七律·和柳亚子先生 （毛泽东 1949年4月29日）

饮茶粤海未能忘，

索句渝州叶正黄。

三十一年还旧国，

落花时节读华章。

牢骚太盛防肠断，

风物长宜放眼量。

莫道昆明池水浅，

观鱼胜过富春江。


毛诗词的豪气的确是“数风流人物还看今朝”， 在困境中卓尔不群， 能够见人所未见， 发人所未闻，此时此刻，透过时空的隧道， 略窥伟人思维， 不胜唏嘘！



这次的次债影响算是让人见识了。 目前有几个个问题比较重要：外部的经济是不是会萎缩 尤其是信贷的萎缩。 严重的通缩会逼破相对刚性的经济制度垮下来， 政府的行动告诉我， 他们已经意识到这一点， 不惜代价保护重要的银行， 保护良好的信贷通道能保障消费和投资， 防止恶性的通缩发生， 防止上层压垮了下层。 第二， 政府还有几招  花费巨额救世这是决心， 怎样激活经济， 追回救灾款才是难处。 美国的事情从道听途说的情况看不是那么的糟糕， 可以看见不过是商业尤其是金融方面的活动将会减弱， 市场信心的回复将有一个过程， 其他的方面还不能看见灾情， 从政府的策略来看， 让美元适度贬值是上上之选。 作为一个意志集中的国家， 中国无疑具有优势。 政府的牌更多， 更一些法律提高了经济的承压， 但是对衰退的恐惧是第一位的。 可以预见的是经济体内政府的基础投资将大幅增加，货币制度被迫放宽，让存款的实质购买力明显减低。 第三， 经济下行的惯性如何 虽然政府在大幅度的给经济减压，包括实质性的减税等等，经济一旦调整，成本导致的惯性不可避免，比如，一个人摔了跤，不可能痛一下就 没了，可能过一会儿会更痛。什么时候我们是最痛的时候呢 上帝才知道！但是在今年的增长大局已定的情况下，　我认为明年的任务是保住增长态势。

首先检讨失误，低估了投机的力量，低估了小飞带来的预期。事已至此， 愿赌服输，埋单理所当然。

经济并没有出现大的问题， 至少现在的一些个东西还在梦中， 梦中的东西到实现还是有一点时间的， 这样的跌法， 好像不是曲终人散的调子， 而是有点重头再来的样子， 因为经济还没到这个地步嘛， 君不见各国的金融机构纷纷来驻扎，以求分杯羹， 呵呵， 证券市场玩完还早呢。

满仓着银行和钢铁， 舍不得抛， 一直拿到现在，等着经济环境稳定一些再说， 这个价格， 吃分红也不错， 虽然数目少了点儿。 物极必反， 不管怎样， 就这样了。

幻想着中国重工业化的波波浪潮， 拿着钢铁蛮舒服的， 惦记着国家保护金融安全的谆谆教导， 捂着银行满安心的， 呵呵， 睡觉去了。

见到一些评论，说中国会有类似上一次的长期熊市， 恕我眼拙， 看不出来， 反而只是看见一只大牛跑累了， 休息而已。  大多数的股票价值高估是一个不争的事实， 这一点在世道不好的时候会让部分参与者消失， 这也是将会是事实。

说大小非解禁的压力， 现在害怕似乎太早了， 一年以后的还差不多， 还不如推给整个国家的经济增长下降预期比较靠谱， 看看一些个银行股和题材成长股， 去年就解禁不少大小非的，也没有什么减持的，  难道他们都是傻逼， 呵呵。

说次债影响就更绝了： 影响的主要是银行股吧， 可我们的金融系统是很封闭的， 看看年报吧， 有影响吗， 心理上而已， 再说了， 人家美国人也就跌了个10-20各点， 你起什么劲啊！

说通胀恶化。 我国的通胀应该是有的， 但是要明白， 我国长期以来是有通货紧缩的， 这才是不正常的， 已一开始有点过头也是正常的。 我觉得政府完全可以控制现在的通胀， 问题是用什么方法而已。 现在的一些通胀是一些商品涨价的结果， 既是需求过旺， 而不是政府滥发货币的结果， 不能理解为全面通胀， 有些人称上述为结构性通胀， 呵呵， 不管怎么说罢， 相对于经济增长率来讲， 中国现在的通胀率应该属于正常。

最后讲讲应该关注的非法帐户清理的时间， 这件事情瞒天过海， 玩的很阴， 我的理解是政府不应该在这个时候来搞的， 去年不是有大把时间吗  呵呵， 自私的想法， 我想全身而退啊。 好了， 这个算一次过的事情， 内情咱也不知道， 算是交学费， 有那么一句话： 自己的东东自己负责， 谁也不要全信， 即使那个东东叫政府， 呵呵。 不过老大的话还是要重点参考的， 你信吗  我还是大部分相信的， 呵呵， 谁也不希望遗臭万年啊！

结论： 这轮深幅调整持续的时间不会超过上半年， 偶已经满仓坚持了三个月了， 不容易啊， 偶梦想五月份上4000点， 六月份上5000点， 九月份上六千点， 明年八千点，呵呵。

