空城计意何为
(2009-10-13 16:05:23)   珠海蛟(345015640)
周二股指低开高走，股指开盘后在权重股的带动下震荡走高，其中煤炭石油、钢铁板块个股表现相对较强，银行板块也出现大幅拉升迹象，股指收复2900点，但此后市场买盘有所减弱，股指在高位展开震荡，直至接近尾盘时分，此前表现低迷的房地产、有色金属板块开始发力，个股也重新活跃，股指放量拉升，最终以全日最高点报收。截止收盘，上证综指报收于2936.19点，上涨41.71点；深圳成指报收于11874.90点，上涨131.01点，两市合计成交1414亿，较上一交易日缩减一成。板块来看，涨幅居前的电力、钢铁、煤炭石油板块涨幅均超2.5%，地产、有色、银行板块涨幅也处在1.5%以上；个股来看，近1400家个股出现上涨，其中15家个股出现涨停，涨跌比高达10：1。    
    央行13日发行1000亿元短期票据，成七月重启以来最大量
    13日，为保持基础货币平稳增长和货币市场利率基本稳定，央行发行2009年第四十八期1000亿元1年期中央银行票据，之前发行额度较大的同品种央票共有四期，均发生在9月份，分别是930亿元、850亿元、950亿元和850亿元，因此此次的发行额度也将成为今年7月9日1年期央票重启发行以来的最大量。但基于9月最后一周央行曾暂停1年期央票的发行以及节假日暂停因素，本期发行的千亿央票也是央行的一种正常调节行为。另外，据相关媒体报道，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行四家大型商业银行9月新增人民币贷款总量约1100亿元，和上月1600亿元的规模相比明显下降，这与此前管理层透露的9月份新增贷款将处于3000亿至4000亿元的情况基本相符。      
    由于本周多家新股的密集发行，加上当前市场流动性趋紧的状况，短期资金面可能受到一定的考验，但我们同时注意到，今年第三季度，新基金单季度发行规模较二季度增加了52.19％，31只新基金募集规模达1230.84亿份，其中包括3只规模超百亿的新基金，这是继2007年四季度以来，新基金募集规模首次再上千亿。前期新发行的基金正在陆续进入建仓期，或有望成为近期Ａ股市场“输血”的直接渠道。
    周二沪深两市股指呈现震荡上行格局，电力、钢铁、煤炭石油等权重板块对股指构成支撑，个股整体活跃。
    受外围市场影响，周二沪深两市股指早盘小幅低开，但随后在煤炭石油、银行类等权重股走高带动之下股指逐级反弹，并在2920点附近受到上行压力展开横盘震荡走势，尾盘股指再度放量上攻，收盘上证综指重新站稳于2900点整数关口之上。中国石化巨量限售股解禁、9家创业板公司周二集中申购并未给周二市场带来过多压力，权重板块资金净流入迹象明显，电力、钢铁、煤炭石油等在资金推动下均处于板块涨幅前列，为股指贡献主要反弹力量。有报道称中行、农行、工行、建行四大行9月份新增人民币贷款总量约为1100亿元，较8月份1600亿增量明显减少，但此消息对周二市场影响有限。原因在于一方面这些数据，包括9月宏观经济数据需要进一步确认，市场预期仍存在变化；另外一方面，三季度业绩已经公布的几家企业中，绝大部分业绩处于良好状态，如沪市首家公布三季报的紫江企业今年前三季度的净利润较去年同期增长156.83%，公司还预计09年度的净利润将预增200%以上，这给市场投资者提供了一定信心；而外围美国经济数据连续数月走好也带动了生产型、贸易型及出口导向型等个股的上扬；因此后续市场的表现仍然取决于基本面的变化。对于9月经济数据以及三季度上市公司整体盈利状况的不确定性反映到市场表现为大盘缩量上攻的格局，沪市周二量能再次萎缩到900亿左右水平，而在多方量能未能有效放大的情况下，市场谨慎观望情绪或仍将延续。
