时隔一年，我们回来了。

目前持仓 600036 、 601166 ，两个股基本与一年前相比 601166 同步，600036 略跑输，价值投资就是需要忍受寂寞的，在市场惶恐的时候，我们宁愿选择沉默。

2005年，市场见底 998 。2008年，市场见底 1664。  我们有这么个思考，3年了，市场底部抬高了 67%，这是宏观大环境和股市小环境的相互作用的结果。 05年以来，国家GDP保持了双位数的增长，而05年股权分置改革后，大股东配合搞好上市公司业绩的主动性提高了，从过去的掏空转为如今的千方百计保持股价，因为，这是利益在驱动。  限售股流通，实质上是长线利好，这能够把 有资源的那部分股东 利益与 众多中小股东捆绑在了一起。大家不要忘记， 97年市场的底部也是在1000点以上，而05年的底部却低于这个位置，这是由于大小股东利益不一致，上市公司治理质量持续低下引起的。因此，我们有理由相信，故事作为晴雨表的作用，应该从 05年的 1000点附近开始起作用了！  这样的话，可以预期，在 05年之后的5年以内，我们对市场的估值提升应该高于 宏观经济的升幅，因此，1664的位置，将成为一个历史，为眼下的 2009 年的最悲观估计，最低位置将在 1800 点，也就是说， 2000点一线，将成为未来两年的底部酝酿区。  目前市场位于 2600点附近，属于一个中等偏高的位置，由于流动性泛滥，不排除今年高点，将在未来几个月内出现，但是个人认为这个位置应该不会高于3000点。

回到操作层面，银行股经过最近的异动，确实需要警惕，市场有短线调整的需要，但是中线依然看好。

今天操作，以开盘价 全部卖出  600036   601166 ，并以开盘价全部买入  600030