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??????????????????????? ????????????????????????????? 一、超赢看盘
?????? ??????????????放量暴跌 ? 资金流出 36 亿
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受美债评级下调等利空影响，周一两市双双跳空低开，之后股指一路下挫，盘中一度跌穿2500点，沪指收盘下跌99点，创近一年新低，成交量较上一日明显放大。盘面上看，除黄金、部分农业股外，其他板块个股全线下挫，外贸、传媒、建材、运输、钢铁、化工、纺织、机械等跌幅超过5%。大智慧超赢数据显示，周一大盘资金净流出36.8亿。
昨日两市仅农业、商业连锁、供水板块3家小幅净流入0.98亿、0.62亿和0.05亿，其中圣农发展、民和股份、豫园商城、南宁百货、桑德环境等个股资金流入居前。此外，房地产、传媒、旅游酒店、工程建筑、保险、计算机板块资金流出较少，不超过0.8亿。在资金流出排行上，煤炭石油、化工板块分别以4.78亿和4.24亿居前二位，其中中国石油、爱使股份、中海油服、龙星化工、巨化股份、澄星股份、三爱富等资金流出居前。银行、机械、电子信息、钢铁、运输物流、有色金属、医药、酿酒食品、电器、电力、纺织等板块资金流出过亿。
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恐慌过度
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标普调降美国主权信用评级，整个周末及周一，全球金融市场仿佛陷入世界末日，比如G7公报称准备携手维护市场稳定、以色列股市暴跌7%、亚太股市黑色星期一、韩国股市暴跌暂停交易政府入场救市等等。A股市场亦难幸免，周一暴跌百点，盘中一度下破2500点，创出2319点以来新低，市场情绪一片恐慌。比较矛盾的是，周一这样的恐慌性放量暴跌在某种程度上属于姗姗来迟，这个过程本来上周就应该出现，也是调整过程必不可少和跌势进入尾声的信号；但以周一的情况看，由于全球消息背景的配合，我们认为这种跌势有点恐慌过度。对于空头来说，一直在等待这样的一个机会翻多。周末我们分析说，短线的悲观氛围会因下跌而强化，那么周一是大大强化了，过度强化就可能遭遇迎头反击。
更为准确一点的场景表述，是大盘在破位后，反弹主流创业板、中小板新股及其它高位品种应该大幅杀跌，此时实际位置已到1664的权重板块持稳或适当反弹维持好大盘的平衡；实际情况是，由于美债欧债危机的迅猛发展，权重板块亦不可避免的被拖累而加速下行，这导致整个盘面很难看，但正是由于情况的恶劣，可能反而有助于转机的更快到来。周末我们说，市场需要新的逻辑和循环，旧的结构性持续时间太长已经进入死胡同，这种观点暂时属于左侧判断，后面保持严密关注。
跌势持续一段后的放量暴跌并不可怕，而是应该正面看待。我们认为周一的暴跌，构成翻多的机会，策略上转向看多。品种的选择仍然是重要问题，建议首先重点关注低价银行股，跌势中中期逐步建仓。
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二、财经聚焦：
1、奥巴马:美将永远是AAA主权评级
???? 美国东部时间8月8日(北京时间8月9日)消息，奥巴马在白宫发表讲话称，不管某个评级机构说什么，美国现在是也永远是AAA主权评级国家。他批驳了标普对美国的负面展望，认为不需要评级机构说什么，美国也知道并且正在做出财政调整，以帮助美国经济复苏。奥巴马表示，美国失去AAA主权信用评级，是因为对“质疑我们的政治系统的行动能力”。美国应该在医疗保险和对富人征税上作出调整，以缩小美国的预算赤字。他敦促国会延长降低工资税和延长失业救济金，从而帮助美国经济的发展。
2、格罗斯7月增持美国国债减持现金
???? 太平洋 投资管理公司(PIMCO)周一称，该公司联席首席投资官、有“债券之王”的比尔-格罗斯(Bill Gross)在7月份提高了所持美国国债数量，这个月中美国国债价格创下自2010年8月份以来的最高月度涨幅，当时美国正面临着债务违约的可能性。太平洋投资管理公司今天在其网站上公布数据称，格罗斯将Total Return Fund基金7月份的美国国债数量在该基金中所占比例从上个月的8%提高至10%；与此同时，格罗斯将所持现金等价物和货币市场证券所占比例从29%下调至15%，创下自1月份以来的最低水平。
3、央行：一线城市房地产市场似现退烧迹象
??? 央行8日发布的《2011年第二季度支付体系运行总体情况》显示，二季度北京、上海、广东、江苏等房地产发展一线地区房地产业单位银行结算账户数量环比增速已连续五个季度低于全国平均水平。央行在报告中称，这显示房地产调控政策对房地产发展一线地区的调控效果进一步显现。
4、招商银行中期净利润185亿元?? ?
