? 一、行业动态
??? 1、化工矿业“十二五”规划主打磷矿准入
  《规划》要求建立磷矿产地储备机制,并综合回收磷矿石伴生的氟资源
  中国化学矿业协会日前全文公布了《化工矿业“十二五”发展规划》。《规划》将磷矿资源地位提高到空前


水平,要求未来五年建立磷矿产地资源储备机制,提高磷矿开采准入门槛。
  磷矿产业将实施准入管理
  目前全球大部分的磷矿石都被用于生产磷肥,近年来磷肥产量增长迅速,全球磷矿石资源储量在不断减少。


为此,美国早在上世纪80年代开始限制磷矿石出口并大量进口。
  而我国的情况更加严重,据相关资料显示,相关数据显示,目前我国可开采的保有磷矿资源储量只有21.11


亿吨,其中,品位大于30%的富矿仅有11.08亿吨,以目前的开采速度大约20年左右就能开采完毕。为避免这种局


面的过早发生,《规划》明确,制定磷矿产业准入标准,提高新建矿山最低开采规模和准入门槛,促进主要化工


矿产规模化、集约化开发利用。
  《规划》还要求建立磷矿产地储备机制。以整装大、中型矿区(床)为对象,以新查明矿产资源储量为重点


,建立重要化工矿产地储备机制,通过多渠道投入,加大对矿产资源储备地的保护、管理和经济补偿力度。
  行业开发集中度提高
  《规划》提出,今后资源整合将以产业结构优化升级为主线,以矿肥、矿化结合为方向,多途径实现矿山企


业规模化、集约化整合,矿产资源开发利用效率明显提高,磷矿资源整合会逐渐向国有大企业集团和优势企业集


中,实行采选加工集中、一体化发展,没有磷矿资源支撑和优势的企业将被淘汰和兼并。
  在上市公司中,湖北宜化8月8日发布公告,公司全资子公司湖北宜化肥业有限公司的江家墩磷矿储量为1.5


亿吨,预计今年12月底以前可取得采矿许可证。此外,在矿产资源相对集中、资源禀赋和开发程度较高的地区,


《规划》将重点规划和支持建设化工矿山项目。这些项目包括:湖北宜化集团矿业有限责任公司新增120万吨/年


的采选能力;贵州开磷(集团)有限责任公司新增400万吨产能;四川化工天瑞矿业有限责任公司在马边矿区新


建250万吨/年采选能力。
  磷矿石价格9月或再涨
  2011年以来,磷矿石价格一路小涨。从年初至今,已有30%左右的涨幅。以湖北地区为例,品味为28%的磷矿


石价格已经从340元/吨,上涨到450元/吨。就在8月初,以兴发集团为首的湖北矿企价格上调20-30元/吨,贵州


地区以开磷为首的矿企,也陆续调涨价格,涨幅在30元/吨。
  对于磷矿石的后市行情,业内机构分析认为,由于货源紧张,湖北地区矿企9月1日将再次上调磷矿石价格。


四川地区磷矿石价格虽然暂时稳定,但雨季导致矿石供应紧张,磷肥企业备肥阶段的到来,将导致磷矿石需求量


的大幅提升,预计后市价格走势会稳中上涨。
  综合利用伴生资源——氟
  2011年4月,一份名为《氟资源综合利用项目》可行性研究报告披露显示:磷矿石中含有氟资源,而且储量


较大。据介绍,在磷化工企业方面,我国每年开采的磷矿石量达5000多万吨,大部分用来制作磷肥。由于没有回


收利用,每年磷肥尾气浪费掉的氟资源有150多万吨,远大于国内每年萤石生产量中氟的总量。
  为此,《规划》提出,未来5年要使“磷矿石伴生的氟资源得到回收,综合利用水平有所提高”;“积极推


