一、先说大盘，春节后科技股可能持续上涨一阵。 2019年因为还是严重缺乏资金，本来大盘是没戏的， 逆经济周期调节股市，来刺激国内消费对冲经济下滑压力， 是我国经常运用的政策可选项之一。 2008年这样做了，2019年呢？的确不排除这样重复一次！
二、 中国股市里面有一家公司，我个人认为非常可能是中国的下一个华 为公 司，这家公司就是星网锐捷。 如果它真的成为未来10年，20年的下一家华为公司，则市值能从现在的100亿涨到5000亿吗？ 因验证的时间较长，可能需要10年--20年时间，因此希望大家千万千万不要参与我举例的票，任何人不得买进一股星网锐捷，不然我不客气！ 我都这样样说了，你如果还强行购买，则你就是傻子了。 我一个人来用10年时间验证就可以了，我一个当这个傻子足够了，你们在外面看戏就可以了，千万不要亲自参与！ 下面我们就来说说这家公司。
1、上市公司星网锐捷的第一大股东是福建信息集团（属于福建国 资委），其余前几大股东为公司高管和员工持股平台公司， 这样的股权结果，即保障了公司背景资金雄厚，抗风险能力很强，又保障了公司高管和员工的工作积极性，因为如随着公司发展，业绩成长，未来股价会越来越高，则高管和员工因为股价上涨获得的财富就会急剧增长（最后可以股票变现）。 这家公司还有另外一种特殊股权结构，就是上市公司高管等员工目前持有第一大子公司“锐捷网络49%的股权”。 因每年锐捷网络这家子公司给上市公司创造了很多利润，因此每年上市公司的高管从第一大子公司获得的“少数股东权益的利润”就较大，这样上市公司高管更有十足的动力做好这家企业。其实星网锐捷有点双股权结构兼具有混合股权结构的融合体。 这样的股权结构在上市公司里面，还是比较少见的。 我个人觉得这样的股权结构，很可能是中国上市公司未来一种非常好的企业模式。
2、这几月很多股票闪蹦，原因主要有两个，第一是很多上市公司存在大量股权质押风险。 第二是，很多公司商誉很大， 未来假如商誉减值计提或者按照2019年年初财政部最新会计讨论新规定，商誉进行每年摊销的话，则上市公司业绩会受到大幅影响。
前段时间股权质押风险使得很多股票闪蹦，目前虽然很多上市公司减少了股权质押，但还是80%以上的上市公司存在股权质押（这次清理质押风险前，3600多家上市公司中3400家就存在股权质押，比例相当高）。 星网锐捷的股权质押，我查到只有几千股。 不是几千万股，而是真的你我散户都能买得起的几千股，相当于几乎“无”股权质押风险。 再来看看星网锐捷的“商誉”这块风险，2016年年报里它商誉是 3.94亿元， 2017年年报里就降低到 2.3亿元了， 说明星网锐捷2017年进行了商誉计提 1.6亿。 但我查了星网以前收购的德明通讯等公司，不仅超额完成了当初收购时的三年业绩承诺，而且现在都效益很好还在扩张中。 那在不存在商誉风险的情况下，星网本来可以不计提或每年分摊商誉的，那为什么它公司要进行提前分摊呢？？ 人家很多上市公司，能不计提商誉减值就不计提，如果2017年星网不计提或不分摊商誉，则剩下的1.6亿元就变成利润了，则2017年的业绩会大幅增加。 星网这样做只能说明一点： 这家公司未雨绸缪，尽量减少未来的商誉风险， 所以2017年把商誉分摊到各项目组里面了，进行了分摊。 我之后又查了和星网锐捷类似的紫光股份这家公司， 紫光股份现在最大的子公司是新华三公司（200多亿销售额）， 新华三公司产品几乎和星网锐捷一模一样。 紫光股份2016年收购了新华三公司51%的股权， 造成商誉有130多亿元， 2017年业绩报告里面，这130多亿商誉还摆在帐上，没有像星网锐捷这样未雨绸缪进行分摊。 那这就始终是未来的一个不确定的“东东”， 使得想长期投资紫光股份的股民和基金，有点担心未来。 我预计星网2018年年报按照 2017年惯例进行了商誉分摊，业绩预告都达1元 --1.2元，可想星网的业绩多优秀。 因为2018年年报还没有出来，具体分摊了多少商誉还不清楚，不过估计也分摊了上亿商誉，那么今年 2019年星网的商誉估计在降低到1亿元以内甚至或只剩下几千万元了， 而且目前收购的升腾资讯公司等公司， 2017年，2018年都超额完成了业绩承诺，预计最后一年2019年升腾资讯的行业，也是处于快速发展的，不会有什么商誉减值风险。。 从以上分析看出，星网锐捷的商誉基本无风险。
股权质押又几乎没有，商誉风险也几乎没有，“暴雷”的元素都和星网都不沾边。
3、既然基本面上不存在隐形的风险，那么我们再来看看星网锐捷的行业和产品，是否具有成为未来华为的潜力。
