弱国无外交，自古以来军事力量就是评估一个国家实力最重要的因素，因为军事力量是集经济，科技，政治等所有因素的聚合表现。
7月13日我们梳理了一份关于军工上游产业的碳纤维的投资逻辑，但没想到的是在近一个月后，军工板块的趋势依旧保持的非常良好，我们也将军工板块列入了主线，而这么好的趋势背后，是有非常多的基本面支撑的，我们这里来总结其中的重点。
第一肯定是“十三五”规划的最后一年，以及“十四五”的即将开始，市场的普遍预期是在今年的下半年，军品的订单会引来大幅的增长。
第二是股权的激励政策再度加强，具体一点就像是蚂蚁金服那样的类似的激励制度，这就是真的以人为本的，有利于行业的长期健康成长。
第三是提升军工行业的资产证券化率，目前国内的几大军工集团的资产化率平均值在40%左右，甚至航天科技与电子科技集团的证券化率还在30%以下，远低于国际75%左右的一个水平，并且像很多优质的军工资产（科研院所等）还并没有进行证券化，这都是非常具有资本吸引力的地方。
第四就是科技的提升，最近的北斗系统只是一方面，其实我们在信息化、电子化方面的军事能力进步更为巨大。
最后就是军费的开支增大，这个我认为是最重要的，因为我国军工产业和普通的产业有一些不同，它的本质不是由盈利效应产生的资本吸引力，而是由它的需求产生，需求越大，产业链的资本吸引力就会越强，那现在我们的需求状况是怎么样的？
中国2020年军费预算规模虽位居世界第2位，但仍不足美国军费支出的1/4，且GDP占比不到1.3%，远低于世界平均水平的2.6%，与军事强国美国和俄罗斯相去甚远；再次，从人均军费来看，2019年中国该指标约为美国的十七分之一，约为日本的三分之一，同样相差较大。
当然，单纯的从数据来看，虽然差距比较大，但因为我国军事能力主要体现在我国的强项，导弹武器以及电子信息武器上，所以军费的差距就显得不是那么的重要。
不过有一项我认为使我们不可忽视的，那就是单兵装备成本，在信息化武装的现代化战争当中，机构评估，去掉头部与尾部的武装，美国的单兵成本大概在18万美元左右，也就是12万人民币左右，而国内军队的信息武装比较晚，现阶段单兵成本仅10-12万左右，单兵成本差大概在100万上下，如果按中国部队200万人来计算，仅单兵成本的对比空间就是2万亿需要慢慢去补充，在国际摩擦日益加剧的背景下，我相信我们对于军事力量的需求，肯定会再提上一个档次。
至于为什么我认为单兵装备是最重要的，因为在未来，如果出现战争，那么我希望能够花足够多的金钱保卫我们最勇敢的战士，毕竟生命无价。