广化工矿山资源节约与综合利用技术,努力提高重点化工矿产资源开采回采率、选矿回收率、共伴生资源利用率


,提高资源效益”。
  从磷矿石中提取氟资源的技术早已成熟。一些企业已经进行了积极的尝试。兴发集团今年将加大磷酸铁锂、


氟化工等新产品的研发工作,力争年内取得突破性进展。
??? 2、磷矿地区性“限采”或推开
  在经历了粗放型资源开采的阶段之后,我国矿产资源消耗巨大,越来越多的矿种濒临“稀缺”。近日,湖北


省政府出台相关意见,提出设立省级磷矿规划区,并要求从今年起,除省级地勘基金项目外,暂停磷矿规划区内


所有矿种探矿权采矿权审批。继湖北之后,云南也将可能出台相关“限采”措施,磷矿地区保护性开采或将在全


国推开。而国家颁布对磷矿保护性开采也将为期不远。
  湖北省政府规定,从2011年起,除省级地质勘察基金项目外,暂停省级磷矿规划区内所有矿种探矿权、采矿


权的审批;逐步重组和关闭生产能力在15万吨/年以下的磷矿企业,推动资源向优势企业和大型重点磷化工企业


集中;省国土资源管理部门可依法有偿收回商业性投资的磷矿探矿权;推进磷化工产业结构调整,推进现有磷化


工产业升级,支持精细磷化工产品开发,禁止新上低浓度磷肥项目和单纯生产黄磷的项目。
  根据《化工矿业“十二五”发展规划》,未来五年,化工矿产资源的开发利用以磷、硫、钾资源为重点,以


保障国内需求为目标,2015年磷矿产量达到7500万吨,使得磷矿产量满足国内需求。目前,我国主要化学矿产品


下游产品磷肥不但要满足我国农业需要,过剩的产能也需要部分出口。由于产能相对过剩,磷矿价格一直低位徘


徊,资源浪费现象也较为严重。
  目前,我国磷矿石储量和基础储量分别为41亿吨和100亿吨,分别占全球的27.14%和21.28%。但由于我国富


矿少、贫矿多,平均品位仅17%,我国富矿的使用年限不超过20年。过去磷矿主要用于生产磷肥,而目前磷肥产


能已过剩。磷矿作为一种不可再生资源,正在逐步走向枯竭。
  美国早在上世纪80年代开始限制磷矿石出口并大量进口。我国也逐步认识到磷矿资源的重要性,国土资源部


已将磷矿列为2010年后不能满足中国国民经济发展要求的20个矿种之一,以配额形式限制出口。
  目前,我国磷矿供应略大于需求,若国家出台保护性措施,则将减少磷矿的供应,进而维持供求平衡,稳定


磷矿价格。
  相关公司将受益于此次磷矿的地区性“限采”。坐拥丰富磷矿资源的兴发集团(600141)受益于湖北省磷矿


石资源的整合,未来磷矿储量仍有望继续增加。据了解,目前公司拥有磷矿资源1.44亿吨,未来获得磷化有限公


司店子坪磷矿和树崆坪磷矿后,可新增磷矿资源6026万吨。此外,瓦屋IV矿段探矿项目、后坪探矿等项目正在实


施,储量在1.5亿吨左右。
  近年来,随着循环经济观念的普及,人们发现,我国有1/3以上的磷矿伴生和共生有氟、稀土、碘、铀、铁


、钛、铟、锗等多种有益有用元素,共生有铁、石墨等矿产,可谓浑身是宝。随着限制性开采政策的执行,磷矿


资源的高附加值利用也将逐步得到发展。
??? 3、湖北设立省级磷矿规划区 磷化工产业升级
  湖北省政府近日出台相关意见,提出设立省级磷矿规划区,并要求从今年起,除省级地勘基金项目外,暂停


磷矿规划区内所有矿种探矿权采矿权审批,以求推进磷化工产业结构调整和升级。
  意见提出,一是设立省级磷矿规划区,将目前尚未设置矿业权的磷矿区及成矿远景区划为省级磷矿规划区。