综合分析：
一、首先来看，国信中心预计三季度GDP增长可能达到9%，统计局调查结果显示，三季度中国企业景气指数124.4 较上季回升8.5点，显示经济复苏依然较为明显。国家发改委昨日表示，国家计划今年西部大开发新开工18项重点工程，投资总规模为4689亿元。国务院总理温家宝12日主持召开国务院常务会议，分析农业生产形势，研究部署做好秋冬种工作，这些有利于带动部分产业经济的增长。然而，据报道，工、农、中、建四家大型商业银行单月新增人民币贷款数额继续回落，9月份新增略超1000亿元，为年内月度最低，由于市场对信贷数据十分敏感，若该数据属实，预示着9月份信贷新增有回落的可能，这也是经济政策微调的信号，不过总的来看当前经济形势还是十分乐观，市场应该对新的信贷数据不会产生过于敏感。眼前三季度披露逐步展开，为市场不断的提供了新的做多亮点，还有煤炭石油、金融、钢铁、电子等板块强于大盘表现，带动两市大盘走高上行，新的做多兴奋点不断浮现，行业景气相对乐观的品种同样也有不俗的表现，部分资金开始关注起那些拥有基本面乐观预期的品种，从而使得此类个股的买盘力量有所提振。整体来看，市场上还是具备一定的做多能量，这样行情趋势将会倾向于多方。
我认为，上证指数经历突破半年线冲高之后，并在技术上进行回抽确认，有利于后市股指行情的良性发展，虽然上方3000点是重要的阻力位置，但经历股指反复消耗空方力量，基本上该关口压力逐步减轻，已经不再是短线重要的阻力。不过，今日面临创业板的申购，资金面压力较大。9月信贷数据的再度萎缩也使得市场对流动性的担忧依存。目前看来，大盘反弹的持续性和力度都有所欠缺，成交量也始终未能有效放大，这使得股指短期仍难以摆脱牛皮震荡格局。后市来看，大盘将会逐步震荡扬升，恰好是投资者积极做个股的良好时机。
昨天表现抢眼的农业板块今天继续得到有效的涨升，很大程度上缓解和明确了领涨的板块的效应，随之昨天维持强势整理的煤炭石油、钢铁等板块今天开始再度走强后，市场领涨板块的不断得到确认，大盘今天的涨升比较理想，那么最近一直提到的最基本的3点大盘涨升要求也得到满足，所以大盘今天出现阳包阴的态势是一种必然和必须的结果了；明天是上周五长阳线后最重要三个交易日的最后一个交易日，经历了今天的阳线后，明天再度出现阳线是最佳的态势，也只有这样才能真正最终确认趋势上的强弱；而明天又恰恰是中国石化全流通的日子，在大盘走势和权重公司全流通双重因素同时出现的那一天，应该不是一种巧合，而是将见到一个大盘阶段性调整完成的时间周期后，空间周期临近结束的节点；短期重要支撑位置2900点附近，短期重要阻力位置3000点。等到那一天，蓦然回首，已站在巨人肩膀上；本次的调整已经很明显是对于1664点以来大趋势反转的中继调整，本次的调整也很明显是对于整个中国资本市场新一轮蜕变的转折，本次的调整根明显是对于中国经济真正进入国际金融界的一次华丽转身的拐点；等到那一天，股市依然红火，经济依然繁荣，发展依然强劲！
二、我提过一个观点：炒股票的人，生于忧患，死于安乐。
今天又有9只创业板股票打包发行，看看这些创业板股票的发行价，发行市盈率，再看看今天股市成交量锐减，但大盘仍然运行于红盘，仅就市场气氛看，大盘指数收红，投资者的心态大多安乐大于忧患，一片和谐。闲着也是闲着，提几个问题供大家参考：
1、大量资金参与认购集中发行的创业板，是馅饼？还是陷井？
