势才刚刚开始,它们的价值回归也给后市带来压力。
?? 21日晨文认为:“11月24日以来形成的下降通道下轨约在3120.加之今日公布09年经济数据及昨日下午跌速过猛,今日在此一线产生技术性反抽的可能性大;但反弹过后,下午或明日将继续下跌。一旦跌破3120,那么将继续向3020进发。至于何处止跌,就只能走一步看一步了。”周五跌倒3062后反抽,但BBD仍是净流出不少,-137亿。由于上述诸多原因,我以为即使周末没有加息,下周仍将再下探,跌破3000的可能性很大。我不知道2900附近是能否见底,但我以为3000之下就是底部区域,其风险远小于机会,应敢于大跌大买,不惧满仓被套!
??? 我坚信春节后将有一波春节攻势。我看好:
??? 1.金融股。中信因股权问题带动券商板块持续大跌,但券商股将迭出大机会。银行保险的估值优势封杀了再度大跌的空间。
??? 2.世博股近日的向上突破只是行情预演,下周有回探,其后将展开主升浪。
??? 3.新兴产业在今年有大机会,以同方股份为首的科技股大幅回落后,是分批买入的良机。
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