通过对曾今的期货交易大师的解读以及对期货交易的了解，越发觉得要想在期货交易中获得成功，获得持续性的赢利。作为一名优秀的交易者，他的第一目标绝对不会是盯着利润，而首要关注的应该是风险的可控性。然而我们如何把握风险的可控性呢？有经验的炒手他们会通过曾今的阅历与经验来把握风险的控制，一般的炒手可能会设定一个止损点位来控制风险。这些风险控制都是一次性的，每次止损完毕又是一个全新的开始。然而做期货也如同扔硬币一样，最终还是谈到概率这不能不信但又不能尽信的东西，多次交易使得你不可避免的会碰到连续性止损状况。此时此刻的你仅仅依靠以上方式进行风险控制将会没有多少作为。此时的我们只能将风险控制提高到一个新的高度——资金管理。
在期货交易过程中许多人更加关注的是交易策略本身（如交易模型、入市点、出市点等），而忽略了资金管理重要性。其实资金管理方面的因素（投资组合的搭配、每笔交易中的金额配置等）确实能够影响到交易者的最终成绩，以下就我对期货交易中均线交易模型在大豆一号品种的数据分析研究谈谈自己的看法：

以下是对大豆期货品种自20050101——20090520主力期货合约数据单均线交易模型的分析。其中：初始金额为20000元，每次交易1手

表1：对以下具有很好赢利的20条均线进行数据分析
均线名称 标准日期 末期资金 盈利天数 亏损天数 连续盈利最大金额 连续亏损最大金额 权益最大金额 权益最小金额 最大跌幅额
A 2009-5-20 89315 658 369 2770 -1315 89315 19950 1425
B 2009-5-20 55830 551 450 3760 -1735 55830 19500 2450
C 2009-5-20 66060 577 435 3760 -1735 66060 20000 3200
D 2009-5-20 84945 692 337 5160 -1895 84945 20000 2565
E 2009-5-20 85990 649 378 1970 -1795 85990 20000 1815
F 2009-5-20 72170 594 428 3760 -1690 72170 20000 2020
G 2009-5-20 77920 631 395 1970 -1795 77920 20000 1900
H 2009-5-20 77300 623 403 2515 -1795 77300 20000 2605
I 2009-5-20 70765 590 435 3760 -1690 70765 19920 2270
J 2009-5-20 79980 614 407 2515 -1795 79980 20000 2325
K 2009-5-20 79120 611 411 2515 -1795 79120 20000 1815
L 2009-5-20 90965 673 354 3760 -1315 90965 20000 1675
M 2009-5-20 75910 603 419 2520 -1795 75910 20000 1970
N 2009-5-20 73190 589 430 2515 -1690 73190 20000 1760
O 2009-5-20 70630 588 433 3760 -1690 70630 20000 2880
P 2009-5-20 70020 590 427 3760 -1735 70020 20000 3200
Q 2009-5-20 77020 627 397 2515 -1795 77020 20000 2180
R 2009-5-20 79970 618 404 2515 -1795 79970 20000 2640
S 2009-5-20 68830 589 432 2515 -1690 68830 20000 1690
说明：对以上均线交易数据进行分析可以看出L均线具有最好的赢利效果，末期资金量最大，达到90965；D均线盈利天数最多，达到692天，相应的亏损天数最少为337天，同时连续盈利最大金额也是最大的为5160元；A均线连续亏损金额最小为1315元；D均线的曾今达到的权益金额最大为90965元；I均线权益最小金额为最小，为19920；在对大跌幅谔额里A为最小1425，P为最大3200。

