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??????????????????????? ????????????????????????????????? 一、超赢看盘
?????? ??????????????探底回升 ? 资金流入 22 亿
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??? 受隔夜外盘大跌影响,周二大盘大幅跳空低开,一路下探至年内新低2437.点,随后在地产、银行的护盘下震荡回升,尾盘报收长下影下跌阳线,成交量较上日略有缩减。盘面上看,稀土、房地产、农业、银行板块涨幅居前,而水利、黄金、仪电仪表、电力板块继续调整。大智慧超赢数据显示,周二大盘资金净流入22.5亿元。
??? 昨日两市资金净流出板块仅电子信息、交通设施、造纸、电力、化工5家,均在1亿内,其中通富微电、京东方A、振华科技、鲁信创投、华泰股份、彩虹精化、内蒙君正、龙星化工等资金流出明显。在资金流入排行上,银行板块以5.05亿居首,其中交通银行、浦发银行、工商银行、兴业银行、民生银行等资金流入超过0.5亿。医药、酿酒食品、房地产、有色金属、汽车、交通设施、工程建筑、仪电仪表板块资金流入过亿。
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放慢节奏
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隔夜欧美市场的恐慌情绪进一步加剧,各个市场全线崩盘,黄金一枝独秀,这种情况下,空头过度发展,超跌反弹一触即发,周二亚太股市的表现展现了这一点。周二A股同样超跌反弹,我们昨天说周一的暴跌构成空翻多的机会,但由于外围市场的影响,周二前市大盘继续大幅下探,对于翻多资金来说,称得上天赐良机;股指在探低2437点后稳步回升,午后几度翻红,最终报收低开中阳。周二大盘有惊无险,看似可以松一口气,但我们对盘面表现颇为失望,因为市场仍然沉溺于旧有格局,而没有展现新循环的迹象,因此需要保持一份谨慎;其次,成交量反应一个负面信号,如此强劲的盘中反弹,指数从最低到最高涨了100点,但大盘全日成交仅1077亿,这不是一个可以乐观的量,显示反弹相当被动。
因此,对于市场的底部以及新的逻辑和循环的出现,我们需要更多的耐心,需要放慢节奏,而不要被指数的超跌反弹引诱。我们认为,暴跌之下市场快速扭转颓势的机会,维系于银行股;周二的反弹,地产股万科和保利率先表现,随后传导路径就乱了,随着盘势的企稳,小票和题材股迅速活跃,地产股则重归平淡,午后银行有小幅拉升,但力度无济于事。这种情况显示,市场资金深陷小盘股,因为此类品种自救意识强烈,既然旧的格局不肯改,那么导致市场调整的内因就继续存在。如此则市场就必须等,等小盘股的退潮,然后估计权重银行股的机会才会真正形成。
策略上放慢建仓步伐,周二抄底导致仓位过重的注意在周三减仓,以较轻松的仓位来等待市场出现积极变化,保持灵活机动。中期目标继续关注银行。
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二、财经聚焦:
1、温家宝:采取综合措施维护我国金融安全
国务院总理温家宝8月9日主持召开国务院常务会议,分析当前国际金融形势及其影响,研究制定应对措施。会议认为,继续采取综合措施,维护我国经济和金融安全。会议认为,要保持宏观经济政策的连续性、稳定性,提高政策的针对性、灵活性、前瞻性,切实把握好宏观调控的力度、节奏和重点,处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构、管理通胀预期三者的关系,努力把物价涨幅降下来,继续保持经济平稳较快增长。
2、7月CPI涨幅创37个月新高
??? 国家统计局昨日公布数据显示,7月居民消费价格指数(CPI)同比上涨6.5%,创37个月新高,环比上涨0.5%,显示当前通胀压力仍然很大。其中,食品价格,尤其是猪肉价格仍是推升CPI的主要因素,7月猪肉价格同比上涨56.7%,对CPI的贡献超过两成。分析人士表示,本轮通胀的拐点已经出现,7月CPI涨幅或将是年内高点,随着翘尾因素以及食品价格回落,CPI涨幅将逐月回落,但回落步伐会比较缓慢。
3、国务院发文力挺现代畜牧业
??? 中国政府网9日全文公布了《国务院关于促进牧区又好又快发展的若干意见》。《意见》要求做好基本草原划定和草原功能区划工作,促进草原畜牧业从粗放型向质量效益型转变,积极发展现代草原畜牧业,并加大生产补贴力度。
4、高盛奥尼尔预测:中国通胀见顶或催生新牛市
???? 高盛资产管理主席吉姆·奥尼尔发布最新报告称,在中国通胀见顶且紧缩政策开始转向后,全球股市很可能开始新一轮的牛市。奥尼尔表示,近日全球股市大跌,不少观点都宣称新一轮熊市已开始,但他对此表示怀疑。尽管无法否认全球经济增长正丧失动力,且2009年初以来的牛市可能终结,但"在中国通胀见顶且紧缩政策出现转向后,新的牛市很可能开始"。奥尼尔表示,市场希望看到中国通胀见顶的信号,这对提振中国内需是有益的。作为"金砖四国"概念的创造者,奥尼尔一直看好新兴经济体的表现。在最新报告中,他重申"中国和其他增长中市场将主导未来几年全球经济和市场的命运",但他同时表示"美国和欧洲面临的局部挑战仍将给全球带来压力"。
5、美联储:超低利率至少维持至2013年中
??? 美联储麾下联邦公开市场委员会(FOMC)在结束为期一天的会议后宣布,维持0-0.25%的现行联邦基金利率不变。FOMC在声明中未暗示将启动新一轮定量宽松政策(QE3),而超低利率政策至少将维持到2013年中。会后声明还显示,联储预计经济前景有下滑风险,美国经济的增长率明显低于预期,预计未来经济的复苏将更为缓慢,就业增长将颇为疲软,目前联储正在讨论其他的政策工具。
