发表于 2019-04-26 18:00:34 股吧网页版
持股过节还是持币观望?

周五( 2月9日)早盘两市指数受到外围股市重挫的影响集体低开,连续跌破3200,3100点整数关口,盘中小幅反弹,午后再度下行,创业板指低开低走,午后创日内新低,上证50指数(2810.0273, -135.82, -4.61%)大跌超4%,沪深300指数(3840.653, -171.39, -4.27%)(3840.6527, -171.39, -4.27%)跌逾4%,两市成交量均较前一日放量。股指或已完成最后一波下跌。目前A股估值不高,建议投资者继续重点关注绩优股,且不轻易追涨。

截止收盘,沪指报3129.85,跌4.05%;深成指报10001.23,跌3.58%;创指报1592.51,跌2.98%。 

从盘面上看,今日两市无一翻红板块,券商概念、煤炭、非银金融等板块居跌幅榜前列。

  消息面:

  1、四部门:完善煤炭产能置换政策 加快优质产能释放。

  2、上海市鼓励购买和使用新能源汽车实施办法公布。

  3、上清所减免2018年非金融机构合格投资人债券交易费用。

  4、央行:目前CRA使用已达高峰,累计释放临时流动性近2万亿元。

  5、发改委调整宁东直流等专项工程2018-2019年输电价格。

  6、三部门发布首批骨干物流信息平台试点名单。

美股本轮下跌的一个重要原因是估值偏高,而A股上证综指估值在全球股市中仍处于偏低位置,整体而言不存在估值偏高的问题。美股震荡虽然短期扰动A股,但全球经济复苏和增量资金流入A股的大逻辑并未中断,因此无需过度解读与恐慌。在美股估值过高带来的全球股市深度调整背景下,A股的收益风险比进一步得到凸显,预计全球资金将从美股转向A股等收益风险比更高的市场。

满仓哥V认为,A股短期受到较多因素叠加扰动,面临“倒春寒”,但这些因素对A股的影响更多是情绪上的传导,导致市场风险偏好下降。但从流动性和基本面因素上看,A股仍有支撑。预计大盘大起大落后,将进入箱体震荡,为年后行情蓄势。操作上,建议逢低关注绩优股。

一是近期市场资金面仍较平稳,市场利率还有所下行;

二是1月出口数据超预期,年初信贷投放或超预期,经济基本面仍有韧性;

三是A股2017年报业绩增速存在超预期可能。因此,中期支撑A股的基本面因素仍在,即使A股短期出现快速调整,也无需恐慌,待后市逐步企稳后,择机逢低布局。

满仓哥V认为,历史经验表明“持股过年”策略的胜率更高。

原因是:1。流动性阶段性回暖。央行货币政策阶段性宽松、财政存款上缴、新增外汇占款高峰。2。增量资金春节前后进场概率高。春节前后公司发奖金,年底结账等使得居民可支配资金提升,资产配置需求提升;另一方面,公募基金一季度会是建仓的高峰期。这解释了为何出现负收益后节后均有明显反弹的原因,即较低的价格将吸引配置资金。3。市场风险偏好有望再度提升。一方面,春节后即将召开的两会,上一年度中央经济工作会议的计划尚未落地,政策空窗期,市场对于政策性文件往往倾向于正面解读,促进风险偏好回升。

春节后获得超额收益的几率高的行业主要分为两类:消费(及其中游材料行业)、周期行业。表现良好的消费类包括纺织服装、农林牧渔、家电,由于我国春节传统的消费习惯,上述行业具有明显的节日效应,近十年来我国居民可支配收入的不断提升,使得上述行业在春节旺季不断创下新高。表现良好的周期行业包括有色金属、化工、建材、电气设备等,原因在于:一是年初工业投资增速,信贷投放回升。二是开工旺季将带动工业增加值等数据出现阶段性高点。


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