发表于 2019-04-26 18:00:34 股吧网页版
牛股预报

一、研报选股:
【1】瑞凌股份:焊接机器人龙头,未被充分认识的工业4.0标的
瑞凌股份是国内焊割设备龙头厂商,主导产品为逆变焊割设备、焊接自动化系列产品、焊接配件及防护用品三类,在国内市场占有率第一;正积极向焊接机器人领域转型;目前公司市盈率仅60倍,远低于130倍的创业板平均值;齐鲁证券研报称目标价45元!


投资要点:
1、抢占历史机遇,加快焊接机器人领域布局。公司一直以来采取较为稳健的发展思路,目前计划在保持原有业务稳定发展的基础上,期望三管齐下加快焊接机器人业务布局。1)并购缩短发展路径,优先考虑焊接机器人业务;2)与世界领先的企业合作布局焊接机器人或焊接自动化设备领域;3)公司自身积累焊接领域工艺技术。


2、手握12亿超募资金,外延并购将是未来的增长点。国内市场的并购是希望通过并购实现协同效应,方向围绕焊机和焊材,如果是小项目没有盈利,将通过并购基金孵化,再注入上市公司;国际市场方面,积极寻找战略合作伙伴和收购标的,董事长对公司的未来定位很高,希望通过并购成为行业龙头,海外并购标的也倾向考虑排名前五的企业。


3、将充分受益焊割行业产业整合,传统焊割业务仍能稳定增长。目前逆变焊割设备行业竞争格局较为分散,随着行业进入稳定增长期,产业将步入整合期。公司作为逆变焊割设备龙头,将受益于行业的整合且该类整合具有较低的投资风险,优先整合有渠道优势的区域龙头或有技术优势的焊割设备厂商。


4、股权激励计划彰显成长信心,业绩增长或超预期。股权激励计划要求2015年净利润增长率不低于15%,而在经济下滑内生增长乏力背景下,或以外延保障增长,而公司收入利润体量较小,业绩增长或超预期。


5、从估值水平来看,瑞凌股份静态市盈率仅60倍,远低于创业板130倍的平均市盈率;而工业4.0概念股中,机器人静态市盈率达188倍,蓝英装备达137倍,东土科技达516倍,沈阳机床超1000倍,瑞凌股份估值仍处于较低水平!


6、预计公司2015~2017年收入分别为9.4亿、13.17亿和14.75亿,同比增长38%、40%和12%;净利润分别为1.37亿、1.81亿和2.30亿,同比增长20%、30%和20%;给予“买入”评级,第一目标价45元。(来源:齐鲁证券、招商证券研报)


【2】大康牧业:设立海外农业并购基金 打造国际化全产业供应服务商
公司地处湘西怀化,主营种猪、仔猪、育肥猪以及饲料的生产和销售,现有11个商品猪场1条年产6万吨的饲料生产线,其中包括湖南省原种扩繁场2个,湖南省一级种猪场2个。公司是湖南省第二大生猪养殖企业。


投资要点:
1、海通证券最新研报表示,增发完成后,大康牧业将成为证券市场上唯一的涵盖猪肉、牛肉、羊肉和乳制品全套动物蛋白的供应商。公司主营业务将发生重大变化,有利于维持业绩稳定性。公司目前主营业务为生猪养殖、饲料及肉制品,年收入约10 亿元,由于业务结构单一、毛利率偏低,而且生猪养殖行业本身周期性很强,公司业绩波动较大。增发项目完成后,公司将拥有包括猪牛羊肉及乳制品在内更丰富的产品结构,其中羊肉、牛肉、乳制品收入分别达到24、20、25亿元,都远大于目前生猪业务规模,未来业绩成长将更加稳定。


2、设立海外农业并购基金:公司拟联合赛领国际投资基金(上海)有限公司发起设立“大康海外农业并购基金”,首期基金为10亿元人民币,其中公司出资将不超过3亿元人民币。此次设立基金旨在充分发挥合作双方的各项优势,利用大康海外农业并购基金作为公司整合全球资源的平台,围绕公司既定的战略发展方向在海外寻找、储备和培育优质项目,通过项目的储备和培育,降低公司的并购风险,通过基金操作的灵活性,为公司寻找、培育最佳并购标的,加快推进公司产业发展战略,提高和巩固公司在行业内的地位。


3、大股东鹏欣集团实力雄厚:上海鹏欣(集团)有限公司是一家集房地产开发、矿产实业、现代农业和股权投资等于一体的民营企业集团。鹏欣集团拥有多项海外农业资产。1)新西兰克拉法牧场。克拉法牧场共有8000 公顷的16 个大型奶牛农场,16000头奶牛。2)新莱特牧场。Synlait Farms目前经营着13家奶牛场,共拥有13000头奶牛。3)玻利维亚农场。占地规模12488公顷(合18.73万亩),年产主要作物(大豆、玉米、高粱等农作物)产量约4.5万吨。未来上述优质海外资产不排除注入上市公司大康牧业。(来源海通证券研报)


二、公告利好:
【3】九芝堂:友搏药业65亿借壳 弥补中药注射剂领域空缺
停牌5个月的九芝堂(000989)5月24日晚间披露重组公告,公司拟以非公开发行股份方式收购李振国等持有的友搏药业100%股权,同时公司控股股东九芝堂集团拟以合计约15亿元,向自然人李振国转让28.06%股份。上述交易完成后,李振国将成为公司控股股东,此次交易构成借壳上市。公司股票将于5月25日复牌。事实上,此次易主的背后,也正式宣告“涌金系”让出了九芝堂的控股权。