突然之间，冒出这么多创业板公司，多的无法认清它们的面孔，无法记住它们的名称，没有时间仔细阅读它们精心制作的发行股票的公告。一些公司经过包装，一时半会你也无法搞清楚它们到底是干什么的（这种公司大多被称为新兴产业），这些创业板们，就象是听到了到股市抢钱的“集结号”，成群结队，如饥似喝，纷纷挂出高的离谱的发行价，供打新资金去哄抢……
在中国股市，新股不败不是神话。特别是小盘新股更受欢迎。创业板的股票都是小盘，似为市场的投机嗜好量身定做，且大量批发。以前新股是一家一家的发行。现在的创业板是一拨一拨的发行。反正不愁销。上市公司获得的融资，远远超出预期，保荐与承销商也都获得超出预期的利益，滚滚红尘中的打新资金前赴后继，用古人“天下熙熙，皆为利来，天下攘攘，皆为利往”来描述眼下创业板发行认购的忙碌程度，再恰当不过。
对创业板我们不妨考虑发下几个问题：
其一、参与认购创业板的资金，多是想在创业板股票上市高开后，套现盈利为目的。现在创业板这么高的发行价，套现空间还有多少？套现有风险吗？
其二、创业板盘小，机构参与难度大。个人认购账户分散，每个账户限额认购基数小，愿意认购的人多，愿意炒作的人会多吗？分散的持股结构，能否在上市后被有效炒作？
其三、以目前创业板的发行速度，小盘新股的稀缺性将被快速淡化。创业板上市门槛低，不确定性较大。创业板的机会，已多被上市公司的高价发行所独占。而风险则抛给了二级市场……
    这样的创业板发行模式，是馅饼？还是陷阱？
2、现在是否应该关注B股？
今年股市A股涨了，H股涨了，B股也涨了。只是比较而言，B股涨的不多。
目前B股仍然是平均价格最低的股票品种。同时，B股的成交资金，相比较A股、H股，几乎可以忽略不计。正是这样，我认为目前或是关注B股的时候了。当然，B股市场容量小，较大的资金进出不方便，同时，政策的阳光已经很多没有光顾B股市场了。但B股毕竟是一种合法存在。B股中也有不少质地不错，但价格低廉的股票。当人们真正意识到这一问题时，B股总是会以暴涨的形式展示其价值与机会。
现在，沪深两市A股的的高风险板块ST类股票，其价格远远高于B股。这肯定不合情理。我认为：目前的B股机会大于风险。眼下，A股扩容迅猛，资金面相对紧张。A股出现较大行情的机会并不大。这时候，不妨适当关注几乎被人遗忘的B股。
3、无量也能涨，精神力量推动大盘能走多远？
大量资金参与申购新股，二级市场最近连续上演“空城计”。十月以来，成交清淡，但大盘指数却以上涨为主。今天上证大盘上涨41点，两市成交仅为区区1400亿。没有成交量的大盘上涨，靠投资者看好后市的精神力量来支撑。人们就这样观望着，等待着，等待市场出现转机。
大盘无量上涨能撑多久？这肯定是个问题。撑久了谁心里都会发虚！
 
三、对于本周的市场，我只能用动荡来形容，因为多空的争夺和转变都是在刹那间形成的，而目前来看，尤其是权重股来看，我们明显感受到管理层对于创业板没有出台前的政策性的呵护。因为我们知道，新兴的创业板要出台如果没有好的环境，这是对市场的极大讽刺，在三大行公告增持结束后，周一马上就来个汇金继续增持的消息，这可谓是项公舞剑，意在沛公，所以管理层能做的就是稳定市场，让创业板可以顺利申购和发行上市。
    在周一尾盘下跌后，周二尾盘出现了急拉，这说明多空双方都没有绝对实力，整天震荡盘整后，空方和多方都选择了最后半个小时的偷袭。其实我们现在不是争论市场到底是上升还是下跌，而应该关注的成交量，没有成交量的堆积，大盘的反弹趋势是无法改变的，所以接下来，成交量如果没有能有效放大，投资者操作上，舱位的控制依然是主旋律，因为，多与空目前相对来说都是脆弱的，一旦市场出现了不好信号，加上创业板集体申购和上市消息，都对盘面产生重大的变化。
