乘风破浪前进
(2009-11-03 15:57:17)   珠海蛟(345015640)
周二两市股指承接周一升势双双高开，受美元指数回落影响，黄金、有色金属、煤炭石油、钢铁股均出现大幅走强，受此提振，股指开盘后也出现快速拉升，并成功站上3100点整数关口，但由于前期压力位的制约，股指随后进入震荡整理格局；午后，市场委托卖盘开始逐渐加大，股指开盘后小幅回落，不过临近尾盘时分，石化双雄出现放量拉升，股指再度回到全日高位，最终收于3114点。截止收盘，上证综指报收于3114.23点，上涨37.58点；深圳成指报收于12859.86点，上涨144.21点，两市合计成交2952亿元，较近期水平明显放大。板块方面，有32个板块的涨幅超过2%，其中智能电网、低碳经济、仪电仪表、电力设备板块涨幅居前。个股方面，上涨家数1427家，其中33家个股封于涨停；下跌家数156家，跌幅最大的仍是创业板上市公司，其中13家个股跌幅超过8%，4家个股跌停。
    A股十月存量资金再增300亿，市场流动性有望保持宽裕
    据最新数据显示，10月末，A股市场的资金存量约为18500亿元，相比9月大幅上升300亿元，而且当月资金主要来源为二级市场的个人资金，至此A股资金市场已经连续两个月持续攀高。二级市场资金量的增加，说明了投资者对当前股指的估值水平的相对认可，这也是决定股指未来走势的主要因素之一。而一级市场方面，虽然10月份IPO规模为159亿元，比9月份的292亿元有所下降，但是新股申购资金并没有因为新股发行规模的下降而减少，基本维持在7000亿元左右的水平，这在一定程度上也影响了新股申购资金的中签收益率，而随着市场的活跃，不排除其中一部分资金将会从一级市场申购大军中逐渐回流到二级市场。
    另外，有消息称，四家国有商业银行10月份新增人民币贷款有望超过1300亿元，这一数字较四大行9月份新增人民币贷款1105亿元有所放大。由于10月份长假因素，与9月份新增信贷5167亿元相比，10月份的这一信贷投放速度并不算低。从10月份四大行的新增信贷规模看，10月份的新增贷款规模可能会高于预期，或达到3000-4000亿元，1-10月份，新增贷款可望达到9万亿元。因此，近期市场流动性或将保持一定的充裕性。
   未来主题低碳经济和智能电网布局提前
   在9月22日纽约举行的联合国气候变化峰会开幕式上，中国国家主席胡锦涛曾在开幕式上发表题为《携手应对气候变化挑战》的讲话，胡锦涛主席表示，中国将进一步把应对气候变化纳入经济社会发展规划，并继续采取强有力的措施，其中包括大力发展可再生能源和核能。据悉，这是中国国家元首第一次在联合国讲坛上就气候变化问题阐述中方立场。中国发展低碳经济任重道远，截止到2007年，中国已经超过美国而成为全球最大的碳排放量国家，而且根据国际能源署(IEA)预计，中国在全球排放量中所占比重将从2005年的19%增至2030年的27%。随着奥巴马访华的临近，以及下月哥本哈根会议的临近，将有一个关于低碳经济的政策出台密集期；同时对气候问题的关注也将使得资本市场对低碳经济的关注度再度上升，低碳经济板块周二大幅上涨。另一个未来主题则是智能电网，中国要打造的坚强智能电网是以特高压电网为骨干网架，通过先进的设备技术和控制方法，实现安全、高效运行的电网，它既可以减少长距离输电的损耗，也有利于风电、太阳能发电等间歇性能源的并网利用。中国是坚强智能电网建设的先行者，明年将是智能电网发展的关键一年。而在大洋彼岸奥巴马10月27号前往佛罗里达州，参观即将投入使用的美国最大太阳能发电站---德索托下一代太阳能中心，奥巴马当天宣布，政府将拨款34亿美元，用于发展智能电网。在全球遭遇金融危机之后，低碳经济和智能电网有望成为下一轮经济增长的方向。从资金流向看，智能电网板块连续3个交易日有资金大幅流入，低碳经济板块则是连续2个交易日出现资金流入。
综合分析：
