发表于 2019-04-26 18:00:34 股吧网页版
媒体访谈:“理财专家”怎样理财?(什么是理财?)

?(声明:刘禹财经博客凡是涉及到媒体访谈的内容,均为媒体采访本人的对话原稿,相关媒体会在此内容基础上进行修改完善,后经本人二次定稿后才会刊登,原稿内容不代表媒体刊登的最终内容,更不代表媒体观点,在未经本人同意时严禁其他媒体全文或截取部分内容刊载,以免引起媒体之间的版权纠纷,本人仅对首家约稿媒体负责,如有纠纷本人只维护首家媒体利益,对于盗用现象必追究其法律责任,谢谢理解!)


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??? 现在是专家“满天飞”时代,只要能讲课、能写文章、敢上电视都能称为是专家,关于理财其实大家有很多的误区,往往把理财和投资弄混,把理财和投机弄混,把投资和投机弄混,而电视上那么多的“专家”有些是理财专家,有些其实是投资专家,有些是理论专家,有些是实战专家,有些根本就不是专家,我曾经在“上海东方财经”一档财经节目看到一位标注很多头衔的业内专家级人物,竟然在电视上说“一切理财产品都有风险,我从来不买理财产品,我只做存款”,这样的理财观念和生活习惯显然不对,如果“理财”只是将钱存到银行获得定期利息,那么还要所谓的“专家”干什么?一个不敢尝试且没有实际经验的专家又怎么能引导和帮助大家获得稳定且相对较高的理财收益呢?我过去在银行工作,从来不敢在公开课上解释自己是怎样理财的,因为有违银行的盈利模式,现在把最新的采访原稿公布给大家,希望能帮助你们。


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??? 写在前面:理财和投资及投机的区别!


??? 有很多朋友和业内人士经常愿意和我“抬杠”,说一年获得30%以上的收益很简单,他们可以通过股票、黄金、外汇、期货、高利贷轻松的获得,请注意这样的争论来自两个完全不同的概念,我说的是“理财”,而他们说的是“投资”甚至是“投机”,理财和投资或投机的区别是什么?理财的关键实质是安全稳健、风险隔离、大众化,这三个词就是理财和投资及投机的区别:


??? 第一关于安全稳健:


??? 安全稳健的意思就是没有风险或风险可以控制或本金收益有保障,金融机构的固定收益理财产品就是安全稳健。


??? 以信托理财产品为例,信托公司给客户在合同中标注的“预期固定收益”为什么是固定的一个数字?因为这个数字是演算出来的,如何演算是要写清楚上报给监管部门的,如果客户收益是9%,那么之后还要有代销机构大概1%-2%的成本,信托公司大概3%左右的利润成本,0.1-0.3%银行的托管费用成本,其他附属机构(律师事务所、会计师事务所、评估师事务所等等)的运营费用等等,大概在15%的总成本,如果这样的产品不能到期兑付或按预定兑付,则金融机构将接受处罚,因为所有的利润和成本都在信托公司控制范围内,没有理由不对付;而所谓的投资股票、黄金、外汇、期货、房地产,是无法测算其具体收益的,一切的收益都是估算和预期(大概、可能、差不多),一旦市场有了变化谁也无力回天,股市跌了你找谁都白扯!买了房子掉价了找开发商能解决问题吗?美联储货币紧缩导致黄金下跌,有谁能找美国让再印些美元?这就是投资不是理财;


??? 还是用信托理财产品举例,一般信托理财产品都是贷款类,企业融资1个亿用2个亿以上的抵押物做抵押,另外还有担保等其他风险控制方式,如果企业到期无力偿还本金和收益,信托公司可以拍卖抵押物,确保客户的本金和收益无风险,这就是“风险化解”和“有保障”;我们买房子的时候,售楼员说“现在房子每年都涨20%”,请问上涨20%有什么保证?如果不涨我们有权利卖开发商的土地来保护我们的预期利益吗?答案是没有。买房子价跌了、买股票黄金赔了是自己的事情,没有抵押和担保保护我们必须赚钱,这就是投资不是理财。


??? 第二关于风险隔离:


