密切关注三季度业绩预增的个股投资机会       
(2009-10-12 16:08:32)   珠海蛟(345015640)
周一股指全天呈现震荡整理态势。两市早盘双双高开，银行股受汇金增持提振，早盘板块整体涨幅一度超过2%，而有色金属、煤炭石油、钢铁等板块则出现大面积走低，拖累了股指上行；午后，股指在房地产板块的带动下展开了一波上攻，但由于受获利盘回吐影响，股指再度冲高回落，而早盘表现强势的银行股的一路下行，也影响了市场的做多热情，尾盘中石化、中石油的打压，使股指最终失守2900点。截止收盘，上证综指报收于2894.48点，下跌17.24点；深圳成指报收于11743.89点，下跌57.34点，两市合计成交1587亿元。盘面来看，电器、汽车类板块受业绩增长预期影响，涨幅居前，黄金股、计算机等8个板块涨幅超过1%；个股来看，虽然股指出现回调，但两市仍然有16家个股涨停，上涨个股家数也多于下跌个股家数。
    汇金增持工中建三大行，拟在未来一年内继续增持
    工商银行、中国银行、建设银行11日分别公告，三行均于10月9日收到股东汇金公司通知，汇金公司于近日通过上交所交易系统买入方式增持三行A股股份，汇金公司并拟在未来12个月内(自本次增持之日起算)以自身名义继续在二级市场增持三行股份。这表明了代表“国家队”的汇金公司对二级市场的态度，也增强了市场的信心，起到稳定大盘的作用。数据显示10月限售股解禁额度将达到近2万亿，比9月增加1218.19%，成为股改以来解禁额度最大的月份，作为解禁规模最大的一个月，这也成为此前市场所担忧的一大不利因素，但从其结构来看，可以发现其中的大部分都是中国石化和工商银行的解禁股，两者占10月份全部解禁股的比例高达95%以上，而近期汇金表示将继续对三大行进行增持的公告可谓是及时给投资者以信心，很大程度上打消了市场的担忧。
    除了限售股的解禁高峰外，本周还将迎来19只新股发行，发行数量也创出了历史新高，但由于没有大盘股发行，累计融资金额也并不高，因此对大盘产生的影响也相对有限。从当前市场的整体形势来看，股指仍然处于3000点下方，而不断转好的经济数据的配合则有望提升市场的估值水平。
    大盘受阻于20日均线展开震荡回调再度考验半年线支撑，成交量有所放出，上周五表现抢眼的资源类股领跌。
    本周一在汇金增持三大行以及QFII投资额度上限升至10亿美元的利好刺激下大盘有所高开，并一度站上20日均线位。由于市场跟风意愿显得较为谨慎，上周五表现抢眼的资源类股高开走低以及金融地产板块的冲高回落，午后大盘表现疲软，击破20日均线并再度考验半年线支撑，全天成交量同比有所放出。后续A股市场的运行态势，将和资金面的动态变化紧密联系，而资金面的变化则主要受到信贷投放量、热钱、银行储蓄资金搬家等因素的影响，其中信贷投放量因素对资金面流动性的影响较为关键。值得留意的是，每年下半年，尤其第四季度，都是银行贷款投放的“淡季”。加上上半年银行的巨量信贷投放，已经让一些银行的资本充足率降至8%的监管底线附近，例如14家上市银行2009年半年报就显示三家银行资本充足率在8%至9%之间。因此除了货币政策微调的影响，信贷形势变化也有部分部分原因是银行放贷能力的缩减，银监会主席刘明康近期表示9月新增信贷在3000亿-4000亿元左右低于8月的水平也反映了这一趋势。其次，经济面复苏状况也成为左右股指10月份以及四季度表现的重要因素，因此，除了已经公布的9月份PMI指数连续7个月位于扩张区间显现经济复苏趋势之外，即将陆续发布的一系列经济数据也将成为市场关注的焦点。
综合分析：