从资金管理角度上来看，我们首先需要关心的是“最大跌幅额”栏，从对近几年的交易模拟来看，利用公式：
资金亏损比例=最大跌幅额/初始资金
则，假设当结算参考价3600，保证金10%计算 ，
A、 如果你运气好，选对了A均线，其跌幅为1425，则为了免去爆仓结果，你需要资金为5000元，对应初期保证金比例为：72%；对应资金亏损比例为28.5%
B、 如果你选择到了C均线，其跌幅为3200，则为了免去爆仓结果，你需要资金为6800元，对应初期保证金比例为：53%；对应资金亏损比例为47%
参考以上数据进行计算，我们可以看出均线选择的不同，对我们资金配比的要求是不一样的。如果选对了A均线依照以上的资金配比关系，则28.5%水平的亏损或许是可以接受的；但是如果选择了C均线或者其他均线，你能很好的面对47%或是更大的亏损而毫不怀疑系统的有效性吗？！
但是如果我们在资金管理方面作些转变。以C均线为例，如果我们的初始资金选择的是13600元，则我们对应初期保证金比例为：27%；对应资金亏损比例为24%；或许24%的亏损比例我们会更加容易接受些，如果不行，我们还可以放大初始金额，从而可以保证我们的亏损额度在我们的安全线内。
对应于以上数据，进行赢利关系分析公式：
赢利倍数=（末期资金-初始资金）/初始资金
对于C均线我们同样拥有可观的盈利关系

以下根据均线的差异性，收益相对最优性，抗风险能力相对较强的性质进行综合，选取A、K、S以及3者平均值的资金走势图和跌幅额度图进行分析：

图1：A、K、S资金走势图

说明：A、K、S三条均线均具有很好的收益性和抗跌特性，相应的其均线也具备着这些优点。

图2：A、K、S跌幅额走势图


说明：从以上图示体现出三条均线当时权益相对于历史最大权益的跌幅关系，可以看出在使用均线进行交易参考时候，前、后期回调幅度相对较大，中期相对较小。在最大跌幅额方面A为1425，K为1815，S为1690，对应的A为最优。

现在参考3条均线进行组合交易时候平均跌幅额度走势图：
图3：A、K、S日跌幅额平均走势图

说明：A、K、S日跌幅额平均值最大额为1020

综上对A、K、S以及3者平均值的资金走势图和跌幅额度图进行分析可以看出均值走势权益虽然不是最佳的，但是其与A的权益差别不算太大，且也是具有很好的收益性；在跌幅额走势图上我们可以看到均值的跌幅额远远优于3条均线中的任何一条，其最大跌幅额只有1020，而三条均线中最优的A也是1425；从而可以看出三条均线组合的抗跌性质远远优于任何一条单条均线。

利用公式：
资金亏损比例=最大跌幅额/初始资金
则，假设当结算参考价3600，保证金10%计算 ，
如果你选取了以上三条均线组合，则平均跌幅为1020，则为了免去爆仓结果（最低权益3600），你需要资金为4620元，对应初期保证金比例为78%；对应资金亏损比例为22.1%

以上均线组合数据关系比较A均线数据关系我们可以看出，虽然K、S均线关系在各方面都不如A均线，但是当将其进行组合时候，收益并未减少多少，但其当跌性却优于最佳的单均线。通过以上分析我们可以看出，对于热衷均线分析的投资者，组合均线的使用对于追求风险最小化下的收益最大化是一个很好的方向。


以上是针对均线使用者如何抵御资金回调风险进行的实证研究，这也是投资者在进行期货交易时候如何进行资金管理的一个缩影，作为一名成功的交易者我们绝对不能忽视资金管理在在期货交易中的作用，如何有效的进行资金管理，从而防止你在期货交易中伤及筋骨，其实际意义或许远比你如何去选取一个最佳点位更为重要。
以上所涉及的仅仅是对于一个品种均线状况的交易分析及资金管理关系的实证研究，要想更好的在期货交易中追逐在风险最小化状况下的利润最大化，我们还可以对多均线、多品种的组合通过历史数据的模拟分析进行更为周密的研究。通过这些分析，我们将会发现很多不可思议的效果。对于这些历史数据的分析也将会使我们对期货交易的理解迈向更高的层次。