? ? 很多的外资主力机构，包括基本面和资金面，并不支持金融股的走强。但是现在开始，大家绝对不能再忽略大金融板块了。

　　在过去的三个月大金融板块表现不是特别好，为什么呢？因为很多的外资主力机构，包括基本面和资金面，并不支持金融股的走强。但是现在开始，大家绝对不能再忽略大金融板块了。

　　一、操纵型小股或暴跌

　　老李认为，这个行情，尤其是金融股行情，周四的走势是非常值得注意的。因为，这个行情很有可能就是未来的一个预演。

　　因为，最近去很多草根的金融体系调研，明显感觉到P2P以前还可以把钱给到实体经济，但是现在已经给不到了。如果像后期的homs配资系统有1:5的杠杆，还有谁愿意做实业？再如打新的收益，今年以来年化收益率也将近20%，上哪儿找这么高回报的机会呢？

　　虽然说今年是全面深化改革的关键之年，代表着整个指数不会出现巨幅的调整，但这是针对整个指数，不针对个别小股票，尤其是炒作型小股票，笔者觉得还是会有很大的回调空间。上周四很多小股票最后五分钟从涨停到了跌停。很多人问为什么？其实，这背后是大量的homs配资端口对接在里面。

　　很多人让老李预估到底有多大的资金在里面，老李可以很确定地讲，这个体量是不小的，应该在几千亿的规模。这些资金去买什么了？90%应该是去买了炒作型的股票，而homs配置端口的开放，也是非常有利于个别别有用心的庄家去操纵这些小股票。

　　但要明白的是，证监会对此是坚决反对的，是一定要把系统homes配资的体系清理干净的。这个节奏是什么样子的呢？监管层提到这个杠杆的问题，5月17日第一次开始出文，要证券公司自查自纠，相信在后面等证券公司自查结束，证监会将开始抽查。如果抽查开始，对homes配资体系的影响会非常大。

　　二、6月底面临钱紧

　　另外，提醒大家注意一下今年6月底的关键时点，为什么呢？

　 很多私募基金的结算时点是6月底，上半年很多私募基金通过买很多股票赚了很多的钱，两三倍，但是到6月底的时候要结算利润，这是第一个造成调整的原因。

　　第二点，每年的6月底，其实都是一个钱相对较紧的时候，且央行在6月的时间点里面，宽松的力度会比大家想的要小。

　　第三点，现在像美国加息时点什么时候确定，没有一个明确的答复，有没有可能有一个信号，也会造成国内流动性的收紧。

　　第四点，也是最关键的一点，如果说监管层真的去抽查homs的配资端口，会导致小股票以连续跌停的方式宣泄这种情绪。老李还是建议大家在这个时点，不要被简单的、过度的乐观情绪挡住眼睛。

　　三、下半年大金融需关注

　　但是，如果说是高杠杆的清理导致股票的连续暴跌，市场却跌不深，在这个时点，下半年的主题是人民币国际化，这个是大金融板块最大的主题，去年大金融板块的崛起，是由于沪港通的开放，导致了巨大的上升。今年深港通还没有开放，且人民币在下半年的开放速度会加快，同时向外资的很多行业的开放力度也会加大。这样很多有投资价值的股票跌不深。因为外资明白这个时候买大金融、大蓝筹是最好的时点。

　　所以，下半年最核心的大金融逻辑是人民币国际化。在人民币国际化的大背景下，买什么股票，其实周四相关股票的上涨已经在给大家一个答案了，为什么？

　　第一，银行股上半年涨得少，跑输大盘将近有40%。第二，银行有故事，就是混合所有制。第三，银行是有史以来最受外资青睐的行业。所以，包括交通银行、光大银行是未来下半年行情的整体的预演，包括下来在城商行的领域，基本上都是在积极地准备着混合所有制改革。所以说结合着混合所有制改革，下半年的银行是非常有看点的，最好的加仓时点，应该是在7月份。

　　银行股里面，老李觉得可选择招商银行、光大银行、宁波银行、兴业银行、北京银行，都是内部转型力度比较大，在未来混合所有制改革里面，有可能是最优先的受益者。

　　第二位要配置什么？配保险股。保险的特点跟银行有点像，保险在上半年也表现很差，但是有一个特点，就是弹性比较大。

　　在保险这边选什么，H股联动，选中国平安。如果要选长期最有潜力的公司，新华保险是长期最有潜力的公司。

　　第三个关注的大金融板块就是证券股。如果判断三年或者是五年，表现最好的行业还是证券行业。

　　注册制马上要来临，直投、保荐、研究、大投行、大研究等整合，能给券商带来的额外盈利空间是非常巨大的。这里面应该选择谁？我们应该选择那些真正意义的去转型、去改革的证券公司。

　　个股方面，除了光大证券，包括中信，都是可以值得选择的。

　　另外，还有一个值得关注的大金融概念是供应链金融和地方金控。前者如安源煤业、欧浦钢网、金叶珠宝，后者有广州友谊、合肥城建、中天城投、世联行。

　　老李最后强调的是，下半年个股的分化将会越来越大。