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国电电力：维持"增持"评级

    ■天相投顾
    公司08日公告2008年1-3季度已累计完成发电量482.2亿千瓦时,上网电量完成4
49.8亿千瓦时,较去年同期分别增长了8.93%和8.44%.
    天相投顾的行业分析师表示,由于煤炭供应紧张,机组检修和电力需求增速下降
等原因,位于大同的两个电厂以及其他火电厂发电量均有下滑趋势,但石嘴山第一发
电公司和浙江北仑第一发电公司2007年6月1日才并表,且在去年进行了机组检修,发
电量同比获得一定增长;由于来水情况较好,公司旗下的水电站大渡河水电公司发电
量同比增加16.5%;风电项目也为前三季度贡献了0.9亿千瓦时的发电量.
    分析师预计公司2008-2009年每股收益分别为0.23元和0.43元,目前市盈率处于
行业的平均水平, 但看好公司合理的电源结构,以及未来资产注入,年内电价再次上
调的预期,维持"增持"评级.