一、首先来看，汇金增持三大行 A股股份，并表示拟在未来一年内继续买入增持三大行股权，显示管理层明确做多态度，但市场恰恰相反，并没有出现上次汇金增持三大行全线涨停的局面，从中反映出市场需要的新鲜故事，才会有赚钱机会，过时或重复不新鲜的题材是难以激发市场热情。外管局正式将QFII额度由8亿美元提高到10亿美元，国资委 10日公布的“中央企业 2008年度分行业运行情况”显示，去年八行业央企利润下滑。工信部表示加大对海西经济区专项资金支持。航空煤油昨降出厂价，最大降幅 220 元/吨。中国石化今日解禁 570 亿股，占本周解禁总市值的 97.33%，将成流通市值第一A 股。总的来看，多空因素喜忧参半，并且第二批创业板公司敲定发行价，周二集体申购，这也是尾市走弱的原因。盘面观察，受利好补涨之后，以黄金为首的有色类股票，出现了明显的分化，作为短线主要的做多力量出现分化，当然也就减弱了大盘的惯性冲高力度，不过市场热点迅速转移到三季度业绩预增类个股上，不少三季度业绩突破出表现的个股出现了抢眼表现。正如我在周一上证指数分析的观点一样，本周市场将迎来今年上市公司三季度业绩披露序幕，尤其是10月下旬进入密集披露期，伴随着三季度经济持续回升，三季报整体业绩情况将会明显好于上半年，有利于增添新的做多动力。不过，由于业绩浪行情多数属于个股机会，难以集中形成合力，从而减弱了股指上行的推动力量。有一点值得注意，尽管行情表现一般，但不失受三季度业绩影响的个股投资机会不断出现。并且新大陆等物联网以及星湖科技等题材股与部分上海本地股、电子信息股涨幅居前，消费类板块中也有汽车、电器等板块连续走强，热点轮动使得市场也难以深幅调整。我认为，上证指数在节前大幅快速形成突破之后，紧接着股指就会遇到3000点的压制，大盘需要进行技术回抽一下是十分正常的技术休整，并不影响整理短线转势局面的改变，虽然短线市场上仍有这样那样的不利因素，但总的来看对市场并不构成大的冲击，依然符合我之前讲的牛皮震荡整理行情，并且当前市场上作多能量仍未充分释放，短期需要一个强势走势的过程度。
在经历了一个百点的长阳后，市场迎来了10月真正的战斗。我们看到，上周领涨的黄金与有色板块均出现了冲高回落的态势，而煤炭石油、稀缺资源与钢铁板块更是出现了令人惶恐的波动。受此影响，股指也呈现冲高回落的震荡走势，两市成交量较上一交易日略有放大。——两市“风声”突现。
    如果单从市场的运行情况看，还没有太大的问题，今日的回落更像是为了进攻而进行的一次“潜伏”，进攻是否会出现夭折，一定要等到大盘对于2950点的冲击完成之后再做定夺。行情已经进入了关键的攻坚期，本周必将见到分晓。
    5分钟分时看，股指未能突破8号线的长期压制，出现了回落，而今日尾盘的加速下挫更是直接面对到了1号线的支撑。2890点也是明日早盘的第一道支撑，这里有效止跌，大盘会酝酿对于2915点第二次冲击。如果一旦破位，则中期支撑要看到2855点上方了，这里是5分钟4号线，这个位置也是判断大盘是否还存在行情的终极底线。30分钟与60分钟分时看，大盘仍然会在明日早盘持续一段调整，其后才有再度反弹的可能。这个时期给了我们更多的判断机会，必须等到2915点再度收复才可以参与进来，更关键的，要等2960点收复才可以加仓。
     操作中，不盲目不悲观，市场没有出现跌破重要支撑位的情况，就继续潜伏，如果市场出现了破位的迹象，就随风声而动。趋势就是这样，如果你是右侧交易，就更要严格的执行这样的操作策略。
今天大盘整个的趋势紧绷与上周末预计的一样，维持一种温和放量攀升的态势，唯一有所缺憾的是今天是一个小阴线，而非以一个小阳线收盘，上周已经明确指出：在上周五的那个长阳线后2－3天大盘的趋势非常重要，必须完全满足成交量、领涨板块、攀升态势3点，否则中长期趋势上的点滴劣势终究会逐步的影响到大盘整个反转趋势；那么今天从成交量方面基本得到满足，而领涨板块只能算是面前满足，但是攀升态势就不理想了，所以明天大盘必须在另外2点方面有所加强；在领涨板块方面，今天煤炭石油、券商、有色金属钢铁等权重板块出现明显的强势调整，农业、黄金等板块表现抢眼，基本抵消的指数负面的