七月开月，指数回落，一步到位的回打昨天我们强调的“警惕指数回踩破5月线3522点”，最低2514点，指数收出大阴线。

指数回落时，我们跟踪的稀土永磁、稀缺资源板块逆势启动，领涨两市。我们跟踪的金力永磁（300748）涨幅达20%封涨停，北矿科技（600980）五矿稀土（000831）等涨停、银河磁体（300127）、688077大地熊、正海磁材（300224）、久吾高科（300631）涨幅超9%。我们有收获了一批涨停板。

稀土永磁板块从去年6月份，月线三金叉出现后，走出底部，特别是5月线与10月线金叉后，板块指数就一直稳稳的站在了5月线上，成交量稳步攀升，主力资金抄底的迹象明显，特别是今年3月放出历史巨量后指数稳住了700点的指数期间震荡；主力迹象控盘明显。

　　消息面上，7月1日，国内轻稀土市场部分价格上涨，金属镨钕价格上涨5000元/吨至58.75万元/吨，镨钕氧化物价格上涨1500元/吨至47.9万元/吨，氧化钕价格上涨7500元/吨至47.65万元/吨，金属钕价格上涨7500元/吨至58.25万元/吨，氧化镨价格上涨1万元/吨至56万元/吨。

除此之外，新能源等需求支撑，稀土价格或稳中有进，预计二季度稀土产业链相关上市公司业绩或持续释放，给我们继续跟踪稀土永磁板块奠定了基础。

本轮稀土板块长牛的四大核心逻辑：

1）流动性合理充裕，中国人民银行6月1日发布公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，1日以利率招标方式开展了100亿元逆回购操作，流动性仍然合理充裕。

　　2）新能源等下游需求驱动，稀土下游应用于新能源汽车、风电、节能变频空调、传统汽车等领域，根据中国汽车工业协会公布数据，2021年4月份新能源狭义乘用车销量19.3万辆，同比增长205.2%；累计销量68.3万辆，同比增长318.2%，5月有望持续高增，下游需求有望长期支撑稀土价格。

　　3）涨价顺周期配置策略，新能源汽车、风电、节能变频空调等下游需求或持续增长，维持2021年氧化镨钕、氧化镝、氧化铽目标价分别为60万元/吨、400万元/吨、1500万元/吨不变，持续推荐稀土产业链战略配置价值。

　　4）国家政策扶持，《稀土管理条例（征求意见稿）》正在全国范围内密集征求意见中，或将于下半年正式推出，有望保障稀土行业中长期高质量发展，稀土产业链相关公司利润有望长期可持续增长，稀土板块或将进入“周期+成长”的崭新时代。

　 我们会持续关注稀土全产业链战略配置价值：北方稀土（600111）、厦门钨业（600549）、盛和资源（600392）、广晟有色（600259）、中科三环（000970）、正海磁材（300224）、宁波韵升（600366）、华宏科技（002645）。