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三、外围市场
(1)、美股:周二美国股市报复性反弹,道琼斯工业平均指数上涨429.92点,收于11,239.77点,涨幅3.98%;纳斯达克综合指数上涨124.83点,收于2,482.52点,涨幅5.29%。
(2)、港股:周二恒生指数报19,330.70点,下跌1159.87点,跌幅5.66%;国企指数报10,426.07点,下跌687.38点,跌幅6.19%;大市成交1,169.00亿港元,成交量连续第三天大幅放大。
(3)、原油:纽约商业交易所(NYMEX)9月份交割的轻质原油期货价格下跌2.01美元,报收于每桶79.30美元,跌幅为2.5%。
(4)、黄金:纽约商业交易所(COMEX)12月份交割的黄金期货价格上涨29.80美元,报收于每盎司1743美元,涨幅为1.7%。
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四、机构视点:
1、国信证券:看好8月份地产股的“比较优势”
景气继续向历史底部靠拢。去年已预售在建工程的高投入是目前房地产投资增速回落速度较慢的主因,预计下半年回落速度会加快。行业景气早已在去年3月见顶后掉头向下,目前与05及08年8月份低点相当,上两轮周期景气触底的时间分别发生在05年12月和09年2月,景气触底前半年左右,地产股即迎来反转!统计分析表明,地产股指数与未来3-4月时候的景气指数相关度最高。
“情绪化打压地产”与“财政扩张”乖违相悖。财政扩张势必更倚重土地财政,但地产却不断被打压,调控已陷入非理性和情绪化:“让房价回落到合理水平”是情绪化开始,“房价下跌50%银行可承受”表明“情绪化”进一步发酵,这也导致经济预期陷入混乱。
政策对投资地产股的负面边际效应在递减。理性地看,政策有“纠偏”必要,但在情绪化下,不排除偏颇下去直到危机爆发,若此,将给A股带来巨大系统性风险!由于地产股估值比08年大底还低,已部分反映了政超调风险,反而具备防御性,因此,政策偏颇对投资地产股的负面边际效应在递减。
可售量上升,但房企应对策略得当。新建住宅可售量的确在上升,但与08年高位相比还有差距,且部分城市仍居历史低位;而且由于调控预期来得过早,房企经历 “08一劫”后更为成熟,面对可售量上升,大企业普遍用“不拿地 低价抢跑”来应对,小企业或与大公司合作,或开始战略转型:涉矿、养猪……。不拿地和转型,势必导致土地出让金大幅下挫及未来商品住宅供应大幅下降,从而有望倒逼政策“纠偏”,低价抢跑则有利于改善政策面的不友好。
维持中期策略看多地产观点,建议趁低加仓至超配。增加供应和分配好房地产繁荣带来的利益方为调控房价正道,“限”字当头的调控若不及时纠偏,势必会造成“激励不相容”的多输局面。我们继续维持中期策略《配置选择下的比较优势》看多下半年地产股的观点,近期推荐组合:世茂股份、“新、中、华”、苏宁环球、ST东源、万科等。
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五、板块资金流向:
板块名称
主力1日增仓比(%)
增仓金额
(亿)
资金流入主要个股
银行
0.01
5.05
交通银行、浦发银行、工商银行
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医药
0.02
2.35
云南白药、恒瑞医药、科伦药业
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酿酒食品
0.02
2.31
贵州茅台、伊利股份、五粮液
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房地产
0.03
2.16
万科A、运盛实业、金地集团
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有色金属
0.02
1.83
包钢稀土、紫金矿业、宁波韵升
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板块名称
主力1日减仓比(%)
减仓金额
(亿)
资金流出主要个股
电子信息
-0.05
0.64
通富微电、京东方A、长电科技
交通设施
-0.02
0.60
连云港、宁波港、唐山港
造纸印刷
-0.05
0.07
美盈森、华泰股份、民丰特纸
电力
-0.01
0.04
ST梅雁、桂东电力、金山开发
化工化纤
-0.01
0.01
彩虹精化、内蒙君正、友利控股
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六、超赢情报:
1、大宗交易揭示
股票名称
成交价
成交额
成交量
买入营业部
卖出营业部
小商品城
10.17
589.86
58
浙商杭州朝阳东路
平安石家庄中山西路
莱茵置业
6.1
4988
805.2
安信上海陆家浜路
国泰君安杭州庆春路
*ST思达
4.7
799
170
招商上海陆家嘴东路
财富长沙韶山北路
大 东 南
9.61
4805
500
华宝上海西藏中路
西南杭州庆春东路
三泰电子
13.05
522
40
国信证券深圳振华路
中航景德镇新村西路
联信永益
15.77
315.4
20
东方证券上海张杨路
招商北京金融街
长江润发
13.16
1600.6
121.6
华泰上海瑞金一路
华泰张家港金港镇
江苏神通
21.3
1065
50
华泰联合成都晋阳路
华泰启东人民中路
松芝股份
14.36