第一,公司三季报业绩大超预期,成为近期新晋机构热门白马股。
2018前三季度公司营业收入299亿(+87%),扣除医药商业公司并表影响收入179亿(+11.89%),营业成本111亿(+9.87%),管理费用10.68亿(+19.46%),研发费用3.92亿(+60.61%)。净利润34亿(+132%),扣非后净利润22亿(+51%),预计剔除医药商业公司6月开始并表影响,预计净利润同比增速达到45%,业绩超市场预期。
公司拥有很好的品牌营销能力,王老吉市场份额扩大、利润率持续提升;大南药在金戈和品牌中药的带动下保持10%以上复合增速;同时手握156亿现金,弱市下更有利于公司兼并扩张。
以当前股价计算,PE仅13倍左右,经营效率在医药板块中排名靠前,价值投资潜力凸显。
从三季报股东来看,广州国资委、云峰基金、多家机构均有加仓动作,证金有所减仓,凸显了价值投资潜力。
第二,机构进场,伴随近期强势抗跌,整体表现吸引投资者关注。
突破60日线+下降趋势压制后,目前该股在39.00附近存在明显压力。周一周二,医药板块中恒瑞、康美等龙头均出现明显承压,该股却连续表现强势,机构频繁吸筹,暗示后市若出现反弹,该股可能成为扛旗龙头。
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