资金的流入是股价持续飙升的保证   
(2009-10-15 16:19:27)   珠海蛟(345015640)
受多重利好因素刺激，周四沪深两市股指双双大幅高开，并迅速震荡上扬，沪综指一度站上3000点关口，但随后在抛盘加重压力之下呈现震荡回落之势，收盘上证综指上涨9.26点，涨幅0.31%，仍未能站稳于3000点之上，深证成指上涨34.27点，涨幅0.29%。两市成交量能再度萎缩，3000点关口仍存压力。
    9月货币信贷数据超预期，传递经济回暖信号
    央行14日公布的9月份货币信贷数据再度给了市场一个惊喜，9月份的新增贷款达到5167亿元，远高于市场此前4000亿元左右的预期。今年1-9月份共计已增加人民币贷款8.67万亿元；与此同时，M1、M2增速双双刷新历史新高，达到了29.51%和29.31%，M1增速继去年4月份以来，时隔17个月，再度超过M2增速；而9月末外汇储备余额也攀至22726亿美元，再创新高。
    从目前公布的其他各项数据来看，信贷数据超预期增长，外汇储备增长再次提速，出口超预期强劲回升，这些都传递着中国经济回暖复苏的有力信号，而在经济复苏趋势进一步明确及流动性环境出现有利于资本市场的情况下，乐观情绪有望将逐步回升，而具备复苏题材、盈利能力上升的行业公司或将获得资金更多关注。
    周四沪深两市股指冲高回落震荡整理，个股涨跌互现，券商、汽车类、钢铁等板块表现活跃。
    在外围股市强劲攀升、九月信贷数据超预期增长、出口强劲回升等多重利好因素刺激之下，周四沪深两市股指早盘大幅高开，但随后呈现冲高回落之势，多空双方在3000点整数关口的争夺趋于激烈化。不过个股处于涨跌互现的状态，有色金属、黄金股受COMEX期金回落影响小幅走低；酿酒食品、商业连锁等消费板块也继续表现疲弱；3G、通信板块受中国联通拖累也处于下跌状态，由于联通引进iphone的“裸机”定价不低、补贴套餐优惠力度不大，引发投资者对销量的担忧。而在市场热点方面，中国国旅周四登陆A股，全天走势稳健收盘涨幅近45%，从而带动了旅游股的活跃，午后旅游酒店板块集体放量拉升，新都酒店涨停，受益于广交会的东方宾馆涨幅也超过9%；汽车股午盘之后震荡拉升，与市场走势相背吸引眼球，主要是由于9月份汽车产销两旺引发市场良好预期；而得益于宏源证券、国元证券、东北证券三家上市券商三季度业绩大幅增长超市场预期因素刺激，券商板块周四涨幅居前；同时，受益于宽松货币政策延续预期和经济回暖将有利于业绩稳定增长的银行、保险等金融板块以及房地产板块也均有良好表现。总体来看，基于经济逐步回暖的盈利复苏确定性提高的各板块个股以及三季报业绩增长的品种或仍是近阶段市场主要热点。
综合分析：
一、 3000点真的是人人谈虎色变的强阻力区域吗？面对市场的冲高回落，所有的投资者都在问，这究竟是一场真洗盘，还是主力有预谋的假突破呢？其实对于这个问题仁者见仁，就我来说，我更倾向于前者。天天讲趋势，如果从该理论的角度看，市场实际已经完成中期强阻力位的突破，虽然60日均线还没有过去，但是这个位置更多的是心理压力，而不是实际的阻力位。
    不难看出，七线趋势理论中最重要的阻力位大致位于2975点附近，今日的收盘位置不仅表明了阴线的实体并没有低于昨日的阳线，更重要的，是验证了昨日突破的有效性。从这个角度讲，对大盘仍然可以保持较为乐观的看法。我仍然倾向于大盘在60日均线前仍然会通过反复震荡来消化短期过多的获利盘，随后会采取单日大阳的突破方式来彻底完成对于空头的剿灭。而在此之前，仍然需要反复来消化短期的跟风盘。
