以业绩稳健而著称的中字头股今日再度活跃,板块指数高开高走涨1.98%,创近2年来新高。中国中车、中远海发、中国重汽早盘涨停,中国化学也一度涨停,中远海控、中国核建、中国中冶、中国核电等纷纷大涨5%以上。其中领头羊中国中车开年就是最低点,今年以来8个交易日6日上涨,累计涨幅高达30.7%,几乎收复去年全年的跌幅。
快涨之下市场二八分化,近两周涨停市值分布中350 亿市值以上个股占比大幅提升,沪深300 估值达95.2%的历史高位,创业板指估值提升亦远快于创业板综,龙头高估值之势愈演愈烈。龙头高估值本质是A股优质资产稀缺性与微观流动性骤增间的矛盾,风格切换需等待流动性拐点。但春节前拐点出现概率极低,当下首选仍是蓝筹龙头个股。当然这是短线首选。逻辑其实很简单:年报将至,作为机构,最要紧的是控制风险,而这些大市值的股票最能规避暴雷风险。