两类滞涨幅股成资金新宠

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????? 7.29日的一根百点大阴线随着今日大盘的稳步走高而被彻底解放，仅仅三个交易日，市场不仅消化了恐慌，并且再次创下本轮行情新高3465点。指数而言，距离3500点重要指数关口仅一步之遥，后市摸高应不成问题。

????? 大盘的继续走强除了惯性因素外，周末的两大消息也起到推波助澜的作用。一是央行定调下半年货币政策基调，继续实行适度宽松。关于这一点，个人维持保留态度，如果按这样的货币投速，相信通胀会很快到来，这也不是央行希望看到的。另一方面，钢铁价格攀至今年来新高，三季度有望大幅赢利，刺激整个钢铁板块继续走强。

????? 除了钢铁以外，市场今天最大的热点莫过于化工。这个板块自7月份以来我们反复推荐过，其中提到的龙头600725、000755都成为近期的大牛股。后市该板块仍有被挖掘炒作的空间。另外一个周期性行业----纸业股也是全线涨停，这个板块，我们前两周也推荐过，基本上是两市唯一个没大涨的周期性板块了，短线走强意料之中。

????? 所以，今天的炒作除了消息面上业绩转好的因素外。另一个重要题材还是补涨，这种补涨特别明显的体现在一些和指数涨幅有差距的个股上。比如说，我们7.27日在文章中提到的000039中集集团，前期累计涨幅一直落后大盘，增量资金进场后，开始大幅拉抬。这类股可以继续关注，具体可分为两类：

第一，?????? 累计涨幅小于指数涨幅的。比如000039、600018等都属此类，还有些涨幅超越大盘不多，质地比较好的行业龙头也在此范畴；

??? ?第二，自5月份以来连续调整的个股。这波行情的加速阶段是从5月份开始的，从2500一直涨到3500基本上没调整过。但在这中间，有许多个股在2-4月份冲顶后，一直调整数月，甚至半年，比如近期发动的化工都是如此。这类股在这一波行情中也是大大落后指数，后市也有补涨预期。

????? 总体看，大盘短期的走势依然比较健康，场外资金正汹涌流入，个股的活跃度也是大大增强。短线投机者仍然可以继续操作，重点可关注上述提到的两类补涨股。至于中长线投资者，我们依然维持上周末的观点，随着指数上扬，阶段性减仓的时机已经来临，目前估值已没任何优势，回落只是时间上的问题。