介绍:多年投资经历。上交所ETF理财规划师;证星十大名博,多家知名网站名博,视频讲师;十余年证券投资经历,多年从事投资咨询工作,对主力短线操作手法有所研究。
股市座右铭:追跌杀涨!
热点解读
中国平安拟回购不超10%股份
投入或达千亿元 A股史上最强的回购预案出现了——昨日晚间,中国平安披露回购方案称,拟回购最多不超过10%的总股本。中国平安作为市值过万亿的大盘蓝筹金融机构,这次回购涉及注入市场的真金白银最多有望达千亿元。
点评:初看投入千亿规模资金进行回购,但具体翻看其长期服务计划,可以知道这千亿回购是分数十年来完成的。简单来讲就是管理层设定一个利润基础值,每年超过基础值的比例来衡量回购的金额,以目前中平安2018年利润来衡量,近千亿利润,每年按利润的3%展开回购,金额在30亿元。在大A市场来讲,也是较大的回购金额,而且要持续数十年,中长期来看是利好明显。短期方面,昨日公布中平安三季报,第三季度利润增幅下降明显,对短期股价或会有负面影响。从估值以看,2018年中平安内含价值在55元/股水平,当前股价是内含价值的1.1倍水平,处于合理估值区间。一般来讲,1到1.5倍都是合理水平,若遇上大熊市,股价跌破内含价值也是有可能的。总的来看,目前中平安估值合理,但不是特别低估的区域,投资者们可以适当配置,等待低估的到来。
ETF份额逆势大增 部分产品净申购份额接近甚至超过牛市阶段
10月以来,尽管A股市场走势几经波折,但是股票型ETF却受到资金大力追逐。Choice数据显示,截至10月26日,沪深两市股票型ETF净申购份额达到198.85亿份,创下2018年以来的单月新高;上周净申购份额达到60.71亿份。来自多家基金公司的信息显示,近段时间主要是以保险资金为代表的机构申购较多。10月29日,A股市场延续调整态势,不过部分基金公司透露,旗下ETF产品仍延续净申购态势。
点评:随着指数持续下跌,市场估值优势越发明显,场外资金也通过基金通道来增加配置,规模力度已超牛市阶段。其中保险资金为代表的机构申购较多,大型金融机构逐步抄底的过程,作为普通投资者不宜逆向操作,坚持信心持有为好。
大盘分析
消息面,三季报披露高峰期,有几点值得我们注意:一是中国银行将发行1200亿元优先股,虽说不是向二级市场伸手,但大规模的融资会给市场带来一定的心理压力。银行股补充核心资本的诉求仍会持续展开,利于长远业绩增长,只是时机选择较为重要罢;二是中平安千亿回购方案,引起市场重点关注,这是长期利好方案,但对于短期股价,个人认为帮助作用不会太大。且实际展开回购需要在数月后,也无法支持当前盘面的弱趋势格局;三是白酒股业绩增长不及预期,导致板块近乎全面跌停,机构抱团个股出现补跌动作,这也是我们前期提到过的风险。从目前趋势来看,短期稳定住的可能性不大,强势蓝筹资金流出仍会持续一段时间。资金流出后,会流向哪里?低估的金融,及供给侧深化中的煤炭,钢铁等板块,以及严重超跌的创小板个股,都有望成为资金新的聚集地;四是保险机构逐步加仓市场,可见当前估值已到相对低位,大的风险已经可控。总体来看,个人认为大幅下跌的基础并不牢靠,震荡筑底的可能性较大。
今日操作建议:上证2500到2610点波动区间,由于白酒板块有惯性下杀动作,对指数走向会有所影响,早盘低杀后望迎来反弹。可以在2510点处展开低吸操作,个人认为安全度较好。板块操作方面,不妨选择创小板个股,跌幅较大,有反弹的技术动能,若能结合一定的基本面,中线配置持有也是安全的,这方面来看,笔才看好今年跌幅最大的环保板块,在政策解决企业融资难的重要时机,资金面紧张格局有望得到缓解,利于板块复苏回升。
个人操作体系:
分为技术面操作体系和基本面操作体系。技术面主要通过四大技术指标来判断市场情绪的恐慌与亢奋状态,来决定短线的买点与卖点。同时利用分时图的走向来判断资金介入深度,看行情是否会进一步展开;基本面操作体系,主要通过十大估值指标,来分析企业在所处行业的竞争力及盈利能力,结合产业政策方面的支持,来确定备选标的。通过分析企业的估值安全边际,逐步来调整仓位配置,从而形成一整套完整的投资体系。此体系可作为初级投资者进入股市的培训教材,利于快速熟悉股票市场,形成自己独特的操作体系。拨开云雾,便是晴天!