??? 所谓的风险隔离就是指在没有出现风险时,我作为出资人是否要直接面对风险?当出现潜在风险或真实风险时,我作为出资人是否要直接承担风险?如果以上两个问题回答为“不用”则是“理财”,如果回答为“用”则是“投资”或“投机”。


??? 购买金融机构的理财产品在法理上是“信用委托”关系,这本身就是一种“身份”或“关系”的风险隔离,我作为投资者将钱交给金融机构打理,他们是被监管的专业机构,就应该为我打理好资金,况且金融机构是收了钱的,我作为投资人是“委托关系”,金融机构是“受托关系”,那么,我们自己买房、买黄金、买股票是理财吗?显然不是,因为没有委托和受托关系,是我们自己判断并操作,赔钱了只能认倒霉,活该我们看错了呢!如果您说“ 不对啊!买房中介、股票大厅他们收佣金啦”,请记住他们收的佣金是中介费或通道费,只能帮助您有资格参与,而不是替代你拿主意;


??? 购买金融机构固定收益理财产品为什么都能兑付本金和收益?因为有产品设计的风险隔离,如果是购买了国债、3A级企业债,则有固定票面利率,如果是参与同业拆借,则也有当时的拆借利率,如果是贷款类理财产品,还有“抵押物”作为风险隔离;请问,您投资股票、黄金、期货、外汇、房产有“风险隔离”吗?如果买股票赔了,证券大厅会不会靠拍卖来保证您的本金和基本收益?显然不会,所以是投资不是理财;


购买金融机构的理财产品会不会出现虚假、高估、诈骗等行为呢?回答是不会,因为有制度约束和惩罚机制的隔离,如果金融机构作为“受托人”在处理客户资金时,因虚假、高估、涉嫌诈骗等行为造成投资人损失的,必须是金融机构进行赔偿,这叫“未履职尽责”,而且相关责任人要被处罚,金融机构也要被处罚,这种制约机制会倒逼金融机构不敢出现任何违规或未尽责行为,也就是说客户作为“委托人”根本不用自己维权,自然会有监管部门处理这些违约事件,而投资人最终会获得应有的权益;那么我们购买的“私募产品”“P2P网络贷款产品”如果所谓的产品设计方被骗了,我们作为投资人就要通过法律手段自己维权,如果产品设计方是故意欺骗投资者,那么则变成了“诈骗行为”,投资者要自己举证并报案来维护自己的权利,您能说这类行为是理财吗?不!是投资!


??? 第三关于大众化:


??? 大众化的意思是两个核心,一是能普遍参与,二是能普遍获利,金融机构的理财产品,尤其是固定收益的理财产品就是“大众化”的,只要资金符合要求就能参与,5万元就能购买理财产品,而且所有参与者都能获利,所以这是“理财”;股票、黄金、外汇、期货、私募、P2P是普遍都能参与的吗?显然不是,如果能参与是普遍都能获利吗?显然更不是,所以他们不是“理财”只能叫“投资”有些甚至是“投机”。


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??? 我们再重新总结一下,凡是金融机构发行的固定收益理财产品,因为发行单位是受监管部门监管的,其产品也是被审核的,而且产品收益是可测算的,而且是“信用委托”关系的,而且产品收益是有保障的,而且大多数可以参与且都能获得稳定收益,所以这类方式叫做“理财”;


??? 凡是收益无法测算,盈利与否需要客户自己判断并自己操作,且当出现风险时没有风险缓冲或转移风险的补救措施,而且不是所有人都能参与,即使能参与也只有少数人能赚钱的,不是“理财”是“投资”甚至是投机。


??? 所以,不要跟我说买股票多么多么赚钱,因为多数人都不赚钱,不要跟我说放高利贷赚钱,因为也有很多人连本金都收不回来,不要跟我说P2P网络贷款收益高,因为每年全国都有好几十家这样的公司倒逼或跑路,只是你还没摊上,为了12-20%的利润承担可能损失本金的风险不是理财是“投机”,不要跟我说“私募基金”赚钱多,因为私募不是“信用委托”是“利益共享风险共担”,赔钱大家一起赔。


??? 所以,理财和投资投机真的不是一个概念。


??? (未完待续)

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