一、首先来看，市场行情走高一线确实不易，周边市场收盘多数以下跌为主。虽然市场上多重利好不断，第四季度规模以上工业增加值增速可以达到15%至16%、10月份汇丰中国PMI再创新高，表明中国制造业复苏势头继续延续，四大国有商业银行10月新增人民币贷款约1360亿元,较9月的1104亿元明显回升，考虑到10月份还有多达8天的国庆长假，上述数据如属实，无疑将提振市场信心，这些都奠定了大盘中期向上的基础。但是最新消息面上，澳大利亚央行3日宣布，将基准利率再提升25个基点至3.5%，并表示将逐渐撤出刺激措施。这已经是一个月内该央行第二次升息。公开资料显示，近期伴随着经济复苏信号，全球央行开始试探性退出宽松货币政策，向市场发出紧缩信号。本周美联储议息和失业率等诸多美股趋势性重要信息将对A股走势产生重要影响。可见外围市场仍然对市场形成不利因素，不过对金融地产形成利好，有利于行情维持强势不断。盘面观察，新能源、化工、低碳经济板块、智能电网板块等品种整体走强，尤其是新能源板块的活跃度而成为新增资金关注的对象。而金融地产有色煤炭钢铁汽车等蓝筹板块由于在周一大幅上涨，涨幅过快，周二盘中多保持强势整理走势，整体来看，热点轮动特征十分明显，有利于做多人气得到有效延续，可以说当前行情仍处在做多气氛之中。
趋势上，继上证指数大阳线收复多个重要关口及所有均线之后，股指承接上涨惯性，重返3100点，显示当前积极做多的上涨形势，不过，随着股指临近3140点压力线附近,，短线大盘冲高后震荡或难免。一方面可以消化全球加息以及其它不利因素的影响，另一方面在技术上股指往往在前期高点附近遇到较强的抛盘压力，股指需要一个震荡反复进行消化，才有利于股指的进一步上行。有一点我们不值得担心大盘是否快速再次出现回落，当前十分充足的新增资金持续涌入形成的买盘力量，以及当前新增信货的再次超出预期形成的持股信心，推动着行情向纵深发展， 短线震荡并不会改变趋势的变化。可见后市大盘在震荡反复确认过程中上行，投资者可以积极参与当前行情投资机会。
   招商证券2日发布A股招股意向书，拟发行不超过3.6亿股A股。招商证券由此成为五年来第二家IPO上市券商，同时也意味着继招商地产、招商银行、招商轮船之后，招商系又一核心主业步入A股市场。公告显示，招商证券本次A股发行采用网下向询价对象询价配售与网上资金申购定价发行相结合的方式，网下发行时间为11月9日及11月10日，网上发行时间为11月10日。100.3万亿--截至昨日收盘，2009年中国期货市场的年成交额首度突破了100万亿大关，中国期货市场进入了一个崭新的阶段。截至目前，今年成交量最大的品种是豆粕，而持仓量最大的品种是新上市的螺纹钢。中国期市继续走在创造纪录的轨道上。据了解，2008年全年交易总额为70.1万亿。2007年期货市场成交额为40.6万亿，可以说，2009年期货市场规模又进入了一个新的时代。在三大交易所中，上海期货交易所的成交额为58.3万亿，其成交额占据了国内期市的半壁江山。大连商品交易所的成交额为29万亿，郑州商品交易所的成交额为12.9万亿。证监会负责人表示，今年以来已有86只基金发行成立，共募集资金2720亿元。(高盛全球首席经济学家吉姆奥尼尔今日在北京表示，2027年中国有望超越美国成为全球第一大经济体。吉姆奥尼尔认为，过去10年中国经济发展迅速，2027年中国有望成为全球最大经济体，届时，国内GDP可能达到21万亿美元，内部消费将增长至9万亿-10万亿，占GDP的比例可能接近50%。高盛预测，2010年中国GDP将达11.9%。2011年-2020年中国每年平均GDP在7.7%左右，2021年-2030年为5.5%，2031年-2040年为4.3%，2041年-2050年为3.5%。
　　目前并无实质性的爆发性利好,有的只是股市中人所共知的信息：一是前三季度中国经济超预期的强劲增长；二是伴随着人民币升值预期，热钱有望持续涌入，从而给A股市场带来极其充沛的资金。
　　在此背景下，有市场人士方才注意到估值高企的创业板，或者说，正是有充沛的资金存在，才使得市场可以容忍估值高企的创业板，这也折射出短线A股市场超强的运行趋势。我认为，没有利好，恰恰就是最大的利好，因为如此走势的背后折射出市场有超乎寻常的做多力量存在。
　　两大主线
　　从目前市场情况来看，资金更为关注两条主线：