根据方案,友搏药业100%股权预估至为65.12亿元,公司拟以14.22元/股,非公开发行合计45792.40万股用于支付全部交易对价。此外,九芝堂集团拟向李振国转让8350万股公司股份,占公司总股本的28.06%,股份转让价格确定为18元/股。据此计算,上述股权转让价格约15亿元。


资料显示,友搏药业多年以来专注于中药创新药物的开发,主要产品疏血通注射液、复方降脂片均为心脑血管疾病类中药制剂,为纯中药国内独家品种,其中主营产品疏血通注射液是具有自主知识产权的国家中药二类新药,为国内第一个动物复方水针剂型品种。友搏药业主要产品疏血通注射液功能主治:“活血化瘀,通经活络。用于瘀血阻络所致的中风中经络急性期,症见半身不遂,口舌歪斜、言语蹇涩。急性期脑梗塞见上述证候者。”


九芝堂表示,此次交易完成后,公司将弥补中药注射剂领域的空缺,通过与友搏药业的医药资源整合,挖掘业务协同,增强综合竞争能力,提高行业地位,并依托资本市场实现快速、健康的跨越式发展。本次交易后,李振国将持有公司约42.32%股权,成为公司控股股东及实际控制人。


【4】精华制药:6.9亿并购东力企管
精华制药(002349)5月24日晚间披露了重组草案,公司拟通过发行股份及支付现金的方式,购买蔡炳洋、张建华和蔡鹏持有的东力企管100%股权,并向南通产控定向发行股份募集配套资金。


根据草案,公司拟以26.38元/股合计非公开发行1747.79万股,并支付现金23053.33万元,合计作价6.92亿元收购东力企管100%股权,并拟以29.51元/股,向控股股东南通产控定向发行股份募集配套资金7800万元,拟用于上述现金对价。


东力企管专门为持有南通东力100%股权的控股型公司。精华制药表示,公司与南通东力均从事医药化工业务,且精华制药现有医药化工主要生产基地与南通东力厂址同在一个园区,地理位置靠近。双方的生产、销售、研发和产品认证、环境管理及安全管理等运行特点和模式相似,重组后双方管理方便,还可以进一步整合各自优势资源、实现良好的协同效应。本次交易完成后,可以丰富和优化上市公司现有的医药化工品种结构,快速进入到心脑血管药物、抗生素领域。
公司股票将于5月25日复牌。


【5】航天通信:披露重组预案 逾12亿收购资产
停牌5个月的“航天系”上市公司航天通信(600677),5月24日晚间披露重组预案,公司拟以合计12.38亿元的价格,收购智慧海派科技有限公司51.536%股权以及江苏捷诚车载电子信息工程有限公司36.93%的股权;同时定增募资4.13亿元,引入紫光集团子公司西藏紫光春华投资有限公司为战略投资者,与公司控股股东航天科工包揽定增。


根据方案,本次公司拟向邹永杭、朱汉坤、张奕、南昌万和宜家股权投资合伙企业发行股份购买其持有的智慧海派 51%股权;向航天科工和徐忠俊等 12名自然人股东发行股份购买其持有的江苏捷诚36.92876%的股权。公司将以15.67元/股价格,合计发行7900.79 万股用于上述资产购买。


同时,公司也以同样价格发行2633.60万股,航天科工和紫光春华分别认购51.536%和48.464%,募资将用于对智慧海派进行增资,智慧海派的智能终端生产基地建设项目、杭州生产基地扩建项目、物联网实用性研发中心项目及产线自动化改造项目。


航天信息表示,通过对智慧海派 51%股权的收购,将使上市公司业务从军用通信装备制造拓展到民用通信领域,涉足智能终端及及车载音响、安防产品、可穿戴设备及智能家居产品的设计与生产,实现军民市场资源优势互补,拓展上市公司传统通信主业和未来物联网终端业务的销售渠道和市场资源。按照公司规划,智慧海派后续将成立的物联网实用性研发中心,将统一纳入西南通信技术中心管理,在技术方面与上市公司本部开展深入和广泛的内部合作。


另外,标的公司江苏捷诚主营业务是军事通信、自动化指挥装备以及军用车载系统等,此次收购完成后,公司将持有江苏捷诚91.82%股权,提升对公司旗下优质资产的控制力。


本次交易完成后,航天科工直接及间接控制上市公司20.07%的股份,进一步巩固控股股东地位,引入的战略投资者“紫光系”紫光春华则将持有公司2.45%股份。


对此,航天通信表示,引入战略投资者紫光集团,有利于上市公司及标的公司的长远发展,与本次收购的标的公司智慧海派形成上下游产业联盟,将紫光集团旗下的半导体芯片业务与智慧海派的智能终端业务紧密联系,强强联合,发挥双方在通信、物联网等领域的研发、生产、应用的强大协同效应,促进上市公司及标的公司智慧海派未来的长远发展。


个人观点,仅供参考!股市有风险,入市需谨慎!

郑重声明:用户在财富号/股吧/博客社区发表的所有信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)仅仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担。请勿相信代客理财、免费荐股和炒股培训等宣传内容,远离非法证券活动。请勿添加发言用户的手机号码、公众号、微博、微信及QQ等信息,谨防上当受骗!
郑重声明:用户在社区发表的所有资料、言论等仅仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断,自行决定证券投资并承担相应风险。《东方财富社区管理规定》