?? 招商银行 8月8日晚间公布2011 年中期业绩快报，公司上半年实现营业收入460亿元，同比增长39.67%；归属于上市公司股东的净利润185亿元，同比增长40.12%。截至2011年6月末公司总资产达2.64万亿元，股东权益1450亿元，不良贷款率为0.61%，比上年同期下降0.07个百分点。
5、股神”二季度大幅买入股票
??? 股神”巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司5日发布的财报披露，该公司在今年二季度大举增持股票资产，单季增持量创下近3年之最。根据伯克希尔的财报，截至6月30日，该公司在今年二季度实现净利34.2亿美元，合每股2072美元；去年同期数据为实现净利19.7亿美元，合每股1195美元。
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三、外围市场
（1）、美股：周一美国股市大幅下挫，道琼斯工业平均指数下跌634.76点，收于10,809.85点，跌幅5.55%；纳斯达克综合指数下跌174.72点，收于2,357.69点，跌幅6.90%。
（2）、港股：周一恒生指数跌455.57点，报20490.57点，跌幅为2.17%；国企指数跌2.81%，跌321.14点，报11113.45点；大盘成交995.95亿港元。
（3）、原油：纽约商业交易所(NYMEX)9月份交割的原油期货价格下跌5.57美元，报收每桶81.31美元，跌幅为6.4%，创下主力合约自5月初以来最高的单日跌幅。
（4）、黄金：纽约商业交易所(COMEX)12月份交割的黄金期货价格上涨61.40美元，报收于每盎司1713.20美元，涨幅为3.7%。
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四、机构视点：
1、兴业证券：博弈周期、布局成长
（一）近期海外市场的波动，对A 股市场的影响更多是情绪层面的压力，并不会对A 股的估值和业绩形成实质性冲击。美国经济数据虽然偏弱，但汽车生产、地产行业近期都出现改善迹象，“08 年重现”的概率不大。
（二）“冷进、热退”，外部环境偏弱可能软化国内紧缩政策预期。（1）大宗商品的暴跌以及我国PPI 环比与出口环比的历史高度正相关性，后续通胀环比反弹的压力减弱。（2）当前内需好于外需，下半年贸易顺差的规模可能会低于历史季节性水平，对冲压力较小。（3）再结合我们近期透过钢铁和机械行业对保障房开工情况的调研，投资对价格环比的压力可能小于此前的判断。（4）海外形势越乱，出于维稳的考虑，国内政策调控将也更趋于稳健。但上述判断风险在于，（1）若后续QE3 推出，调控政策的复杂性也会超预期。（2）货币政策加力对市场情绪的负面影响。下周进入7 月宏观数据敏感期，若7 月CPI 同比创新高，有激活加息的风险，由于政策决策的滞后性，若货币政策“超调”，短期使得市场情绪性杀跌。
（三）资金面情况趋于好转。银行间市场质押式回购加权利率已降至3%以下，城投债顺利发行缓解投资者对债市流动性风险的担忧，债市进入筑底阶段，根据大类资产轮动的经验，股市有望逐步进入构筑底部的阶段。A 股交易账户占比显示情绪低迷，博弈情绪，新的反弹行情有望孕育而生。
投资策略：越跌越乐观，立足核心资产，博弈周期、布局成长。（1）我们对市场的看法较前期乐观。上证指数已跌至“螺丝壳下沿区域”，更重要地是，导致当前市场悲观的原因(即担心经济进一步趋冷)，根据我们的逻辑，恰恰是看多的因素。海外偏弱有助于软化国内政策调控预期，流动性压力阶段性缓解以及情绪指标降至低位使得A 股博弈的价值提升。（2）短期博弈弹性。等待大盘跌下来之后，周期股的跌深反弹机会。存量资金博弈，博弈高弹性板块（煤炭券商地产有色化工航空等），见好就收。（2）布局长期，继续看好成长股。不建议以博弈反弹的心态来参与成长股，而是以中线布局核心资产、分享成长的角度参与。
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五、板块资金流向：
板块名称
主力1日增仓比（%）
增仓金额
（亿）
资金流入主要个股
农林牧渔
0.01
0.98
圣农发展、民和股份、隆平高科
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商业连锁
0.01
0.62
豫园商城、苏宁电器、南宁百货
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供水供气
0.01
0.05
桑德环境、钱江水利、维尔利
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板块名称
主力1日减仓比（%）
减仓金额
（亿）
资金流出主要个股
煤炭石油
-0.01
-4.77
中国石油、西山煤电、爱使股份
化工化纤
-0.07
-4.24
龙星化工、巨化股份、澄星股份
银行
-0.01
-2.56
民生银行、农业银行、浦发银行
机械
-0.03
-2.20
中国船舶、中船股份、柳工
电子信息
-0.07
-2.05
江粉磁材、京东方A、海虹控股
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六、超赢情报：
1、大宗交易揭示
股票名称
成交价
成交额
成交量
买入营业部
卖出营业部
莱茵置业
6.75
2646
392
民族上海南丹东路
中信上海漕溪北路
莱茵置业
6.75
2353.78
348.71
中信建宁波曙光路
中信上海漕溪北路
*ST星美
5.93
2075.5
350
申万上海余姚路
申银万国上海余姚路
*ST星美
5.93
1186
200
光大上海浦东南路
申银万国上海余姚路
荣信股份
23.51
9404
400
申万上海瞿溪路
宏源北京金融大街
大 东 南
10.35
1397.25
135
齐鲁广州天河路
申万哈尔滨中山路
大 东 南
10.35
672.75
65
光大上海斜土路
申万哈尔滨中山路
光迅科技
35.35
1767.5
50
广发广州大都会
宏源深圳福华一路
长江润发
13.27
1127.95
85
华泰上海瑞金一路
华泰张家港金港镇
荃银高科
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