　　一是目前市场认同度较高的一些题材股。比如说以甲流概念股为核心的医药股，该板块在近期持续涌现出新的领涨先锋，上周五的白云山横空出“市”，迅速牵引着医药股行情继续向好发展；再比如说新能源混合动力汽车，典型的例子是近期出现的中通客车、安凯客车等强势股。佛塑股份、横店东磁、中炬高新等品种也是反复活跃。与此同时，作为贸易反击品种的神马实业等也表现强势。
二是近几个交易日出现的新现象，那就是资金渐有向质优成长股渗透的趋势。在昨日盘面中，合加资源、天药股份等2010年业绩有望超预期成长的品种表现良好。合加资源的优势在于朝阳的环保产业以及产能释放所带来的超预期增长的潜能；而天药股份则是在搬迁后业绩有望进一步释放，且产品价格一直稳定盘升，故成为近日机构资金重点出击的对象。同时，传化股份、浙江龙盛、久联发展等业绩有望超预期增长的个股近期也保持强劲走势，从而佐证了关于“资金渐渐有向质优成长股渗透的趋势”的判断。
　　从上述资金介入路线图来看，各路资金对后续行情仍相对乐观。具有成长性与安全边际品种的活跃，意味着资金的相对理性，更有利于行情的延续。而银行股、保险股等估值优势明显的权重股的活跃也从一个侧面佐证了这一点，所以大盘的短线走势仍可相对乐观，不排除进一步冲击且站稳3100点的可能性。
　　关注“成长性”个股。
　　前文提及的资金流向为投资者选择强势股提供了依据：一方面，可以积极关注作为目前市场热点的概念股，比如说甲流概念股白云山、三精药业等医药股，再比如说尖峰集团等拥有医药资产的个股。
　　另一方面，也可以寻找具有安全边际且未来成长性相对乐观的品种，中国中铁、葛洲坝、合加资源、中海油我很少预测大盘指数，我更愿意分析大盘运动的趋势。我总认为，提出大盘具体点位，猜测的成份比较重。再说，大盘指数主要受大盘蓝筹股的影响。今年的行情与2007年行情的最大区别，就是市场热点不是大盘蓝筹股，而是小盘、低价、成长股。这些才是热点，抓住了这些热点，才有赚钱的机会。也就是说对行情的把握，不在指数，而在热点。
二、在我看来，3478点并不高，也不具有太大的行情研判价值。后市大盘震荡向上的趋势没有改变。八月份以来的大盘回调，为十一月、十二月大盘再度向上运动，提供了空间。
技术上看，大盘调整的时间与空间已经足够。
基本面上，最大规模的内在扩容--大小非减持已经过去。最不确定的创业板，也已经上市。上市公司的经营业绩呈现整体复苏，今年以来的行情，大盘国有银行股，以及中石油、中石化为代表的大盘蓝筹们整体涨幅明显弱于大盘，但它们却是经营业绩最好的上市公司群体。在年底，这些股票因业绩突出可能补涨（至少下跌的空间极其有限），但考虑到这些股票身躯庞大，其大幅上涨的可能性并不大。这也是大盘震荡向上的基本市场条件。
时间方面，十一月，十二月，中间没有大的节假日造成行情断裂。年底资金相对充裕。年底行情，其实也是明年行情的铺垫与预演。今年中国经济保八成功，明年经济增长理应持续。明年的股市也有望延续上行趋势。
我认为：年底行情可乐观看待。
近期两市成交明显趋向活跃。小盘、低价、成长型股票更有短线波段机会。
盘中个股行情，日益呈现短期赚钱效应。行情吸引资金，资金推动行情。就短期市场热点节奏观察，小盘、低价、成长型股票显然更具短线波段魅力。
小盘，以中小企业板为代表。中小企业板指数本周已连续创今年新高。已经突破、摆脱前期高点的制约。小板公司因与创业板在股本、流通盘、业绩、行业、成长性方面，都具可比性，但小板股票与创业板股票相比，差价较大。目前小板平均市盈率仅为创业板的一半左右。小板在年底行情中，仍然会受到市场的关注。此前本人点评过的宏润建设（002062）业绩出众，动态市盈率仅为20倍左右。每股净资产较高，有送转股票的潜力。特尔佳（002213）总股本与流通盘与现有创业板股票相似。主营汽车电涡流缓速器研发、制造、销售。受汽车行业复苏影响，业绩呈成长趋势。上市以来还没有送转，目前股价在11元附近。康强电子（002119）总股本不足两亿，流通盘1.2亿。三季报每股收益0.16元。其最大优势就是价格低。目前波段于7.5元上下，盘面成交活跃，盘中筹码集中度较高。
