油电提价对钢铁股特别是鞍钢的影响

(转自阿麟先生的留言)

电价提升2.5分/度，成品油提价，对钢铁股特别是鞍钢的影响如何呢？看着鞍钢今天逆市大跌，我谈谈自己的看法：

1、油电等能源涨价对高耗能产业都是不利的，具体数据来分析，每度电提价2.5分大概给每吨钢材成本提升8－14元。而油价的提升是总体经济成本的提升，对每个行业是均等的，对钢铁没有特别大的影响。至于999看到的海运费涨价导致国内、外钢价的差价优势会缩小，我不认可，因为供求关系才是决定海运费是否涨价的主要因素，成品油涨价的影响如果有的话，也是短期的。如果美元没有进一步大幅贬值（这种可能性不大），国内外钢价的差价会进一步加大，特别是第三季度。

2、由于大钢企都有自己的发电厂，总体受电涨价影响很小。比如，对鞍钢股份来说，由于其用电自给率达到72％，电涨价的影响更小了，基本可以忽略的。

3、本次提价，符合国家节能减排的政策，也是有利于钢铁业淘汰落后产能政策的执行，有利于钢企进行整合的。最近鞍钢（当然是限于集团层面）整合的动作有点大了：实质入股天钢50％的股份，充当攀钢三厂的第三者，福建莆田项目，还有实质鞍本、鞍凌等等。集团的日子好过了，张晓钢的胃口不小了。

4、今天的钢铁股票市场有点反映过激了，但不表示马上就会有纠正的一面，也就是大幅反弹的可能性不大。这点，倒是给了我多赚几股鞍钢的机会，哈哈。

5、我觉得近期钢铁三个较为利空的可能是：铁矿石现货价大幅调整、国家对钢价的直接行政调控、国家对钢铁出口税收的调整。对于第一个，我觉得可能性不高，因为铁矿石需求量增速依旧很大，而国内的铁矿石自供能力有限；对于第二个，一般来说直接调控的可能性并不高，如同对煤炭等一样；对于第三个，7月1日调整出口税收的可能性是比较大的，但估计具体调整比例与幅度可能不大。

6、未来宏观钢铁的供求关系，老股民已经分析得很详细了，我觉得并没有发生改变。至于猪八戒的哥哥谈到的“高幅提高出厂价并不会带来吨钢利润的提升”（原话忘了，类似观点），我觉得不排除这种可能，我们对鞍钢等企业第二季度以及今年的利润进行了毛估，相信半年报出来后，猪gg的这种担心会得到明确的。

7、对鞍钢来说，鲅鱼圈8月份如期投产的可能性是比较高的（或者说没有悬念的），但能否在今年就产生利润就比较难说，我觉得保守看至少是不会亏的。

现在鞍钢市净率只有不到1.9倍，我们既然没有在30元卖出，为什么不再等等呢？鞍钢业绩爆发在09－10年，希望届时能遇到较好的市盈率。

今天很残酷，明天更残酷,后天很美好，但是大多数人死在明天晚上，看不到后天的太阳！！！