发表于 2019-04-26 18:00:34 股吧网页版
高油价时代下应该关注哪类板块

 政策利好军工企业

  十二五期间,国资委对央企的注资将主要集中在重组改制和国有企业注册资本金上,涉及的军工企业将侧重于“军转民”项目。另外,军工行业中的航空、航天、船舶和核工业是战略性新兴产业的主要组成部分,也是国资委本次注资的重要方向,重点项目包含民用航空技术和第三代核电技术。国资委的注资短期将解决军工行业部分困难企业的财务困难,如兵器工业的部分企业,也将有利于提高以航空、航天为代表的高技术企业的研发和生产能力,长期利好我国军工行业。

  水泥需求稳步增长

  2012年,我国将优先保证重点在建、续建项目,并有序推进国家重大项目开工建设,高铁等一大批重大工程将复工和开工;以农田水利建设为代表的农业基础设施建设投资将增加到12287亿元;同时,保障性安居工程继续推进,2012年,保障性住房将基本建成500万套,新开工700万套,以及普通商品房供给的增加,确保了水泥需求的稳步增长。行业存在着国家将加快保障性住房建设、加大水利设施建设、铁路等基建项目复工等利好。

  高油价提振油服行业

  我们认为随着高油价时代的来临,作为油气开发的伴生行业,全球油田服务行业的景气程度也在跟随着不断攀升,我们认为目前是布局油田服务行业投资的良好时机。依据历史经验来看,油田工程技术服务市场的活跃程度和市场规模都和国际原油价格呈高度正相关性,且通常会滞后于国际油价半年至一年的时间。目前国际主流投资银行对原油价格的预测显示,在未来两年间,WTI和Brent原油期货的均价将分别达到113美元/桶和117美元/桶,相较2011年95美元/桶和111美元/桶的平均油价水平有明显的提高。在此背景下,油服行业的景气度将不断攀升。建议关注中海油服、海油工程、杰瑞股份、惠博普、通源石油和仁智油服等。

  食品饮料增长无忧

  今年2月以来,食品板块出现普涨,食品饮料股开始跑赢大盘。食品饮料股转强的主要原因:相对估值得到修复;三线白酒业绩超市场预期,率先带动板块的上涨;政策预期短时落空导致周期股获利回吐,市场资金回流到具有业绩支撑的防御品种。随着连续的上涨,食品饮料类上市公司的相对估值优势减弱,但行业估值仍处于合理水平。主要上市公司业绩增长明确,2012 年净利润预期增长56.3%。历史数据显示,在经济增长和CPI 下行的过程中,食品饮料行业均表现出良好的抗跌性,且下半年板块指数表现通常好于市场。由于食品类主要上市公司一季度经营业绩好于市场预期,预计食品类公司在二季度即开始表现强势。

  环保市场份额巨大

  随着生态环境不断恶化,环境治理问题迫在眉睫;技术不断进步,污染越来越严重,随之而来的治理也越来越细化。由于环境问题突出,加之环境治理标准的不断提高使得环保市场份额巨大。据初步粗算,大气治理(主要为脱硫脱硝)市场份额约为1210亿元;污水治理市场份额约为700亿元;固废治理市场份额约为400亿元左右;环保监测市场份额约为100亿元左右,共计环保市场份额2410亿元。虽然市场份额巨大,但是由于很多细则及规定等政策还未下达(如PM2.5监测标准),所以市场还不能充分受益,未来随着具体细则不断下达,相关上市公司将不断受益。

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