低价股，则以上海本地题材股、深圳本地题材股更引人注目。对于上海本地股，本人已是不厌其烦，讲的比较多。深圳本地低价题材股，似乎市场重视不够。看看深物业（000011）、深深房（000029）、赛格三星（000068）、深康佳（000016）、深赛格（000058）、深华强（000062）、深新都（000033）等大批低价重组题材股的走势与涨幅，深圳本地低价题材股，与上海本地低价题材股一样，具有较好的联动性，题材丰富，游资偏好。都是值得关注的波段选股区域。
成长性股票，以年终业绩为主线。年底业绩大幅增长的中低价品种，有较大的补涨机会。如果是小盘成长股，则易产生年终大比例送转的炒作联想。这方面，中小企业板、创业板股本小，业绩成长性比较好，送转的潜力、优势比较突出。但创业板目前整体定价，明显太高，大比例送转，将是创业板化解高价风险最为有效的手段。
三、市场开始了新一轮的上涨，也许您还没有完全反应过来。但是基金已经做好了准备，市场震荡上扬的主基调已经开始了，这个时候是一年当中最佳的盈利时间。那么我们如何做到把握住当下的行情呢？三大主线供你参考，祝你成功！
　　第一：业绩的增长是目前操作的核心。为什么这么说呢？目前的市场正在从流动性过剩之后的业绩转轨周期中走出来。哪些行业会有更好的业绩增长才会有更多的资金进行关注。这是我们反复提到的先知先觉。从我们前期重点分析的业绩增长的汽车和家电类企业我们不难看出目前的市场我们要做的就是业绩的持续稳定的增长。包括我们看到昨日金融板块的启动，我们判断和业绩的预期也有很大的相关性。澳大利亚的再次加息只能说明目前的全球经济在快速的恢复，那么中国什么时候加息呢？至少加息的最大受益者就是银行。所以我们认为年前的这段时间是炒作业绩稳定增长的时候。
　　第二：资产类依旧是市场的重点。这里我们讲到金融和地产是行情的核心部队。这是基金无奈的选择，作为基金仓位最重的板块，我们看到了基金在金融板块的重点投资。前期利用基金的潜规则，他们顺利的完成了一轮调整行情，那么目前他们不再是建仓，而是一种补仓的行为。所以我们认为目前的资源类依旧有价值。全球经济的复苏我们认为原油的价格也将会继续上涨，煤炭的价格也自然值得我们重点的期待。这样我们就自然会看到一些煤炭股，如西山煤电、国阳新能、潞安环能等煤炭股的投资价值。正如我们《亮剑计划》所提及的一样，紧抓目前的年前行情是我们要做的。
　　第三：远离创业板是我们要注意的。今日创业板继续出现跌停，而且还是先打开跌停板的位置，最后在跌停，我认为这个和当初的新股疯狂炒作的紫金矿业有很大的关系。这个创业板相对的高估值还要对应着下跌的表现。所以把咱们的注意力放在我们的主板市场上，等创业板疯狂之后没有人关注的时候我们就会逐步进行价值挖掘，现在对于他们没有什么投资价值而言。
总体来看，从上周五开始我一直认为大盘将展开较大幅度的反弹走势，到今天大盘突破3100点，都基本和我们的预测相一致。预计后市大盘将继续震荡向上，短线压力在3200-3300点一带，短线大盘还有继续上升空间，因此后市将继续保持震荡向上的行情为主。操作上继续持股为主，同时重点关注市场热点的转换。目前，有三方面的热点值得重点关注。一是低碳经济、智能电网题材股。在未来经济结构调整中低能耗、新能源产业地位将日益突出。二是上海本地股再显涨升潮，迪斯尼消息的放出以及世博预期都在催生着上海本地股的投资机会，后市可继续给予关注。三是电力股建投能源快速涨停，带动一些电力股走强，工信部2日数据显示，工业用电增速继续回升，9月份工业用电量同比增长8.8%.同时电力能源等也是今年以来滞涨明显的板块，后市有补涨要求，可给予关注。四是业绩增长，特别是3-4极度业绩大幅增长的价值洼地，如600853，600510，000753，600573，002098等。
上海综指目前已进入到密集成交区域内，如果要实现继续上攻，就必须有成交量的不断配合，而考虑到目前市场再现缺口末补，预计短期震荡的概率将加大，操作上可考虑逢高减持，而震荡中如果量能不减，仍可继续低吸，稳健投资者耐心保持观望策略。短线大盘尽管能够维持惯性上涨的动力，但是当前消息面以及技术面，将会迫使股指出现冲高回落的预期，由此可见周三大盘有望冲高回落消化各方力量。