    熟悉我的朋友应该非常清楚，震荡就是我把握机会的最好机会，因为震荡，所以我才可以有低吸高抛的机会。最近文章写少了，但实战多了，而我的博客，也是在每天实战基础后的总结，少了些预断，而多了实事求是的判断。
    很感谢很多朋友的支持和厚爱，尤其是每天实战直播中，不仅通过自己的亲身操作，也通过朋友的真诚留言，感受到了一股温暖的力量。确实，当国庆节前，我大胆布局中海发展和三全食品，尤其是中海发展，跌到11元以下的时候，我从净资产，公积金，未分配利润以及上市后的分红谈到了它的投资机会，它最近的表现完全是航运股的绝对龙头。而江钻股票，天科股份，新的可燃冰概念最近也是可圈可点。尤其是石油济柴，这个江钻股份的兄弟，从9月30日用超前类比思维去建议朋友关注后，已经出现几天大涨，而普京访华石油是个重要话题，相信它也将受益如此。而农业的新赛，及时的跟进，这两天表现也优异，而今天农业上，依然开出了一多玫瑰，那就是新农开发，其实很简单，它们两只走在农业前面一个思维它们主要是生产棉花的企业， 天气冷了，它们能不热吗？
     很多朋友都谈市场趋势如何，其实我认为，只要成交量没有有效放大，反弹高度依然有限。而目前低迷的成交量和政策面的呵护在交织争夺，多空也在随时易手，目前投资者操作上，依然还是应该控制舱位，没有出现真正的反转信号和经济数据的时候，还是要多点耐心。
     而在震荡市场中，机会依然存在，而最近的000880的两个涨停板告诉我们，目前新的三季报业绩增长股的炒作已经来临，说明接下来市场中，这个主题可能是唯一比较有确定性的炒作机会，我今天实战中，就是抓了这个题材，雷鸣科化，新华光，大龙地产，以及海越股份，最后的结局都比较完美。看来，技术图形优越，业绩大幅度增长的股票，可能是目前震荡市场中不可缺少的机会。而黄金股的表现，我认为，是短期大盘的方向标，它们的走势对A股的走势是很有影响，因为它们是目前最有号召力的板块。
     资金面PK政策面，震荡依然是主题，你呢？只能在变化的盘面中，照准自己的坐标，做好自己的投资！！！ 
对于目前的市场，政策性的调控是核心。根据主升浪战法我认为机构的操作更是背后的黑手。他们的增仓和减仓会极大的影响市场未来的走势。前期我们反复强调十月第一个交易日的重要性和年初我们强调1.5日的重要性一样。我认为很多的机构已经在为四季度的收官行情做文章了。新的热点也在逐步的浮现出来.
　　首先：周边市场引发的热点。我们需要注意节后的第一天，涨势最猛的是商品期货相关的有色金属。注意不要忽视这种状况。海外市场的强劲自然引发这种表现的出现。我认为黄金、煤炭等的上涨还会有一个持续的过程。在美元没有彻底扭转趋势的情况下，这些资产的保值作用还是很大。尤其是我们今日看到国际原油的走势出现大的平台迹象，这样调整之后的煤炭股正在体现他们的价值。
　　其次：港股的走强继续引发金融板块的机会。金融板块本来就是市场的第一大权重板块，他们是基金重点扎堆的品种。目前的资金流向更是强烈，今日净买量达到9.21亿。招商银行更是流入3.27个亿。所以我认为港股的强势也继续支撑我们市场的强劲表现。AH的比价效应也会对于市场基金的回补产生很大的帮助。所以金融地产板块再回补当中。
　　最后：强势板块准备拉开攻势。下跌的时候再强的板块一般也选择防守。那么目前是否进入到一个攻击的阶段呢？我认为是部分板块进入攻击的状态。如机械、消费、电器设备、汽车等板块目前的走势还是强劲的，他们在下跌中非常抗跌，这样大盘如果要启动他们势必先启动。汽车板块的表现已经代表了这种走势。同时世联地产的再次启动将会引发地产板块的新表现。没有上次那么强烈但是却可以稳定市场。所以不要患得患失，按部就班控制仓位操作就可以了。