影响，明天这些强势整理的板块能否再度走强就非常重要了；而大盘的攀升态势方面，既然必须是满足一个攀升的态势，那么今天的小阴线后明天必须出现一个阳线，否则攀升的态势就无法满足，一旦无法出现攀升的态势，那么缺憾之后随之而来的就是失望了；在均线方面，上周五的长阳线收盘恰恰收在2911点的20日均线上，今天大盘就是围绕着这个20日均线进行整理的，收盘没有能够守住上移1点到2912点的20日均线，确是守住了30日均线，可见如此微妙的关系也能与上述的观点呼应；短期重要支撑位置2860点附近，短期重要阻力位置3000点。10月对于中国股市来讲是一个关乎全局，具有决定性意义的时间点，2007年的10月，中国股市站到了历史的最高点6124点后进入近乎崩盘式的下跌，2008年的10月，中国股市经历了最惨烈的暴跌后见到了极具历史性的最低点1664点后进入转势周期，如今又到了2009年的10月，有一个极度重要的时间节点，站在巨人的肩膀上，这句应该最能够代表中国股市2009年10月的概括，至少我已经坚定的认为这个10月的历史重要性；这个10月应该能够看到中国股市非常重要的低点（强调：不是最低点，因为最低点已经成为历史），这个10月应该能够看到中国股市自1664点以来转势后的第二次重要恰机的新的起点，这个10月应该能够看到中国资本市场新一轮筹码转移后的分配本质；虽然10月是非常短暂的，但是正是这些太多太多的东西经过了一个历史性的转折后，在金秋10日逐步的展现出来，2009年10月，站在巨人的肩膀上！
二、在大小非大规模减持和新股发行上市内外扩容的双重重压之下，本来对十月行情普遍悲观的市场，或因十月长假后的第一个交易日开门大红，人们又重新对十月行情充满期待。
股市就是这样，只要涨了，其它的则容易被暂时淡忘。
有一点是无疑的：十月的中国股市必将承受前所未有的扩容压力！从政策层面看，调控股市最有效的手段之一，就是加速扩容。中国股市最重要的政策功能之一，就是为企业融资。你看看现在，通过大小非解禁，通过新股发行，或增发，通过发行债券，去年底还嗷嗷待哺的上市公司，现在似乎都突然“不差钱”了。“不差钱”的大国企们，特别是具有国家战略意义的国企，其“大小非”理论上减持量大，实际减持压力却相对较小。本月将实现全流通的中国工行，今天汇金公司及时公告对“三大国有银行继续通过二级市场增持”。
短期看，大小非大规模减持，主要对投资者心理上形成较大压力。新股扩容，创业板扎堆发行上市，其资金吞吐量，理论上远远不及大小非减持，但新股扩容对股市热钱的消耗，却远远大于大小非。仅仅是本周，会有十八只创业板股票发行，还有一只小板股票今天发行，据说创业板会在本月上市。我相信，市场扩容的巨大压力，一定会影响本月大盘走势。
今天是周一，上周五，大盘那种舍我其谁的上涨“霸气”，似乎只是国庆长假后的市场激情渲泄！上周五整体强劲上涨的稀缺资源板块，也只是演义着国际市场大宗商品连续上涨带动的即兴发挥。今天看大盘，则似有用力过猛之后的疲惫之态。我想说，这不是稀缺资源股票不好。如果在这轮行情中，选择一个最具成长空间的行情股票，我仍然首选稀缺资源板块。而且我相信，机构性大资金对稀缺资源类股票的偏爱，将是一个长期的过程。但现实的问题是：无法放大的成交量，强力制约着这一板块上涨的持续能力。很多时候，稀缺资源板块股票大涨小回式的隐忍，可理解为价值投资者们对稀缺资源长期价值的认同。而目前市场一直无法放量，其则反应出投资者群体对后市行情不确定性的心有余悸。如果没有成交量增加，任何一个行业板块，都不具有持续走强的能力。表现在盘面，是热点转换节奏加快，“你方唱罢我登场”：“甲流感”催生的生物医药板块、莫名生猛但至今仍然蒙胧的物联网概念，“三G”背景下的通讯电子科技股票的“脉冲”式上冲、全球经济复苏大趋势下，以稀缺资源为代表的的大宗商品涨价带动相关股价活跃，当今中国金融重镇：上海，深圳两地股票反复呈现的波段机会，与创业板长期呼之欲出相对应的中小企业板股票，纷纷成为近期大盘震荡格局下的风水轮流式的热点。说明什么问题？