我20年前在一家大型外资通讯公司上班，当时华为公司起步时是代理我公司产品的。后来华为自己开始独立研发数字程控交换机（电信局用的交换设备，就是大家打直拨电话的中心设备），开始在镇、县一级用，最后开始在市一级用，最后打败加拿大北方电讯和上海贝尔等外资公司，成为中国第一占有率电信局交换设备。 之后华为开始向网络交换机和路由器进军， 刚开始中国的企业和运营商网络设备用的几乎全部是美国思科和3COM的设备，华为开始做低端路由器和交换机， 就这样从无到有，开始向世界巨头思科挑战的过程。 现在已经打败思科，成为中国网络设备的老大。 3COM网络设备公司后来就慢慢演变成现在的新华三，被上市公司紫光股份收购，华三公司另外49%的股权在美国惠普公司手里。 美国思科创立于1984年，到现在已经34年了，一直在全球发展的很好， 原因就是：网络交换机、路由器等有线，无线网络设备，是互联网时代的骨骼，用处非常广泛，任何网络都无法离开！ 就像我们人体结构的骨骼一样。 未来5G/6G,甚至什么7G/8G时代，到万物互联时代，都还将继续大量使用，而且使用的数量只会成几何倍数增长。 因为网络越发达，速度越快，网络节点就越多，就必须使用网络有线和无线设备。 目前华为5G在一些西方国家主要是利用微波技术，因为他们布局光纤等比较麻烦，但光纤的容量和速度，是你5G/6G网络等根本无法比的。 所以一些人说5G未来替代光纤，是不懂技术人的说法。其实他们两个是在不同场景下的应用，在家里、在公司里，肯定光纤网络的速度和容量，稳定性都远远强于5G，6G,7G，8G的。 但在未来的自动驾驶汽车等移动物体上， 则你不可能每个汽车后面拖一根光纤吧 ？ 所以自动驾驶汽车和手机里，肯定是5G网络能实现大的应用。 因此很多网友混淆了光纤和5G网络，把他们对立起来，以为谁可以替代谁，这是无知的说法。 武汉邮电科学研究院2017年，已经首次实现560Tb/s超大容量波分复用及空分复用的光传输系统实验，相当于一根光纤可以承载67.5亿对人（135亿人）同时通话。 未来长远来说，人类地球上，还需要大量布局光纤，大量布局跨大洲的大容量的光缆，才能实现全球万物互联的超广泛应用， 5G、6G的网络来说，和几乎无限容量的光纤是无法比的，未来50年甚至100年，人类没有发明新技术前，光纤的作用根本无可替代！ 基于光纤的有限和无线网络设备的用量比现在多10倍，100倍可能都不止。 如果我有一片果园，有一大片农田，如果我对每一颗果树和每一块农田都用人工智能的摄像头监控病虫害，监控湿度，温度等各种情况； 我对工厂的每个零部件的数据都传输到控制中心，那么这些超大容量每天的实时传输数据，都需要通过网络设备，光纤等控制和传输。 打一个非常形象的比喻：网络设备就像人的骨骼，每天传输中的大量大数据，就像人的血液。 人只有有骨骼支撑了，有血液流动了，整个人才能活下去。 因此这就是中国所有上市公司行业里，我其实并不看好什么人工智能（其实就是统计学），也不看好什么白酒，金融行业。 我只看好互联网的“骨骼”和“血液”行业， 网络设备就是万物互联时代的“骨骼”，大数据就是里面流淌的“血液”， 这就是整个上市公司中，目前我只看好两只票的原因，这两只票，一个是做骨骼的星网锐捷，一个是做血液的东方国信。 2019年他们两个都翻倍？ 或许吧，但我个人最有把握的是星网锐捷，翻倍这样的事情对我提都不要提。
4、 好。我们再来看看最近8年，10年所有中国上市公司中，每年平均复合增长达 25%--30%的公司有几家？ 前几天有文章统计，整个上市公司，只有40家达到这样的平均增速， 星网锐捷就是其中一家，当然茅台也在其中。 那么中国所有上市和非上市公司中，每年研发费用投入超过10亿人民币的有几家？ 除了百度，腾讯，阿里，华为，中兴通讯，迈瑞医疗，浪潮信息、星网锐捷等，你还找得出几家？ 没有持续研发投入，未来企业靠什么来增长和创新？ 好，研发投入每年超过10亿的中国公司就没有几家，那么现在每年研发投入超10亿，同时年销售额又上 100亿人民币的科技公司有几家？ 你随便点名，看看你能说出几家公司来！
星网锐捷2018年销售额媒体报道超过100亿，1998年时华 为公 司也是销售额86亿，之后一发不可收拾，100亿左右销售额，成为科技公司从中型公司向科技巨头迈进的门栏！ 其实目前上市公司里，中兴通讯研发也超过百亿，销售额也超过千亿，是中国的科技巨头了，但目前市盈率，即使按照2016年扣非后利润 0.51元算，中兴通信市盈率目前也达40倍市盈率了； 烽火通讯营业额也超过200亿了，研发投入估计也达10亿以上，但目前市盈率按照2018年底算也超过35倍了； 迈瑞医疗营业额2017年也超过100亿了，研发投入也超过10亿了，但目前市盈率也超过35倍了。 这些科技公司如何？ 未来也应该不错，但目前呢？ 市盈率都超过35倍了，你说我敢买吗？ 我这个人是考虑10年，20年的未来，但我2019年也要赚钱呀， 难道你让我 2019年炒股不赚钱，来等未来 ？ 因此我炒股不仅考虑未来10年，20年是否成为下一个华 为公司的问题，还要考虑当下，活在当下！ 考虑我今年能否赚钱。 星网目前才17倍多市盈率，比以上科技股都少一半，正常本来今天的价格就该和中兴通讯、烽火通信、迈瑞医疗市盈率一样的。也就是说今天的价格都应该是 30元，而不是18元的！ 今年2019年底，假如它业绩还是增长30%，则业绩扣非后约 1.3元，正常按照30倍市盈率估值，也该值39元。
好了，产品的远大前景我考虑了，目前2019年我当下赚钱也考虑了，我还有什么不持有这家“我认为的未来华 为公 司”呢？ 我还用得着去考虑你2019年大盘是否涨 30%-50%这样的细枝末节吗？
（再次申明，任何人不得买进星网锐捷和东方国信两只票，否则我不客气！！）