从2011年起,除省级地质勘察基金项目外,暂停省级磷矿规划区内所有矿种探矿权、采矿权的审批。二是进一步


压减磷矿开发主体和矿业权数量,逐步重组和关闭生产能力在15万吨/年以下的磷矿企业,使资源进一步向优势


企业和大型重点磷化工企业集中。三是将磷矿列为湖北重要矿种,“十二五”期间,根据磷化工产业发展规划,


省国土资源管理部门可依法有偿收回商业性投资的磷矿探矿权。四是推进磷化工产业结构调整,推进现有磷化工


产业升级,支持精细磷化工产品开发,禁止新上低浓度磷肥项目和单纯生产黄磷的项目。
  磷矿是湖北在全国最具比较优势的矿种。位于湖北省西部的宜昌磷矿区作为国内五大磷矿基地之一,已探明


资源储量位居全国第二。虽然湖北磷矿资源十分丰富,但是优势并未真正转化成经济优势,主要原因在于地方企


业对资源的开发利用采富弃贫、粗放经营、乱挖滥采,资源利用效益低下。
  针对当地磷矿资源开发中存在的突出问题,湖北省曾提出“宁可不采,不可乱采;宁可不挖,不可滥挖”的


四不方针。湖北省政府还专门制定出台《湖北省磷矿资源规划》,旨在通过对磷矿资源及生产要素重组来推进矿


山与下游加工企业双向参股,从而形成采选加工联合产业体。
  目前各行业协会也都在力推磷化工产业结构调整和升级。据悉,中国石油和化学工业联合会披露的《磷复肥


行业“十二五”发展思路》显示,3-5年内不再新建和改扩建湿法磷酸及配套磷复肥项目;有磷酸的企业由目前


的约90家减少到50家左右。
  4、工信部3月25日意见征集《磷铵生产准入条件(征求意见稿)》。磷铵是重要的化肥产品,为优化资源配置


,提高磷矿资源综合利用水平,大力发展“资源节约型、环境友好型”的磷肥产业,促进产业健康可持续发展,


针对我国磷肥行业发展现状,根据国家有关法律法规和产业政策要求,我们组织起草了《磷铵生产准入条件(征


求意见稿)》,现公开征求意见。  
??? 磷铵是重要的化肥产品,为优化资源配置,提高磷矿资源综合利用水平,大力发展“资源节约型、环境友好


型”的磷肥产业,其中《磷铵生产准入条件(征求意见稿)》明确提出:三年内,原则上不再新建或改扩建湿法磷


酸及配套的磷酸一铵、磷酸二铵装置(按照区域规划搬迁项目除外)。搬迁的新建或改扩建项目须符合国家产业政


策及有关政策规定。这无疑是对已建的相关生产磷铵上市公司构成重大利好。


  二、生产磷铵概念股受益股上市公司有哪些?
  磷铵四剑客:澄星股份、湖北宜化、兴发集团、六国化工
 ??????????????????? (产品)????????? 营业收入 营业利润 占其主营业务收入
  澄星股份(600078):磷酸(产品)????? 58315.46 11342.36 58.58%
  ????????????????? 磷酸盐(产品)??? 38353.64? 9559.18 38.53%
  湖北宜化(000422):磷酸二铵(产品) 197167.73 61055.44 17.08%
  兴发集团(600141):磷酸盐(产品)??? 54834.21 13027.44 25.85%
  六国化工(600470):磷酸一铵(产品)? 13406.76? 1205.13 11.01%;
????????????????????? 磷酸二铵(产品)? 39314.59? 3648.10 32.28%
 ???
三、磷矿资源上市公司一览
  磷矿是指在经济上可利用的磷酸盐类矿物的总称,在工业上主要用于生产磷系肥料,也可以用来制造黄磷、