可能受十月第一个交易日大涨的刺激，有人说十月行情的精彩在蓝筹，在价值投资，在银行股！我想说的是，如果没有成交量放大，就谈不上大盘蓝筹行情。今年以来，一直执着于三大国有银行的，也只有以汇金公司为代表的战略性投资机构。但一般投资者如果对三大国有银行感兴趣，大多只能以超常的毅力，在坚守三大国有银行的悠悠岁月中，消耗自己宝贵的年轮时光。我特别想表达的观点是：不是这些低价的大盘蓝筹股票不好，而是近期市场，的确没有能够大盘蓝筹股票的它们资金力量……
即使这样，我也不会看空后市，这会让那些习惯看空的投资者朋友们失望。但不看空，不等于市场没有反复。十月行情在扩容重压之后，仍然会有被压抑的投资激情，主动寻求渲泻的机会。我的观点是：十月大盘发展空间有限，但个股机会不会少。
谋事在人——十月份的股票操作，仍建议以题材性股票选择为主！以短线波段操作为主！选取几个题材丰富，股票联动性强的板块，比如象上海本地股，深圳本地股，中小企业板，稀缺资源板块，以及被人遗忘的B股，精心选择，逢低布局，坚持“买跌”，如果做得顺手，你会感觉深秋十月的阳光，仍然灿烂！
三、 四季更替，春华秋实，万事万物，皆有规律，看见也好，看不见也好，我们都无法改变这种内在的定律。市场日日常新，常使人感觉新鲜，但太阳每天从东方升起，却无人诧异，是因为阳光下没有新鲜的东西？
   找不到下跌的理由，不是没有理由，而是摆出来一一推敲后发现这些理由不符合正常逻辑。市场的表现是偏执的、疯狂的，但这不是否认逻辑推理的原因，市场的核心要素一直遵循着正常逻辑，和大自然一样，天理循环，都是规律，都是规律再主导一切。如果市场让我们诧异，只能说明我们对规律的认识浅薄而已。看得不够远，只是因为站的不够高，不过近视的人无论站多高，也是白白浪费攀登的力气。
    节后第一个交易日跳空就拉出暴阳，今天强势震荡整理，参考8月31日的向下跳空缺口，两个缺口的位置大部重合，这种非标准类岛型K线并不常见，但形态意义却相对明确。没有太多的理由，跌不下去就会涨，同理涨不上去就会跌，市场运行说白了就是这么简单，看不懂不是因为它太晦涩难懂，多半是因为我们过于近视，只愿意看到眼前的蝇头小利而已。
    创业板要发，挡不住，这是国策，不管其发行价合不合理，只能承认这种现实，这是市场短期最让人不安的东西。但是越过这层障碍，站的再高一点，想想未来，但凡有一点点积极的心态，你就很难得出一个悲观的预测。理性的人做任何事情都需要一个符合逻辑的理由，而即使最空的空头，能找到的真正看空的理由，也是模糊的、不确定的、短期化的、经不住时间和规律检验的，除此之外，还能有什么值得担心？对人来说未来是不可知的，但有些事情我们可以确定，因为那是大概率事件，比如太阳明天会从东方升起，因为这是规律，如果不想给自己找别扭，你除了尊重以外，还有什么办法？
    许多事，需要回头看，才能清晰，若干时间之后，再回首，我们也许会清晰地发现，我们正处在一轮大牛市的入口，998没几个人真的相信这是底，1664也是如此，我们不是先知，股神巴菲特都不猜底，非不为，实不能，但这并不妨碍他做出买或者卖的决策，知道相对的高低，知道价值规律适用的大致范畴，有这样的智慧，并将这种智慧贯穿于行动，就已经是神了。
    我们不用相信自己，更不用怀疑自己，我们只需要尊重规律就已经足够好了，坚持下去就已经是圣人的标准了。市场先生从不制造误差，所有的错误都来自我们自身，在于我们过于自信和过于怀疑的天性，克服天性越多，忘记自己越多，我们就离事实的真相越近，就和市场先生靠的越近。
    市场不需要我们下结论，市场先生的结论在那清晰的摆着，我们只需要忘掉自己的结论，按市场先生指明的道路前进。
因此，在操作上，密切关注三季度业绩预增的个股投资机会。