随着元月进入尾声，公募机构四季度持仓也纷纷浮出水面。须注意的是，公募重仓的个股也恰好与市场走势最强的行业龙头相匹配，也即是说抱团被坐实。如这一年来走势最为亮丽的茅五泸、中国中免、隆基股份、宁德时代等牛股，都是公募重点抱团的对象。就算是所谓的估值已现泡沫，也被机构牢牢的抱稳，这也是公募机构去年业绩都不错的原因。

作为市场最大的主力公募基金坚定抱团白酒龙头，无疑给市场喂了一颗定心丸，周一前期持续调整的白酒股纷纷强势反攻，其中大哥茅台大涨创新高、二哥与三个五粮液与泸州老窖也是大阳拔起，而像跌幅最大的洋河股份则是直接涨停板。此外，新能源板块继续疯狂，像光伏逆变器龙头阳光电源一度暴涨15%、固德威则更是20CM触及涨停、隆基通威等龙头也是大幅拉升创新高。不过该板块由于短期涨幅过大，尾盘纷纷出现了一波急速跳水，把创业板指也拖下水，从涨近2%翻绿，个股跌停潮也再次加剧，涨幅大的题材与业绩差的小盘股再度成元凶。可见，新能源板块虽然行业景气度很好，但不可能涨到天上去，短期暴涨过后都难于避免被资金砸盘出逃。

立讯精密今日一度奔向跌停，这也难怪科技股此轮难于形成好的涨势，反过来资金又纷纷涌向确定性最大的白酒上去了。但白酒股的强势，一般也会让资金更加谨慎与不安，从而会让其他板块个股失血更快，龙轩认为单靠新能源与白酒等少部分核心资产来拉指数，必然面临着更大的跳水回杀。

对于指数，龙轩近月来的内容一直强调，涨势缓一点更好，有利于时间上的延伸。不过现在的公募基金很多是年轻人，看着B站长大的，投资风格跟大散户一样激进，往往是重仓去持有单一类型品种，这也导致了某一两个板块会出现持续暴涨走势，让其收益率大幅增加、赚钱效应大增又反过来促进自身产品的热销。不过若一旦资金跟不上的话，跌下来也是很惨烈的，其中最明显的就是去年2月那一波的科技股，一轮暴涨后跌下来也快，不少科技股当前价格还不足当时的一半。而当前新能源与白酒板块也相类似，尽管未来业绩确定性更强一点，但短期涨幅过大的话，都难于避免的会从高位杀跌下来，从而也会造成指数的更大跳水。

当前市场流动性是强，且国内外政策风向也没有明显收紧现象，这意味着指数跳水回杀也不会有深度的杀跌，更多也是短期涨幅过大的一次修正。但板块个股则不一样，一旦热点主线进行切换的话，那就算空间不大调整时间也会少不。因此对于短期连续中大阳拉升的个股我们见好就收，不去赚最后一个铜板；而对于业绩与行业景气度向好，本轮股价滞涨的则可多点持股耐心

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