发表于 2019-04-26 18:00:34 股吧网页版
十分火爆 与13年前一幕惊人的相似 狼是否快要来了?

市场中趋势的力量是最强大的,一旦形成则不会轻易改变。不过这次有些不一样的是,节后受疫情影响下出现极端暴跌,然后便是极端式逼空上涨,指数走的比牛市时还凶悍,这是龙轩始料不及的,也可见用过去的历史走势来推演未来难免会有误差。而走势远超预期的火爆,除了疫情宅在家中的亿万股民作贡献外,基金这几个月销售异常火爆也是极为重要的一大推力。


据报道,睿远均衡价值三年持有期混合型证券投资基金,仅2月18日申购资金便高达1200亿之巨。创了公募基金历史最高纪录,而之前最高的还是07年时创造的1162亿。须注意的是,上一次火爆的纪录是在07年10月份,然后大盘便是见了历史性大顶6124点,并在08年出现了大暴跌,这也让人觉得基金销售火爆是反向指标。不过当前基金销售虽然与13年前一幕惊人的相似,但无论是背景还是大盘点位都完全不同。07年基金销售火爆是经历了2年的大牛市,赚钱效应火爆下实现的;而当前虽然有公募去年业绩因素驱动,但龙轩认为最大的不同在于大类资产荒、在于房地产市场只住不炒。去年龙轩对今年展望内容中,便认为此条是市场最为重要的一条,叠加管理层对股市战略地位的提升,07年那样基金火爆后就暴跌断然不会发生,就算没有牛市结构性也会非常精彩。


在结构性中,又以科技类个股最为精彩、特别是半导体板块更是让我们瞠目结舌,可以说基金都往这里猛撸。如国联安中证全指半导体ETF股票仓位高达96.17%,国泰CES半导体ETF年初以来净值上升46.09%,位居今年以来基金收益的第二位。而这些基金净值的暴涨,吸引了投资者热烈追捧,而新增资金又被基金配置到持仓股份上,这又促进了配置个股的进一步上涨,这令基金净值与份额进入良性循环。


半导体无疑成为科技股中的皇冠上的明珠,这最核心的驱动力是美主动对华发起MZY,中兴通讯的掐脖子事件打醒了我们。因此,虽然半导体板块很多市盈率简直叫市梦率,但就是有资金往里面怼,这些资金看好的是国产替代飓风下的大机会。不过龙轩认为,半导体板块中真正有核心技术的并不多,当前大部分上涨其实都是跟风炒作而已,是受龙头股持续新高下的跟风所致,对于此类股我们应当作炒作题材来对待。而真正有核心技术的,未来三年业绩会呈几何式增长,届时市梦率也逐渐会演变为价值投资。这就是炒股的魅力,炒的都是预期,能长期持有并忍受回撤的都是对未来有清醒认识的。有些人觉得该类股PE太贵,那就去买银行股好了,全市场PE最低的。


正是银行股当前估值出于历史洼地,基金火爆销售才不是反向指标,只是局部的几只狼才会来。昨日跳水后,今日能立马反击,既然市场拒绝回调,那我们就可继续顺势而为,龙轩并不是死空头。对于硬核科技类个股,只要趋势还在我们则可耐心持有。此外,前期一直滞涨的消费类个股,今日也开始补涨,我们当前可选择节后第一日杀下来缺口还未补的绩优股进行布局。


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