市场最大的利好就是跌多了，最大的利空就是涨的太猛。大盘半年来从3587点到2691点暴跌差不多900点，市盈率已跌到历史上几个重要的估值底部，这无疑是跌的太多。因此周三美对中欲再加2千亿美元商品关税，市场反应远没有上两次那样剧烈，这本身说明空方力量在衰竭。而随着今日美国参议院大票数约束川普的关税权力，周四多方更是打出了漂亮的一次狙击战。

从盘面来看，实打醒大盘的是中兴通讯，美国商务部表示，取消近三个月来禁止美国供应商与中兴进行商业往来的禁令，让该股开盘便被百万手巨单超13亿资金封死涨停，港股则是暴涨了22%之多。从而带动了5G、半导体与芯片概念全线王者归来。如大象股京东方A、工业富联均强势冲击涨停，台基股份、北京君正亦纷纷封板；此外，独角兽宁德时代的强势涨停，不仅带动次新股指数暴涨4%，也带领了中信建投、南京证券这样的次新股封板，从而感染了券商板块的活跃，带领沪指强攻20日均线。可见，在一轮超跌反弹的行情中，具有国家战略级题材、盘小类次新股，最容易受到存量资金青睐率先报复性反弹，因此我们逢低布局的话可往这方面靠拢，而不是贪小便宜，搞那些跌幅巨大的品种。

板块个股全线活跃、涨停的个股比周一大涨时还多，说明沉寂已久的资金敢于四处出局了，侧面也说明了市场流动性有逐渐宽裕的迹象。昨日指数大跌时，龙轩在收评中就指出再次跳水未必是坏事，这有利于指数二次探底，而当前大盘便急不可耐的立即大涨反弹，技术上双底的形态并不明显，但龙轩觉得政策底过后、当前市场底也已开始真正显现。

本轮长达半年之久的暴跌主要原因有，外围市场方面美联储加息让人民币贬值压力大，从而让资金外泄；关税持续发酵，让多方如惊弓之鸟，世界杯导致资金溢出等；内在的因素有：大量巨无霸IPO发行、金融去杠杆下让众多公司股权质押爆仓、退市制度严厉执行与白马蓝筹去年涨幅巨大等。而当前这些因素正逐一消散，其中当前美参议院88：11的压倒性票对川普约束关税权力，这让市场看到摩擦有缓和的迹象，这也是周四大涨最核心原因。对于汇市，高层也频频出来强调没有持续贬值的基础，其实这样的贬值也有利于出口的。此外世界杯近尾声、证监会对新股发行大减何况CDR、金融去杠杆最猛烈的时候也已过去等。

由此来看，尽管大盘短期走势还要看老美那的脸色、特别是川普作为超级大国领袖却常常出尔反尔，这较大影响了市场情绪。不过只要中国经济增长动力十足、对大盘股发行控制下节奏，那中国资本市场底部就更加夯实；技术上筑底之路虽还会反复，但众多白马蓝筹重心却在暗中提高，说明有先知先觉的资金提前布局了。因此，就算后市指数再次下探，那也是我们加大仓位逢低布局业绩弹性大、行业景气度高的白马与二线小白马蓝筹的机会。

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