为什么你玩股票会大输？

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作者：齐建林

你玩麻将玩扑克几乎全部是业余对业余，但你做交易的情况下，两成左右，你的交易对手他不是一个人，而是一家机构。而你和机构玩股票时，输的概率就大多了。
在证券市场工作十七年了，有个问题怎么也想不明白：中国那么多业余股票交易者，为什么很多人玩股票结果都是大输，只有少数人大赚？

最近有些想明白了，我把这两类行为模式分别称为：多数人是玩股票，如同玩麻将玩扑克，我称之赌场赌博模式。少数人是买股票，如同买食品买电器，我称之为商场购物模式。

我们大多数人都是购物老手，平时买东西，都会先仔细看看东西品质如何，再和同类商品比较价格高低，然后选择相对而言物更美价更廉的东西。用同样的方式，像买东西一样买股票，也不容易吃亏。

但大多数购物很精明的人，进了股票市场，只是玩玩而已，买股票之前，多数人不看这家公司是做什么业务的，和行业对手相比业务优势如何，管理水平如何，业绩如何，而只看股票价格走势，只关心会不会涨。但他们没有搞清楚的一点是，平时玩麻将玩扑克，几乎都是业余对业余，但在股市上玩股票，有相当一部分情况下他们是业余对专业，输钱的可能性很大。

同样的人，进入不同的场所，追求不同的目的，就会做出完全不同的模式。要想改变你的长期业绩，第一步必须改变你的交易行为模式

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第一，很多人玩股票如同玩麻将玩扑克。

很多业余投资者做股票，都说自己没事，玩玩股票。他们做股票交易的方式，和玩麻将玩扑克牌的习惯方式几乎是一样的，赌涨赌跌完全像是在赌大小。

为什么会这样呢？

一个原因是，股票现在是无纸化电子交易，根本看不见，让人容易感觉像是在做游戏。还有一个根本原因是，对于很多交易者来说，股票本身是没有用的，只是像麻将牌扑克牌，只是一张游戏用的牌而已，只是一个筹码，没有任何实用价值，只是用来做游戏，最终目的是战胜对手，把对手口袋里的钱赢到自己的口袋。既然如此，自然而然，把玩麻将牌扑克牌的习惯沿用于玩股票上。

既然你是在玩股票，就要汲取你过去玩麻将玩扑克的经验和教训。

很多人玩股票大输，关键是犯了一个大错，不了解对手。

第二，你玩股票的真正对手是股票老手和机构投资者。

玩麻将玩扑克牌不同，对手就在眼前，即使是网络上玩，你也知道你的对手，也会用心揣摩你的对手。

可是玩股票，你会感觉好像是和电脑在玩。其实，你的委托报单，和其他所有的人委托报单，通过券商的交易跑道，进入交易所的主机，电脑进行撮合配对，实现交易过户。我要告诉你，和你交易的绝对不是电脑，是人，是活生生的人，和你一样活生生的人，和你一样费尽心思。你在想赢他的钱，他也在想赢你的钱，而且这个他不是一个人，是一群人。

我先告诉一个事实，你玩股票，多数情况对手是和你一样的业余玩家。

2011年沪市个人投资者交易金额占比达83.5%，机构投资者占比16.5%。深交所2013年5月7日就2012年深市投资者结构和行为变化特征内容发布报告，2007～2012年，个人投资者持有流通市值占比从60.4%降至42.8%，但个人投资者交易金额占比下降相对较缓，从87.4%略降至85.6%。

可见你做交易的时候，八成以上你是业余和业余玩。结果和玩麻将一样，八成的情况是不输不赢。但是你玩麻将玩扑克几乎全部是业余对业余，但你做交易的情况下，两成左右，你的交易对手他不是一个人，而是一家机构。而你和机构玩股票时，输的概率就大多了。

我再告诉你一个事实，你玩股票的时候，机构是专业大玩家，散户是业余小玩家。

3/4的股票在机构手里。中国证券投资基金业协会会长孙杰在融资中国2013资本年会上说：截至2012年底，基金管理公司管理资产3.61万亿元。各类专业机构投资者所持A股流通市值占比17.40%，自然人投资者持股占比25.33%，企业等一般机构持股占比57.28%。

基金等专业机构投资者，有数亿甚至数百亿的资金，钱比你多；有专业人士研究分析和投资，水平比你高；而且有一个大团队时时在研究分析和交易，时间比你多。你玩股票，和专业机构做对手，在很大程度上如同一个业余球员和一群专业球员打比赛，你赢的机会大吗？

即使是企业等一般机构，也是上市公司的大股东，钱肯定比你多，对上市公司的了解肯定比你多，他们还有钱从证券公司获得专业的研究支持，你觉得你玩股票能玩得过这些长期持股的企业吗？

所以你玩股票和机构玩，如同你玩麻将玩扑克牌，和老玩家大玩家专业玩家玩，亏钱的可能性大，赢钱的可能性小。

还有一个问题是，大部分人是股盲，在股市交易上下的功夫远远不如在扑克牌和麻将牌上，而且股票交易和打牌相比复杂多了，所以大多数闭着眼睛进股市玩的人，如同不会打牌的人上了牌桌一样，都是那些老手的菜。而那些业余玩家中的老手，又是机构的菜。拿股票市场做赌场的人，如同一个生态系统，大鱼吃小鱼，小鱼吃虾米。

认识你自己，你在证券市场里只是一个虾米。一定要牢记自己进入股市的初衷，玩玩，不要输红了眼，把所有家产都押上，你玩得再大，与机构比也是小玩家。玩得起，首先要输得起。最好的办法是，就玩这么一点，输光拉倒，马上起身走人。

讲到这里，很多业余股票交易者可能在悲叹了，我们这些小散，不就注定要做大鱼小鱼的虾米了吗？

如果你是玩股票的话，那是注定的。就像你到赌场去玩，几乎注定要输给庄家。

但如果你不是玩股票的，你有机会赢，甚至大赢。

第三，少数投资者做股票是商场模式，买股票如同到商场买东西。

我们一辈子都到商场购物，几乎人人都是精明的购物者。尽管我们的交易对手是大公司、大商场、大超市这些大机构，我们照样不会吃亏，而且偶尔会占到大便宜。

如果你把股票交易模式，从赌场切换到商场，不用你玩麻将玩扑克的模式，而用你商场购物自用的模式，你的赢面就大多了。

认识你自己，你在证券市场里只是一个虾米，是投资成功的前提；

独立思考，独立交易，是成功投资的基石！