今日券商重点跟踪行业、概念：
1、游戏：业绩利空出尽，这一板块迎来最佳配置时点！7月还有一个大催化
2、人力资源：对标美国，该行业集中度还有4倍想象空间！机构点明龙头具备这两大潜质！
今日券商重点跟踪个股：
3、泰和新材：国产氨纶行业龙头厂商，券商强调：海外需求回流推升行业高盈利，芳纶市场国产替代空间广阔
4、中国中免：国内免税业绝对龙头，券商强调：消费回流+政策红利助推，长期成长确定性极高
一、业绩利空出尽，这一板块迎来最佳配置时点！7月还有一个大催化
中泰证券康雅雯等5月27日在《从投资、买量、产品、政策、全球市场 5 维度看行业发展趋势》中强调：
当前已处于配置游戏板块的最佳时点，拥有行业端催（Chinajoy即将在 7~8 月举办），风险收益比较高。
投资方面，游戏行业投资热背后是腾讯、字节跳动、哔哩哔哩等平台对游戏优质内容需求的持续提升。投资方向更多以出海、年轻化偏 二次元 CP等为主。
买量方面，随着国内用户对游戏的品质的不断提升，以及电商等行业的流量竞争，游戏的单用户激活成本持续攀升。买量激活成本近一年翻近一倍。
产品方面，随着市场发展，质的重要度将越来越大于量，游戏的品质及其产品运营的生命周期更加重要。
同时，年轻化产品分发时对传统渠道的依赖度明显较低。TapTap 作为新兴崛起的游戏分发平台及游戏社区，其分发产品的能力及体量正在不断接近硬核联盟。
政策方面，游戏版号审批缩水，倒逼内容精品化。头部公司一方面在逐渐缩减产品量，聚焦精品，但整体的研发费用开支却始终维持高速增长，另一方面也在加强全球化的突破。
游戏板块由于 2020年疫情高基数影响，2021年上半年整体业绩增长压力较大，2021年一季报表现不佳，因此市场关注度较低，估值持续下杀，当期已经处于配置游戏板块的最佳时点，看好吉比特、完美世界与心动公司（港股）。
人力资源行业格局分散，与美国相比，2019年中国大陆前五大人力资源公司收入合计78亿人民币，市占率4.8%，无论是CR1还是CR5，国内外均存在4倍的差异，国内市场存在较大的整合空间。
就业趋势主要影响岗位的周转，“越年轻越跳槽”成为趋势：随着中国经济崛起，便捷的信息技术+发达的交通系统使得年轻一代工作选择的范围被大大拓展。
人力资源的本质是数据的匹配，所以未来人力资源行业的重要趋势将是基于数据的多元化+源头化。
1. 多元化的意义在于把求职者信息转换为消费市场信息，通过AI技术更好的了解用户，提高服务质量，发现未来的商机。
2. 源头化的意义在于如何低成本的持续获得候选人，其中校园招聘是数据和流量的重要入口。
基于此，具有数据和规模优势的企业有望持续高速增长，抢占市场份额。
相关个股：
科锐国际、人瑞人才（港股）、同道猎聘（港股）、BOSS直聘（美股待上市）
三、国产氨纶行业龙头厂商，券商强调：海外需求回流推升行业高盈利，芳纶市场国产替代空间广阔
国信证券杨林5月25日《氨纶景气回暖，芳纶扬帆起航》中跟踪泰和新材。
公司是我国首家氨纶生产企业，现有氨纶产能75000吨/年；对位芳纶4500吨/年；间位芳纶7000吨/年，产品广泛应用于纺织服装、日化、医疗物资、交通运输、电气绝缘、个体防护、环境保护、新能源等领域。
氨纶可用于一切为满足舒适性要求可以拉伸的服装，一般使用含量为5~25%。受疫情影响，氨纶粗旦丝70D、140D在防疫物资（口罩带、防护服）领域的使用需求量大增。
疫情影响海外下游订单回流拉动国内需求，氨纶价格自2020年三季度以来价格大幅上涨，目前行业毛利率超过30%，单吨净利润超过10000元。2021年内没有新增产能投放，全年景气度有望超预期。
四、国内免税业绝对龙头，券商强调：消费回流+政策红利助推，长期成长确定性极高
财信证券杨甫5月25日《中持砥柱得自免，会逢盛世业长盈》中跟踪中国中免。
中国中免是国内免税行业龙头企业，背靠国资委，强大的央企背景给公司带来得天独厚的政策优势，目前已成为国内唯一拥有离岛、机场、市内、境外等全牌照免税资质的公司。
疫情之下机场免税店业务受损，公司在政策允许范围内迅速推出线上有税业务，打造了新零售生态。
亚太市场从 2002 年起引领全球免税增长，我国免税行业也处于高速成长期，免税业销售规模持续扩大。
