发表于 2019-04-26 18:00:34 股吧网页版
央行大幅降准对证券市场各板块的影响!

介绍:多年投资经历。上交所ETF理财规划师;证星十大名博,多家知名网站名博,视频讲师;十余年证券投资经历,多年从事投资咨询工作,对主力短线操作手法有所研究。 股市座右铭:追跌杀涨!(注:未经允许,不得转载)

热点解读

央行开年即启动今年降准 大力支持实体经济

中国人民银行决定于2019年1月下调金融机构存款准备金率置换部分中期借贷便利。为进一步支持实体经济发展,优化流动性结构,降低融资成本,中国人民银行决定下调金融机构存款准备金率1个百分点,其中,2019年1月15日和1月25日分别下调0.5个百分点。同时,2019年一季度到期的中期借贷便利(MLF)不再续做。这样安排能够基本对冲今年春节前由于现金投放造成的流动性波动,有利于金融机构继续加大对小微企业、民营企业支持力度。 点评:央行此次降准有助于大幅提振市场投资者信心,尤其在经济数据回落、企业盈利水平下行的背景下,此次降准具有指标性意义,说明在2018年12月中央经济工作会议上提出的“稳健的货币政策要松紧适度,保持流动性合理充裕,改善货币政策传导机制”要求正在逐步落地,预计未来更多利好政策还将继续出台。

欧美股市全线大涨 道指劲升逾700点纳指涨超4%

欧洲股市全线大涨,德国股市劲升逾3%。美联储主席鲍威尔发表讲话,表示美联储将保持耐心,实施灵活的政策。此外,2019年美国首份非农数据远超预期。美股全线大涨,道指盘中“暴力”拉升逾800点。

点评:外盘全线回暖对A股短线构成正面支撑,短线A股有望回暖。对于外盘,不形成大的下跌就好,不会影响国内的开盘结构,跟跌不跟涨的现象仍在。

标普:中国楼市已经见顶 流动性成开发商最大风险

目前而言,流动性和再融资是开发商面临的最主要风险。无论是非标融资受打压、境内债券仅限再融资用途,还是境外债券收益率的大幅上浮,所有重要融资渠道都已变得狭窄,融资环境的严苛程度已是数年未见。

点评:地产业融资难是今年上半年急需解决的困境,处理不好则会形成较大的债务风险。目前仍要等待更明确的地产融资政策,板块的风险才会得以化解,对于地产板块,谨慎对待为主。

大盘分析

周末消息面,欧美股市反弹较强,对国内市场稳定有一定帮助,只要不出现明显下杀,是不太会影响国内行情走向;国内方面,周五央行进行大比例降准,以便解决市场经济的融资难融资贵,此番实质释放基础货币8000亿,对近几月资金面缓和有较大的帮助,利好明显。 降准对于证券诸多板块,会有明显的影响,我们对几个影响比较明显的行业进行分析。首先,对银行板块来讲是较大的利好。释放基础货币,增加银行机构的信贷规模,同时替换部分MLF借款资金,进一步降低银行的负债成本,有关研究机构测算,此次替换MLF有望给银行节约成本260亿。市场担忧监管层的要求下,银行的息差或会大幅下降,以及不良贷款率上升,这些并没有充足的数据来说明,仍需要未来一两季度的报告来反映。从个人理解来看,在民营企业融资难的背景下,金融机构加大对民企的信贷投资放比例,息差或会有所上升,毕竟负担的风险加重,必须要有较高的息差作为保障。这一点,可能持续不会太长久,但对于银行长期息差的稳定,影响不会太大,不会是银行板块走弱的原因;担忧不良率走高,由于信贷规模扩大明显,在不良有所增加的情况下,是否一定促使不良率上升,也很难去判断。经过近十年金融机构缓解不良风险的历程来看,缓慢化解风险为主,大幅出雷的银行股并不多。主观继续看好银行板块的投资机会。

第二,对于当前仍处于资金链紧张的上市公司,有明显的利好支撑性,纾困板块仍值得关注。当前各地政府支持企业纾困的政策较多,但落实到资金支持的并不明显。我们主要观察证券市场资金链紧张的板块,如环保行业的资金困境并未得到明显化解。在市场持续释放资金的情况下,有利于纾困加速展开。若得到资金,相关企业业绩反转有望出现,股价也将会出现大幅上升,值得留意。

第三,降准进一步释放流动性,有望促进短中期利率的持续下行,对于保险板块来讲,有一定利空因素。保险投资主要集中在债务市场,其投资收益率依赖于十年期国债收益率的高低,若高则回报更高,内含价值增长更为明显。此时国债收益率持续下行,并不利于保险投资资金的回报率,对于保险板块的内含价值增长有一定的影响。从这点来看,对于保险行业有所偏空。

第四,券商板块连续大涨两天,受市场传闻印花税下降刺激影响。此番传闻并没有兑现,整体板块将面临一定的调整,毕竟降准对券商行业来讲,影响并不是太明显,投资者宜注意风险。

第五,对于整个证券市场,降准有明显信心的提升,周五市场已经有所反映,今日继续冲高后,面临加调的可能。毕竟先知资金已经有不错的收益,展开差价的概率较大。因此不建议投资者追高操作,若个股有明显大涨,宜展开差价交易。

个人操作体系:

分为技术面操作体系和基本面操作体系。技术面主要通过四大技术指标来判断市场情绪的恐慌与亢奋状态,来决定短线的买点与卖点。同时利用分时图的走向来判断资金介入深度,看行情是否会进一步展开;基本面操作体系,主要通过十大估值指标,来分析企业在所处行业的竞争力及盈利能力,结合产业政策方面的支持,来确定备选标的。通过分析企业的估值安全边际,逐步来调整仓位配置,从而形成一整套完整的投资体系。此体系可作为初级投资者进入股市的培训教材,利于快速熟悉股票市场,形成自己独特的操作体系。拨开云雾,便是晴天!


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