   我们看5分钟分时，1号线今日尾盘告破，这给明日早盘增加了调整的概率。如果从幅度讲，15分钟分时的2950点附近支撑较强。60分钟分时已经有背离产生，这也是今日未能出现强势上攻的主要原因。大盘需要一个充分消化震荡的过程，只要2930点一线不破有效破掉，这种回调就是健康的。
    大盘洗洗过后还会更加健康，虽然这种健康并不是所有人都能够看到的。今日大盘受外盘影响高开，但是上方的60日均线显现出巨大压力，市场心理上无法在短时间化解对60日均线的畏惧，随后的震荡回落就在情理之中了。最后报收的小阴线对应着快速缩减的成交量使得市场心理更加压抑。昨日文中提示了60日均线下方的操作策略，更明确说明不可追高操作。今天的走势也说明我担心的事情并不是多余的。不过，市场走势却有转好迹象，所以短线也不必过于悲观。目前看，市场还将在我昨日提及的区域震荡，并有可能在生命线下方形成一个箱体震荡的格局。
    技术上看，均线系统得到了较好的修复，5日线快速上行，加上10日线明显向上掉头，提示短线下方已经形成了短期支撑。20日30日均线同时走横也化解了短线的压力困扰。但由于生命线的重要性且明显下行态势，所以震荡难免。其它技术指标都有不同程度的好转，但是成交量不能有效放大则制约行情的纵深发展空间，也就是说，除非大幅度放量且放量能持续，否则，生命线根本没有突破的基础。预计明日将有一个快速下探过程出现，但是受下方支撑作用，回探位大约在20日均线附近。
建议短线高手和风险偏好的博友可在大盘回落企稳后轻仓参与，注意应严格控制仓位并制定止损计划以策安全。技术不好且短线经验不足的博友应保持观望策略，等待行情明朗后再做决定。
二、十月以来，被市场关注的热点太多。
十月是有史以来大小禁解禁量最大的月份。
十月是有史以来发行新股家数最多（主要是创业板），新股发行最为集中的月份。
十月是创业板预期上市的月份。
十月将是今年三季报集中公告的月份。
十月的事情，大多是大事件。大多是可以载入证券市场发展史册的！因此，也都是市场关注的热点与焦点。市场注意力被分化，在情理之中。表现在盘面，投资者难于集中精力，安心做股票。盘中也难于形成真正具有影响力的主流热点。而政策面，尽管不时有偏向利好的信息释出，但就其针对性看，主要还是为了舒缓市场压力，保障相关政策目标实现。比如说：人们担心信贷资金收紧，可能影响市场流动性。今天报刊就有“九月新增贷款5167亿，M1、M2增速双双刷新历史新高”。人们担心十月“大小非”减持压力过大，中国汇金公司随即公告“继续增持三大国有银行股份”。于是大盘忽忽悠悠往上走，成交量时大时小——有利好刺激，就放量！没有利好，或赶上新股集中发行，成交就大幅缩减。大盘大涨小回，盘中个股活蹦乱跳。瞅你不注意，就连上市以来以跌为主的中国建筑，都能突然来个涨停板，吓你一大跳！还没等你缓过神，中国建筑又开始下跌了。。。。。。
分散，是十月行情的主要特点！
因为市场热点太多，市场注意力分散，市场资金分流，盘中炒作热点分化，市场看空看多意见分歧！总之，十月行情似乎缺乏一种凝聚力。
十月以来，大盘以涨为主。于是那些习惯用喊口号的方式，维持其知名度的“超男超女”们，象比赛，纷纷喊出大盘有望见4000点！5000点！6000点！记得前些年有本畅销小说，书名就叫《有了快感你就喊》。能喊就能畅销！现在大盘涨了，一些人有了快感，又开始喊了！中国股市有这个特点，只要你敢喊，只要你敢喊出别人不敢喊的声音，喊多喊空都可以，你就可能成为红人，至少也是网络红人！至于你是否真懂股票？并不重要！
