?据悉，兴发集团（600141）近期可能会收购集团60万吨磷矿。

重要等级：★★★★☆??

【投资建议】是中国最大的精细磷酸盐生产企业之一，是目前上市公司中磷矿储量最丰富的公司，并且接下来两年公司磷矿石储量和产量有望继续增长。在今年 6 月30 日前，大股东（宜昌兴发）拥有的磷矿资产将注入上市公司。在公司公布的非公开发行股票预案中提到，大股东宜昌兴发承诺，其全资子公司树空坪矿业上市公司深度报告·兴发集团(600141) 11至迟在2010 年6 月30 日前完成其名下磷矿的整合，并以公允价格转给上市公司；建议投资者重点关注！



包钢股份（600010）重组在即，公司的合理估值在3-9元，并购价值在5.3-6.8元。鉴于公司面临价值重估，给予“推荐”的投资评级。

重要等级：★★★★☆??

【投资建议】强强联合式并购重组是中国钢铁业称雄世界的必然选择；公司并购价值巨大，从公司的内在价值、可比公司相对估值、集团公司的资源价值以及公司的战略价值分析，公司的合理价值为3-9 元。根据国际并购经验，公司的合理并购价值为5.3-6.8 元；包钢集团的矿业公司具备1200 万吨原矿的生产能力，即生产精粉能力达到700 万吨。以2006 年可比较资产收购价值评估标准，该矿业公司的收购价值超过120 亿元，若按2008 年标准计算，则超过250 亿元。目前，包钢股份的总市值为280.5 亿元。如果注入，包钢总市值应扩大1 倍，建议投资者适当关注！



宇通客车（600066）出口业务明显好转，实际需求情况超预期，将公司2010-2011年EPS提高至1.47和1.71元，扣除金融股权的价值，公司2010年PE仅为11倍，估值水平偏低，给予增持评级。

重要等级：★★★☆☆??

【投资建议】公司日前发布了10年一季度预增公告，同比增长150%以上，一季度销量达7014万辆，同比增长85%，实现淡季旺销；出口业务由于金融危机影响出现大幅下滑，国内市场的销售支撑09年业绩，10年外围市场好转，古巴1500辆出口订单为公司一季度出口数据打下良好基础，公司今年出口销量有望超出预期，建议投资者适当关注！



辰州矿业：在稀土、锑、铟价格大幅上涨后，同样受国家生产控制的钨的价格近期也开始彪涨。辰州矿业（002155）将受益于金、锑、钨价格上涨，业绩有望超出预期，建议跟踪关注。市场一直诟病的隐藏利润是投资公司的主要风险。

重要等级：★★★☆☆??

【投资建议】：公司拥有独特的金锑钨组合模式，抗单品种价格的风险能力强；同时产业链一体化、技术优势以及独特的金锑分离技术使得公司的生产成本低于同类黄金公司。公司目前正不断扩建产能，“十二五”期间，黄金产量保持25%的复合增长，锑及锑制品自产量保持10%的增长；随着国际油价不断创出新高，带动有色等资源类产品价格走高，公司10年业绩有望超出预期，建议投资者适当关注！



酒钢宏兴：2季度全国市场进入加速提价阶段。公司一方面得益于区域销售，其钢材出厂价较全国均价保持200元以上的区域溢价，保持快速上涨；另一方面，受益于自有资源储备及区域内原料采购的买方市场局面，成本的上扬显著滞后于成品钢材价格的涨幅，预计吨钢毛利持续扩张，有望回升至历史最优水平。

重要等级：★★★★☆??

【投资建议】随酒钢集团所属镜铁山矿桦树沟矿区、黑沟矿区两大铁矿开采基地于09 年注入上市公司，酒钢股份成为铁矿资源保有量最高的上市公司，使得公司在资源保有量方面具有明显的优势。目前西北地区，特别是甘肃、新疆两省在建铁路、公路等基础设施项目用钢需求的逐步释放，区内的建筑钢需求明显紧张，公司自身的钢材供应很难同步于市场需求的扩张；由于需求的旺盛以及公司拥有较高的铁矿资源优势除了八一钢铁外离新疆最近的钢铁企业，公司吨钢毛利将回升至历史最好水平，建议投资者积极关注！