银行股普遍高位,但静态看估值很便宜。主要因素是投资者对银行财务数据抱有很大的怀疑态度。各行各业盈利下降,大量国有上市公司过去投资沉淀下来的坏账,都没有反映在银行报表中,房地产风险何时释放……,投资者不会在泡沫没有破之前去追逐盈利,安全性是首选,对于银行与保险这类高杠杆的静态估值,市场不买账。但这类股目前被超级资金集中买入,流通股东大幅度下降,持股非常集中。是某种意志的歪曲反映。
茅台酒本身价格走势,感觉与钢材价格走势有点类似。本来是个消费品,加进去很多投机因素,变成了投资品。去库存时,零售价格甚至到700,库存去光了,新一轮存货,炒作又来了。但就该公司总市值来看,明显高估,其市盈率与成长性,我相信是库存信息失真,市场人为在做局。5000亿市值,买了可以收购国内好几个垄断的小行业。这些小行业不能少,但少一个茅台酒厂,其它的五粮液、洋河等会顺利补上。因此,真是价值投资者现在要抢先卖光。
市场上本身稀缺的投资品很少,造成了伪价值股明显高估。我不相信格力神话还可以持续太久,本身这类家电股有很强的周期性,不要用永续的眼光去看,目前应该卖光所有家电类股。
市场本身是存量资金在博弈,且新股发行不断,存量资金也在减少,但伪价值股由于某种特殊的力量在不断买入,造成市场持续的割裂。
目前,静态市场见底是最佳投资策略。