磷酸、磷化物及其他磷酸盐类产品。这些产品广泛应用于农业生产、医药、食品、轻工、化工、国防等工业部门


。磷矿石具有不可再生的特点。磷矿资源成因年代久远,成矿条件极其复杂,因而磷矿的再生性几乎不可能。磷


矿资源一经开发利用,磷素随着各下游加工产品的消费领域分散到自然界中,不可再循环利用,许多国家已经将


磷矿资源列为战略资源。磷在地壳中的含量很高,但具备工业开采价值的磷资源在全世界非常有限,据美国地质


调查局统计,世界磷酸盐岩经济储量180亿吨,基础储量500亿吨(经济储量是指开采成本低于35美元/吨的磷矿


,基础储量是指开采成本低于100美元/吨的磷矿),其中80%以上集中分布在摩洛哥、美国、南非、约旦和中国


。按基础储量摩洛哥位居第一位,中国居第二位,美国居第三位。主要生产国有美国、摩洛哥、中国和俄罗斯,


四国的产量约为总产量的67.6%。因此从全世界磷资源的地理分布、人口集中度、经济发展的程度及对磷资源的


需求情况看,磷资源具有一定的稀缺性。磷矿为资源类产品,出于保护本国资源的需要,各国都出台相关政策限


制初始产品磷矿石出口。磷化工产业对磷矿的需求较大,未来国际磷矿石的供需趋紧。
  全球每年约新增人口7500 万,这部分人口主要在发展中国家,人口增长必然带来对粮食食品的需求增长,


尤其是随着中国,印度这两个最大的发展中人口大国的兴起,国民对食品的消费比重不断提高,食品中蔬菜和水


果的比例提升明显,以中、印为代表的发展中国家的消费水平提升,必然带动上游化肥的需求。磷肥作为农作物


生长所需的三大肥料之一,必将随着化肥需求增长而增长。由于农作物的三大肥的施用存在合理的比例,因此随


着整个化肥的增长将促进磷肥的增长。 2010 年,欧洲大陆遭受历史少见的炎热天气,干旱导致俄罗斯,乌克兰


等东欧国家与欧盟多国出现农产区产量下降,减产幅度预计将达到30%,其中以俄罗斯最为严重,俄罗斯已经宣


布暂停粮食出口。国际谷物理事会 8 月发布报告,因东欧和中亚地区小麦受灾减产,2010/2011 年度全球谷物


预期产量为17.53 亿吨,供应缺口上升至2100 万吨。灾害导致全球农产品产量下降必将刺激化肥投入。我国今


年自然灾害频发,灾害袭击多个粮食主产区,中央政府已经要求落实专项资金补助农资供应,重点是加大化肥的


补助力度,实现对农作物的增肥促早熟防病虫目标。2010三季度国际磷肥价格上涨直接带来国内磷化工行业盈利


整体提高。国内磷肥淡季出口大增,减缓了国内供给压力;国内热法磷酸优势体现,黄磷价格持续上涨,食品级


磷酸出口增加。预计2011-2013 年全球磷肥行业仍将保持较高开工率,国内磷化工行业景气将持续。


??? 四、磷化工公司一览:
  澄星股份(600078):公司是中国最大的精细磷化工产品生产和出口企业。虽然在云南宣威、弥勒两地拥有磷


矿可采储量1.3亿吨,澄星股份并未尽全力开采,合计自给率仅30%,但是并未影响公司生产稳定性和相关产品毛


利率。
  兴发集团(600141):公司作为国内最大的磷化工企业之一,目前拥有1.3亿吨磷矿石储量,磷矿石年产能为


150万吨,公司磷矿自给率不足50%。10万千瓦发电能力,公司供电自给率达到50%,充足的磷矿资源和磷电矿一


体化是公司长期发展的最大竞争优势。
  ST马龙(600792):2000万吨磷矿资源。
  六国化工(600470):目前拥有可开采磷矿石超过2000万吨。
  湖北宜化(000422):公司拥有约1 亿吨磷矿石资源储量,能满足磷肥生产需要。
  云天化(600096):云天化集团是拥有稀缺资源最丰富的化工公司,其已取得采矿权证的磷矿资源为5-6 亿吨


,长期储量超过15 亿吨;下属子公司中寮矿业在老挝拥有8.5 亿吨钾盐资源;集团及上市公司拥有9 亿吨煤矿


资源。?
从8.15日到今天,近半个月时间操作不是很理想,小亏3个点。目前已经介入600141。打算持有一段时间再看。个人观点,风险自负。