全民抢房潮，资金纷纷流向楼市，股市因此失血严重；而政府若想挤压楼市泡沫，就必须紧缩货币，进而对股市造成二次伤害。

央行这两天净回笼资金3000多亿，比较反常，因为历年来的重要节日前夕，央行都会投放巨额流动性，今年国庆节如此例外，或是为了不让大家“金九银十”买房吧！

很明显，打压房价的同时，股市被殃及池鱼。但也有人感到不解：既然股市下跌是因为楼市太火爆了，那为何不买点儿地产股呢？回答：地产股多是大盘股，上涨太消耗资金了，现在资金面很紧张啊！再问：地产股也很多小盘股啊，可以买小盘地产股……竟无言以对！

今天，正是中小地产股的“崛起”挽救了大盘！盘面来看，地产股表现最佳，形成了不错的板块效应，中小盘的华远地产、万通地产、大龙地产、宁波富达、栖霞建设等纷纷涨停。而先于大盘回调的次新股，昨天集体大跌充分释放了做空动能，加上阶段性跌幅较大，午后集体上演超跌反弹，优博讯、新易盛尾盘封上涨停。

而部分庄股仍在出货，温州帮主导的东方新星再度暴跌，3个交易日股价已跌去近三成。相比而言，另外一只温州帮概念股安德利今天表现不错，开盘后便震荡走高，逆市封板，赚足市场眼球。

跌幅榜方面，PPP概念和旅游板块跌幅靠前，毕竟前者阶段性涨幅过大，目前正常调整消化获利盘；后者走弱完全是预期兑现，毕竟中秋已过，国庆也近在眼前，提前布局的主力开始全面撤退。

大盘今天能探底回升，有国家队护盘的因素，券商股表现不错，山西证券、第一创业等领涨。当然，刘士余调研中信证券，也对券商板块构成利好。刀锋的观察和总结：国家队控盘技巧已经很成熟，是不会让大盘连续暴跌的。若某一天跌幅较大，次日若再跌，国家队一定会出手。

关于后市，短线暂时止跌企稳，但继续反弹空间有限。今天沪市仅成交1334亿，已经是8月以来最低水平，部分主力已提前放假。而且，国庆长假即将来临，我们将首先面对美国大选之前国际市场的不确定性，第二，目前疯狂崛起的楼市泡沫，会否引起高层的强力调控？第三，在长假期间是否会有目前我们无法预估的黑天鹅？

中长线方面，刀锋仍坚持原来的观点，排除国家队托盘权重股的因素，目前的指数仅相当于2600点位置。不会再有股灾4.0来袭，不建议这个位置再割肉。相对理性的产业资本、险资、私募大户仍在逢低布局，举牌越来越多。刀锋身边的部分高净值朋友，近期没有参与抢房，反而开始筹划卖房炒股。从一到两年的时间跨度来看， 楼市泡沫将被抑制，大类资产配置的电风扇，一定会再次轮动到A股。