每日策略分析
大盘短期预测：振荡整理
大盘中线预测：振荡整理
周二沪深股市低开，顺势打压后震荡反弹，但量能明显偏弱，盘中上涨个股虽然占了三分之二，但热点不突出。后市大盘再探4000点可能性较大，如果量能还是不能有效放大，则继续震荡向下可能性较大，建议继续保持轻仓观望，切忌盲目抢反弹。
操作策略：轻仓观望，静待趋势明朗
重要研究报告信息点评
目录
★风神股份（600469）某研究机构上市公司信息点评报告认为，国有股权划转得到批复增加整合预期，预计公司2007年EPS为0.60元，2008年为1.30元，估值在26元以上，继续维持买入评级。
★振华港机（600320）某研究机构发表调研报告认为公司新业务渐露峥嵘，公司长期投资价值凸现，预测2007-2008年公司EPS为0.76元和1.15元。公司合理股价为28.9元，维持“买入”评级。
★江山化工（002061）某券商调研报告：看得更远、站得更高、价值越明显，预测07、08、09年每股收益0.72、0.94、1.73元，公司合理价值31元，维持增持评级。
报告内容
★风神股份（600469）某研究机构上市公司信息点评报告认为，国有股权划转得到批复增加整合预期，预计公司2007年EPS为0.60元，2008年为1.30元，估值在26元以上，继续维持买入评级。
主要观点：1、股权划转终于获批。6月26日风神股份公告，6月25日接到国务院国资委《关于风神轮胎股份有限公司国有股划转有关问题的批复》文件，同意公司控股股东河南轮胎集团有限责任公司将其持有的公司10000万股国有法人股划转给中国昊华化工（集团）总公司。本次国有股完成划转后，公司的总股本仍为25500万股，其中中国昊华化工（集团）总公司、河南轮胎集团有限责任公司分别持有10000万股、3386.681万股，分别占公司总股本的39.22%、13.28%。去年12月公司就昊华收购风神股权一事进行了公告，此次公告表明了国资委对这项收购的认可。2、此次股权划转增强了市场对风神股份定向增发和昊华对风神的整合预期。去年12月的公告告诉我们，昊华获得河南轮胎集团10000万股风神股权和参与风神股份的定向增发是互为条件的：即，昊华获得河南轮胎集团持有的风神股份10000万股股权，并以人民币3亿元参与风神股份的非公开发行项目，该项目为15万套工程子午胎项目；同时，昊华承诺支持风神股份投资建设“15万套工程子午胎和500万套轿车胎项目”，并负责解决该项目所需建设资金，第一期项目建设资金数额不应少于8亿元（不含风神股份增发股票所募集的资金）；再者，昊华还承诺必要时为风神股份提供担保，以保证风神股份能收购河南轮胎集团手中的50万套载重子午胎项目。因此，可以预见，此次股权划转得到批复后，风神股份的定向增发进程也将加速，昊华对风神的整合预期也将增强。3、维持我们前期的盈利预测和估值。我们预计公司2007年EPS为0.60元，2008年为1.30元，估值在26元以上，继续给予公司“买入”的投资评级。4、主要不确定因素。天胶价格、定向增发价格和时间。
【简评】从业绩预期和估值角度看，该股目前股价长线有吸引力，短期技术走势看，周二的15元调整低点，可能是短期的低点，如果大盘不出问题，该股存在创新高机会，可持股，单不宜追高，回调到30日均线附近可考虑长线重点配置。
★江山化工（002061）某券商调研报告：看得更远、站得更高、价值越明显，预测07、08、09年每股收益0.72、0.94、1.73元，公司合理价值31元，维持增持评级。
主要观点：1.随着DMF和DMAC预期逐步明确，我们延长盈利预测至2009年。潜在的顺酐、环氧树脂将让这一预测显得相对静态和保守。基于低估的“静态”市盈率和含金量更高的“动
态”市盈率，我们认为公司价值存在明显低估，维持“增持”评级。2.低价的原料供应、便宜的蒸汽电力、领先的规模优势，与公司技术优势珠相得益彰，远兴江山将打造国内最具竞争力的DMF装置，行业龙头地位得到巩固，“双寡头”竞争格局更加稳定。3.DMAC将长期受益于国际氨纶巨头向中国的产业转移。江山化工新建4万吨DMAC装置2008年中建成，恰逢其时，对中长期业绩提升明显。4.潜在的顺酐项目秉承公司一贯的高起点、创新的投资风格，将一举确立国内领先的技术和成本优势，潜在盈利空间巨大。5.公司需要在环氧树脂业务上坚持不懈，投资者也需耐心和长期眼光。6.风险提示：原料价格波动、项目建设周期不确定以及上半年DMF装置负荷较低。
【简评】公司为中小板企业，增长预期较高。目前股价处于长期横盘整理区间，长期估值还有吸引力，股价急跌到89日均线附近可考虑，不宜追高。
★振华港机（600320）某研究机构发表调研报告认为公司新业务渐露峥嵘，公司长期投资价值凸现，预测2007-2008年公司EPS为0.76元和1.15元。公司合理股价为28.9元，维持“买入”评级。
主要观点：1、作为港机制造全球龙头企业，公司现有沿海基地加上制造并运输的特殊工艺、劳动力成本优势、品牌及技术优势难以复制。海上重型、钢结构和散货机械三项新业务在公司主营业务收入中的占比将从2006年的8.8%，提高到2007年的21.9%，2008年可达30%左右。2008年以后，借助新业务的快速扩张，公司有望迎来新一轮增长期。2、基于对行业景气、公司产品结构升级等因素判断，预测2007-2008年公司EPS为0.76元和1.15元。公司目前正在争取荷兰HMC 28000吨浮吊项目，如果成功，将因此获得大约9亿欧元订单，并有望在2008-2009年的2年建设期内为公司净利润贡献约7亿元，对应EPS为0.23元。3、参考DCF等估值结果，结合公司未来高成长性重新获取以及大股东资本运作带来正面影响的预期，我们建议以2007年业绩给予公司38倍PE估值，公司合理股价为28.9元，相对6月25日18.43元的收盘价尚有57%的上涨空间。维持“买入”评级。4、风险因素。人民币升值存在超出预期的可能；钢材价格波动影响；税收政策的调整。
【简评】技术上看该股股价在60日均线18元附近有较强支撑，但该股短线从23元调整下来，短期反弹回去机会不大，已经介入的可长线持有，暂时不宜考虑新介入。