过去的就让他过去吧， 未来才是重要的。

一年来中国大地上发生了很多事， 让我们把主要的罗列出来， 一一点评， 让后试图找到一个大概的方向。
07的经济增长是超预期的， 达到了11%以上， 这个数字不知道是不是福， 因为cpi是很高的， 货币的购买力是显而易见的下降。 我的感觉是实际通胀应该高于4.8这个数字， 而经济增长是水涨船高了。 九十年代初后第一次出现高通胀高增长，由于通胀预期的刺激， 投资显得活跃是正常的，在政策上出现了为了抑制投资， 加重税收的现象， 有效的剥夺了社会的部分经济活力，增加了政府支配，不可取。

通胀的问题央行的货币专家自有论处， 大把的法子和经验在那里，08要控制也是得心应手， 要命的是这个汇率预期的问题。 突然的大幅度通胀当然有平滑rmb汇率增长的意思， 放在长期的角度来讲是不治本的， 就是看得见的rmb升值20%对出口工业的打击是沉重的， 我们劳动力素质还不行，踏踏实实做好现在的东西是正着，雇用他们的中小企业的蓬勃发展是中国经济的原动力，环境的压力可以理解， 国有企业的困难是名正言顺， 劳动法的推出有点好高而骛远，而这些加起来就不是我们这个充满劳苦大众的国家负担得起的了。

假设在未来的几年中国实行偏紧的对内货币政策， 现在的汇率政策， 严格执行教育和劳力管制， 大力保护国有企业， 挤压中小私企， 我对长期经济发展持谨慎悲观态度， 希望政策会有破釜沉舟，力挽狂澜的一天。

lgm先生提出一个问题，以下是我的一点思考， 在他博客发不上去，在这里，希望给有缘人一点启发。

1. 房地产的欣欣向荣需要社会稳定和良好的经济预期，这是影响人们购房欲望的主要因素， 20年前的香港和20年来的深圳都是历史奇迹的明证， 期间我们看到了城市人口数以十计倍的发展，还有李嘉诚和王石等一代风云人物的出现。

2. 九十年代后期的中国为什么房价有降无升  被金融货币的政策强制压住了。 乱世出英雄， 93后朱老总控制住了中国的大面积通胀，之后房价就蔫了。 当然这又导致了中国资产质量的急升和国际竞争能力的提高，这对中国经济初期的发展和积累至关重要， 人民大众的劳动化为了竞争力，善莫大焉 !

3. 持币者是债权人， 通胀情况下处于劣势。 每个人都有资产组合， 房产， 金融资产， 货币等等。 在通胀条件下， 持币者作为的债权人很不合算， 即使把债权转嫁给银行--存款，还是不合算的，因为银行也要赚钱吃饭滴。 购买购买不动产是个很好的主意， 不仅把债权转嫁了， 而且还可以引入债务， 多多益善啊！于是乎，在通胀的预期下， 人们借款投资房产的欲望必然更强，直接导致价格上升。

4. 要注意房价在通胀下的情况是要建立在第一点之上的。 像解放前一年的情况是搞笑的， 因为货币已经失去了其基本功能。 人们根本不会以她来衡量房价这种大型的资产， 更好的选择可以是黄金。 我相信那个时候以金本来计算， 房价是下跌的， 整个社会都朝不保夕， 房价怎么不会是风雨飘摇呢 

5. 说说未来的房价。 中国未来的房价还是取决于zf。 土地是国有的， 银行基本上是国有的， 房价理所当然捏在手里。 加强土地的供应满足市场是好招， 不能因为不法滥用而因噎废食；这样出了错，看见市场急剧波动又用政策去调控， 错上加错， 须知这样不会负负得正的。 在通胀的条件下，加税加费容易火上焦油，房产商和拥有者不会坐以待毙， 大部分的压力会被转嫁给真正需要房子的人， 企图改变整个市场行为是不明智的， 自负的。假设在土地不足的情况下，房价发疯，优选也不是去压房价， 而是大力发展周边和小城市的居住工作环境，来缓解大城市的各方面压力。我们甚至可以极端一点， 呵呵，把奥运会放在河北怎么样。

6. 房地产是个复杂的产业， 涉及到太多的

　在我国， 对绝大多数的股票而言， 进行长期价值投资是不明智的。
   第一：对国有体制下的企业我不看好的， 除非有绝对意义上的垄断保护， 比如法律和长期政策， 要不然， 在全球化的大背景下，国有的低效率， 高负担顽疾最终会拖垮企业。
   二： 经济发展了， 一部分人们有钱了， 国家当然要主导共同富裕口号下的再分配，发展股市（产生财富效应）是个好方法，国家稳赚不赔，即使发生股灾之类， 比起其他问题，比如房地产危机， 好解决得多。
   三： 从历史业绩来看，现在大多数的上市企业也是垃圾， 给于的市赢不应该超过15倍的。不要忘了， 国有企业是有社会负担的，普遍50%的增长是在演戏，给于动态100倍的市赢简直是在搞笑。
   四： 我们现在要做什么， 等待下跌进入  跌多少呢  要真正地价值投资， 上证至少要在4000以下， 好像短期没有可能。想赚钱吗  请重仓！解铃还需系邻人，既然国家推动了这次牛市， 我想，我们大可不必在她做出蠢事之前庸人自扰。