斯股若彩虹,遇上方知有。”



  看多还是看空


  最近的行情真是让人崩溃。


  CPI涨幅以及CPI连续几个月的高企,这也给政府抛出一个难题。紧缩的货币政策是否收兵,通胀如何控制,会有人开始反思。不过,CPI无论怎么解读,一直都是笼罩在A股上方的千斤顶,至今无法逃脱货币政策这个魔咒。


  而不断紧缩的政策背后,一些中小企业已经告急。钱荒再次出现。


  国外比较乱套。


??? A股在层层阴霾之下,气贯长虹式的上涨基本没有可能。


  无论是声势浩大的进攻与泥沙俱下的下跌,我们要做的是,在市场迷茫的时候,获得相对稳定的超额收益,跑过令人头痛的CPI。


  反扑的逻辑


  A股本质上一直处于内部调整的状态。这个阶段的股市,会遵循一种相对简单的运行逻辑,那就是前期涨幅大的股票会跌,超跌的股票会修复性上涨,而调整充分的股票反弹动能更强。


  这就是反扑的由来。并且,这种反扑已见端倪。所以,在今后的一段时间内,是轻大盘重个股的好时机。一旦反扑号角吹响,它们会是先锋力量。


  在标的选择上,我们选取中小板和创业板在前期见顶之后,跌幅居前但质地不错的股票;选取遭遇日本地震重大利空冲击的优质核电股票,选取前期调整充分的防御性股票,选取前期引领大盘的龙头题材中充分调整的股票。


  它们曾有过股价扶摇直上的辉煌,有大资金不离不弃深度介入。


   犹如狮子,在受伤或是被激怒的情况下,其反扑比一般的猎食更惊心动魄。同样我们可以看到,A股中遭受重创的股票并不总是苦大仇深的样子,反扑逻辑一直有效,并且层层深入。


  5月以来,前期充分调整的稀土卷土重来,先前经过调整以及股价跌幅明显的版块,在相继暴动。


    它们有一个共同点,那就是前期调整的时间较长,短期涨幅不大,K线重心逐渐上行,从成交量上看,呈现价涨量增,价跌量缩的态势。并且,有主力资金深入介入。


  反扑的投资路径


  在选取反扑股的时候,注意把握以下四大路径:


  第一条路径,抓住强势股回调之后的反扑。强势股尤其是板块的龙头股,股性活跃、资金参与度高,往往反弹的动力强劲。


  第二条路径,低价、低估值的权重股。


  再次,有资金深入介入。任何股票的上涨,没有资金等于行舟无水。而有机构力量深度驻扎的股票,后劲相对深厚。


  ?最后,关注电力板块。一旦资金活跃度增加,电力板块有可能发动如去年的高铁以及水泥的强势行情。


  而目前“电荒”的严重程度已经在国内不断蔓延,这种情况的延续,对电力板块来说,是重大利好。


  中小板5大超跌股:


? 横店东磁(002056) NO.01


  6月22日收盘价:24.42元


  2010.11.11-2011.6.22涨跌幅:?-53%


  首季净利润增长率:16%


  前十大流通股股东中机构数量:9


  重仓机构:大成基金 博时基金 易方达基金


  反扑动能指数:75


  2011年成长性爆发点:今年光伏将成为公司业绩的新增长点,随着太阳能电池片等项目投产,公司净利润预计超4亿元。其与太原刚玉(000795)的重组预期强烈。


  反扑逻辑:中小板自去年11月11日见顶以来下跌18%,横店东磁下跌36%。这显然与其行业龙头的地位和去年净利同比增长123%的业绩不匹配。


  据其一季报显示,在前十大流通股东中的9家机构中,新进4家占比3.76%,另外4家增持183万股。同时,横店东磁的光伏业务将成为其新的利润增长点,此外,其重组的预期也成为其股价反弹的重大动力。


  NO.02


  格林美


  6月22日收盘价:18.88元


  2010.11.11-2011.6.22涨跌幅:-53%


  首季净利润增长率:26%


  前十大流通股股东中机构数量:3


  重仓机构:社保基金 安顺基金


  反扑动能指数:75


  2011年成长性爆发点:在资源循环利用产业提速的情况下,将分两期总计投资8.86亿元建设5大节能环保项目。


  反扑逻辑:2011年首季,格林美股价随着中小板一路下探17%,且四月底跌至10个月来最低价。但公司一季报的发布为其注入了一针稳定剂,股价止跌回升。格林美的最大看点不仅在于其钴镍产能的提升和产品价格的上涨,更重要的是其在国家节能环保方面扶持力度越来越大的情况下,斥巨资建设节能环保项目和打通回收电子废品的渠道。