本轮春季行情，“独角兽”概念独立潮头。谁在催波杨帆，谁送春风十里？我们观点是，“超跌+政策+资金”共振是“独角兽”独领风骚的内在因素。其一，没有超跌，就难有上涨动力，蹲的越低，跳的越高，跌才现买入机会；其二，政策就是风口，政策左右方向，去年政策是支持供给侧改革，风口吹向周期，今年政策是支持新兴产业，风口吹向成长；其三，资金决定高度，金融降杠杆，流动性偏紧，有限的资金要获取高空间，只有在有效的策略下实现，政策引领资源向成长配置，资金流向成长水到渠成。

近日，“独角兽”概念股出现调整，市场对“独角兽”概念行情能否持续持怀疑态度。我们观点是，春天也有“倒春寒”，但一场春雨一场暖，短期获利回吐，难改“独角兽”主题行情向纵深发展，每一轮潮落，会让伪成长露出真面目，也是发现真成长的契机。不畏大盘波动，只重精选个股，咬定成长不松。逢低关注人工智能、高端制造、国改及底部二线蓝筹股，回避政策利空股。