2018-09-19 13:11来源:中信证券作者:刘雯蜀
事项:公司公布2018年三季报预告。2018年1-9月实现归母净利润9805万元至11206万元,同比增长40%至60%。第三季度单季实现归母净利润5942万元至7043万元,同比增长35%至60%。
评论:业绩符合预期,扣非净利润增速更快。基础软件新产品具备竞争力,自主可控需求推动销售增长。行业软件市场进一步扩大,国土三调斩获订单。1)不动产登记业务进入数据联通、应用建设阶段。2)陆续中标国土三调业务。自然资源部设立,长期行业空间打开。
盈利预测、估值及投资评级。2018年国土部信息化有望持续景气,国土三调预计将迎来系统密集建设期,维持公司2018-2020年EPS预测0.63/0.89/1.17元,对应PE为35/25/19X。维持“增持”评级。