发表于 2019-04-26 18:00:34 股吧网页版
对于3588点一些看法


慢牛的稳定前行,跨年度的行情,各方面都是基本信心十足,这个是国内股市从来没有现象。全球唯一非药物防疫的消灭病毒的奇迹,给2020年灾害下的投资者前所未有的正能量。对于2012年初,鼠年尾巴这一段行情怎么走?后面怎么走?


一,每一个牛市春天从来不会缺席的!从阶段性年度来看,经常化的春节后演绎出五穷六绝七翻身的节奏?但过去五年来看,受到2015年这个长周期经济下行冲击,巨大金融波动;外围美国股市2018年出现20%巨大调整和其他资产20%巨大调整前所未有,2020年波动其实仅仅比2018年多出了7%左右幅度。外围是个“两波冲击”。

沪指在过去五年,第一轮从2638点反弹到3587点,差不多也是千点反弹,对应前一轮的“周期下行”;第二轮在外围的两轮冲击下,从2499点成长到3499点以上,出现周期结构性的成长。


二,从进入中国的64美元,“成长了641美元”,年末收盘刚好是705美元!消费股贵州茅台从641.74一直增长到1998.98,超过了两个641元了,这些大型股票,国内外来看,宁德时代市值超过中石油,比亚迪超过了中石化!不仅仅是阿里和腾讯等两个平台资产在外围6000亿美元以上。资产成长对应经济面来说,特斯拉年初10小时卖了10万辆,国内其他比亚迪,未来等也不差。

从外围情况来说,主导全球市场美股基本上和年初的“估计差不多”,道指3000点,标普3600以上,纳指12000点三个水位。特殊疫情之下,对比历史上纳斯达克泡沫和08金融危机,虽然这些“FAANG”之类的有些泡沫的,但现金储备,市盈率,市场需求等总体是实体经济,加起来市值主导了美股,万亿级美元流动性每一个都是过去金融股的10倍级别。这个趋势和过去的金融形态发生了巨大变化,内外把握住形势的。钢铁侠+钢铁战士这一对黄金组合,金融和实体经济结合,对于内外部金融和经济渡过危机攻不可没。


三,从2015年来金融波动来看,当时是个“周期性断崖低点”,流动性和金融波动,对应的资产波动剧烈,出现了巨大失真!许多现象是过去的旧周期的反弹幻影!中石油当时最高点15.3市值2.7万亿,目前7000亿级;中石化7.41对应9000亿市值,目前4879亿,减少2.5万亿“泡沫”,但是对于上证指数权重来说,减少大于500点以上的。对比这些结构来说,新沪指3333点调整过。如果按照过去的价位和失真来算,仅仅是炒作指数的,又来泡沫化的“大金融,大周期”之类?拉动下两桶油和四大行等,目前上证指数也可以超过4500点!


四,3588点是个辩证的历史!深成指和创业板指数领涨全球股市,都创下了五年半新高,接近2015年高点附近,“需求侧优质供给”伴随着旧周期的“供给侧改革”一直在稳定成长,逐步实现结构性转化和成长之中,有个过程的。从内外经济情况来看,随着美欧逐步的会恢复经济,国内经济存在补差效应,两年的综合增长率超过10%,大约是个环比逐步增加的情况,典型的前低后高回到合理区间过程,同比之类的波动很大失真情况不会发生。修复比较下幅度的沪指的服务类的和一些能源周期类,金融优化等,沪指也存在比较小的3588-3587这一带的可能性波动,新沪指修复了过去旧周期的指数效应。


五,房地产金融的供给侧改革,是往后旧周期供给侧改革抓手!新周期的需求侧优化供给还是发展的主题。从去年年底情况来看,对应年初一些非常规的措施,开始了整顿金融一些措施,核心是特色的“降息”,1.5%基准利率不需要变动,在正常的发展直接融资市场的规范化渠道之下,市场利率应该在这个基准利率上下,一些高出来60-150点非正常的吸纳资金,也扭曲了市场,带来了更大风险,同时也对比降低了股息等收益,这个结构性的“降息”在明年会带来更大的投资资金进入市场。

外围随着洼地效应,港股的资产非常优良,人民币汇率也不会波动太大,利差和汇差点的投资会魅力缩小,股市吸引力对外资会放大,比美股市场投资的回报和非常高!稳定之后,国际性一些资金会寻找出路。流入港股市场和内地市场的资金在年末和明年分阶段会远远大于2020年,这个趋势线很大。


六,跨年度的股市运行,打破了过去的“自然年”运行,和特殊疫情全球化的冲击有关系,从年末最后一天,已经稳妥论证宣布全国免费接种疫苗,进行有个周期。时间点来看,从2020年1月20号武汉封城,到9-3取得了抗疫的全面胜利,防疫还没有放松,随着疫苗登场,从120-120一年时间,防疫逐步的走向尾声,鼠年最后两个月还需要警惕和防范外围输入,“尾部风险”,经济周期和金融周期也同样的进行。辟邪,纳吉是主题,同时进行的。


七,前低后高,2021年股市在年初震荡调整结构后,一些恢复增长,巨大调整结构的落地以后,下半年增长的质量跟加踏实,还是会出现两波的走势,一波更比一波高的。但总体的指数和回报率回比过去低,赚快钱的做法必定会失误的。

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