今晚经济周报约稿

十年牛市虽起步  千股未必都是金

         2006年10月12日

李锋

今年的十月确实当得起金秋耀眼，尽管因为世界上最大的IPO工行上市市场指数为之颤抖但十月收盘依然创出五年来的新高，指数继续攀升，截至到上周五最高沪指见到1842点，深成指见到4638点。牛气可谓冲天！而周边市场呢？更为精彩，美国的道琼斯指数已经站上历史新高12000点，香港恒生指数也在18000点等着我们，国企指数达到７５００点，巴菲特管理的伯克夏股价突破10万美金。世界经济值得乐观。

但令笔者悲哀的是和历次大盘股上市就引发大跌一样工行上市再次引发实际上的大跌，但笔者相信，随着广大投资者的成熟，投机行为导致市场剧烈波动的现象会逐步减少，长期稳步向上的牛市格局会出现在中国！试问！香港股市为什么如此牛气冲天，就是全世界人民看好中国，看好人民币升值，看到中国已成为世界经济发展的主要动力，近万亿的外汇储备足以表明我国今天的经济实力。只要管理层坚持市场化管理，新股不要滥发，慢牛的格局不会轻易改变的。但有一点必须提醒广大投资者牛市虽已不可阻挡，但个股分化也必然延续。十年牛市虽起步，千股未必都是金。目前操作还必须把握价值投资的主线，继续建议沿着“业绩增长”和“制度变革”两条投资主线去积极布局核心优质资产，重点关注受益“十一五”规划、未来增长预期明确的重点行业。今天推荐受益”十一五”规划的环保行业三剑客。

随着我国市场的逐步开放,符合国家未来产业政策特别是符合"十一五"规划的产业将很大程度上得到国内外投资资金的重点关注。据环保总局初步测算，"十一五"期间，我国环保投资预计达到13750亿元，其中投向脱硫产业的将占近10%即1375亿元。治理空气污染，二氧化硫和二氧化氮是造成我国城市空气污染的主要祸源。据有关预测，到2006年底，全国将建成烟气脱硫设施的火电机组将达到6000万千瓦，年脱硫能力达到260万吨。发改委环资[2005]757号文件《关于加快火电厂烟气脱硫产业化发展的若干意见》中明确预计在未来10年内，约有3亿千瓦装机的烟气脱硫装置投运和建设。就是说，从2007年到2010年将有2.4亿千瓦的脱硫设施需求，年均建设量将达到6000万千瓦，这个数字是以往建成设施的总和。按照目前，脱硫项目建设成本210元/千瓦时计，市场规模将达到500亿元。如果考虑到违规在建火电项目市场规模可能会更大，根据发改委数据2005年7月底在建火电项目为1.2亿千瓦，同期，还有1.3亿违规电厂在建，如果这些电厂最终投入运营，无疑将进一步增大脱硫设施需求，市场规模可能达到600亿元！无疑将给脱硫环保行业带来极大商机。其中龙净环保、菲达环保、山大华特可借助大盘回调中线介入。