经过前几日剧烈波动后，周五两市表现低迷了很多，资金进攻欲望更是大幅减弱。不过虽然市场较冷静，但证券行业新闻却不断，继昨日爆出某分析师47次荐股45次赔钱后，今日又有"中邮核心优选基金"基金经理厉建超，老鼠仓交易金额9.15亿元，累计趋同获利1682.80万元的消息。失败率惊人的高、利用职位获取暴利，可见被投资者奉为专业人士的水平也就如此，那些券商机构等很多时候跟我们并没有多大的本质区别。

不过基金、券商等机构水平我们可以怀疑外，但市场另一大超级机构实力我们却是毋庸置疑的，那就是被誉为国家队的汇金、社保等，由于这些超级机构对政策把控有先天性优势，因此其收益率一直在A股名列前茅，如社保基金自进入市场来累计获利超8000亿。而正因如此，这些机构每季度业绩披露自然也会成为市场聚焦的对象。当前随着中报业绩的逐渐披露，这些国家队的持仓动作也再次浮出水面，在市场充满地雷与闪崩的行情中，这无疑给予了我们选股方向。

统计显示，目前已有15家上市公司披露半年报，其中社保基金二季度持有牧原股份、康泰生物、健盛集团、安琪酵母、再升科技等5只股票；证金或汇金等国家队则持有安琪酵母、牧原股份、恒通科技这3家公司。由此来看，安琪酵母与牧原股份被社保与汇金两大国家队共同持有，从股价表现来看这两只股也明显强于大盘。对比下我们也可发现，国家队当前持股偏好都是低估值+业绩大增的股票。这也给予了我们一个选股上的方向，就是低估值比如市盈率不超过20倍的，业绩高成长但必须是主营业绩持续增长。因此在当前行情走势不稳的中，我们的选股方向可从这两大方向来选择。

驱动股价上涨的最根本因素无疑还是业绩，这是最核心与主要的，特别是在市场分化的行情中，业绩持续高增长的股票更是我们最安全的避风港。不过随着本周业绩良好类的金融、周期股都已被资金掀起一波风浪后，周五市场资金也开始变的谨慎与懵逼，这意味着下周多空主力还将掀起新的波澜。

龙轩认为周期股近期的上涨是得益于二季度GDP增速为6.9%，略超市场预期，而背后则是供给侧改革下优秀的业绩，比如前五个月我国规模以上煤炭企业利润增长近90倍。不过从技术上，我们也可以发现大盘在3250-3300点是前两波反弹高点也是筹码密集区，周一大盘虽放量暴跌周三强势阳包阴收回，清理了市场一部分筹码。但是大盘若要越过3300点大山，这样还是不够的，其成交量还必须持续放大到3300亿。加上创业板指当前仍在下跌通道，且资金都是逢反抽出逃的，同时主板权重轮翻上涨后，资金暂时也找不到突破口，下周多空双方再次剧烈对决在所难免。

而在下周波动将重新变的剧烈下，市场板块个股极端分化必然再次上演。因此对于那些无业绩、技术破位近期反抽无力的题材股，我们必须逢反抽逃命，特别是那些具有股权质押爆仓风险类个股我们更须回避；此外，在指数进入敏感点位下，绩优、滞涨的二线蓝筹仍是最佳避风港是我们的首选，特别是中报业绩预期同比大增的品种，其他涨幅过大的我们就不用去考虑了。

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