本周，监管风暴袭来，险资举牌概念股哀鸿遍野；深港通见光死，相关概念股和券商股重挫，多方元气大伤，市场重新迷茫、观望状态，大盘指数由此陷入阴跌泥潭。树倒猢狲散，这是险资举牌概念股倒塌后的真实写照。

昨天大盘略有反弹，上证指数重返3200点之上，但反弹止于20日均线，今天再续阴跌之旅。虽然外围股市连日普涨，美股不断创历史新高，A股却特立独行，上证指数略为高开后震荡下跌。盘中热点稀少，白酒和央企混改板块逆势拉升，但昨天领涨的钢铁、煤炭等蓝筹股板块冲高回落，对人气更具杀伤力。全天上证指数报收3215.36点，下跌6.88点，跌幅0.21%；深证成指报收10812.30点，下跌43.32点，跌幅0.40%；创业板指数报收2114.71点，下跌20.28点，跌幅0.95%。

阴跌是表象，实质是市场热钱退潮，主力不作为，在场内厮杀的主要是散兵游勇，虾兵蟹将。阴跌模式一旦形成，蓝筹股难有亮丽表现，中小盘题材股难当大任，即使是市场风格要由“2”切换到“8”也是一个缓慢、艰难的过程。但是，阴跌模式是产生结构性行情的温床，热钱总是不甘寂寞的，会寻找机会兴风作浪，所以，只要把握好结构性机会，照样可以享受艳阳天的温暖。

在弱市中捕捉热点，应该坚持成长性、确定性和安全性原则，否则会掉进一日游陷阱。从基本面和盘面观察，我以为后市能够率先杀出阴跌重围的板块可能有以下几个：一是央企混改概念股如中国联通、中国核建、中国船舶等；二是稀有金属中的锌板块，如建新矿业、盛达矿业、驰宏锌锗、中金岭南等；三是行业景气度高的新兴产业，如石墨烯板块的东旭光电和OLED板块的丹邦科技；四是有资产重组预期的概念股和产业资本举牌概念股，如廊坊发展、嘉凯城等。

就确定性和安全性而言，我首先看好央企混改板块，中国联通、中国核建、中国船舶三驾马车联动性较好，中国联通当属龙头，可重点关注。

就成长性而言，我看好具有重组预期的廊坊发展和嘉凯城。最近，恒大系的廊坊发展和嘉凯城被杀得遍体鳞伤，今天我在盘中与朋友聊天讲了这样的观点：恒大集团是当之无愧的房地产老大，是中国乃至全球的房地产老大，虽然管理层严查险资野蛮举牌，但并不影响恒大的房地产老大低位，严管是为了更健康地发展，是为了飞得更高更远，近看是利空，远看是利好，所以恒大系消化利空后东山再起是必然的，这是我对恒大系有信心的基本逻辑。