我对十月行情并不看空。
一个简单的道理是：不论是大小非。还是创业板，它们都需要政策的支持才能顺利实施。不论是中国经济，还是世界经济的这轮复苏，也都依赖于各国政府出手利好政策强力推动。现在已是今年的第四季度，全年的经济增长实现保八，已进入关键阶段。实现保八的目标，其实也是为明年实现更高的经济增长目标打下基础。这样背景下的证券市场，没有理由走向政策与经济的反面。这种背景下的证券市场，理应承担起先天的政策使命，为推动经济复苏，推动经济增长服务，这也是我们理解中国股市政策市特征的应有视角。
只是短期来看，看似热闹的十月股市行情，大盘在上涨，盘中股票，似乎谁都有机会上涨，似乎谁都可能突然上涨，但没有成交量的有效配合，谁也无法持续上涨。市场热点转换节奏加快，其实也意味着短期操作难度加大。
十月赚指数不难，但赚钱不易。
我对十月行情，提出以下两点操作建议：
1、老生常谈——轻指数，重个股。十月大盘在大小非和新股加速扩容的内外压力下，大盘指数仍然会以向上震荡为主，但指数上涨不意味着赚钱，赚钱的基础是对个股精心选择。
2、耐心等待时机，坚持买“跌”。大盘涨，容易让人冲动。每次冲动进入市场，大多被证明是“错误的时机选择了错误的对象”。一般大盘无量上涨难于持续，等待下跌，才是介入的好时机。同等条件下，低价优先，小盘优先，波段操作。
十月股市热点多多，看着热闹，赚钱其实很难。
 
三、市场再次在3000点止步不前。难道这个位置就这么重要吗？市场的分歧是必然存在的，我的博客更多侧重于对于市场强势热点的分析，尤其是基金的大动向。那么目前的基金在做什么？我认为进入的是脉冲式的建仓期。
　　基本面：政策面对于市场的呵护很明显。一方面是今日9只新股的申购，创业板目前的资金申购出现越来越少的情况，第一次是8000亿，上次4000多亿，今日估计更少了。那么这种情况下我认为政府对于创业板的上市不可能是置之不理的，如果这个市场开始就失败了，那么问题是很大的。所以才有了汇金对于大银行的建仓支持。根据统计我们发现汇金明确增仓工商银行，建设银行的时候一般这两个股票都没有马上大涨。鬼子进村从来都是悄悄的。所以我认为除了给市场传递信心之外，汇金的神秘大手总是在最危险的时候出现，延续的效应会有一段时间。9月新增信贷数据超出预期也显示了监管层的呵护之意，和经济没有完全脱离危险的事实。
　　技术面：目前大盘处于头肩底的右键位置。3000点成为了一个行情的中轴线，这点是大家心里的一个坎。最近两天都是上午涨下午跌，让短期操作的朋友有了离场的冲动，这个很正常。我认为这个位置的量能不是需要持续放大的，而是间歇性放大的，这才是右肩的左右，让不坚定的分子离开。所以我们要密切注意市场的成交量变换，昨日的1400亿，今日的1100亿，下面需要保持在1000亿的上方，这是一个基础。
　　主力面：基金的时间充足，目前是脉冲式建仓准备来年的行情。这里我们反复的提到的基金的潜规则继续有效。你想呀大盘的顶部为什么要在7.20号附近呢？那么一样现在还有一个时间马上到，就是10.20号，因为基金的三季度持仓就要公布了。我们要仔细的分析基金在四季度开始重点布局的20只个股和他们下周即将进行的表演。博客中我也会在我的市场分析中交流，以及在我们资金流向中持续跟踪。基金目前就是一个脉冲式的建仓期。持续的资金流入之后，今日超级资金流出了143亿，我认为这就是一个调整的过程，我们需要关注强势的汽车、汽配、机械等核心板块。资金的流入是股价持续飙升的保证。