600488：药业

000543：金融资产（类似品种600291、600864、600249、600191）

600278：金融资产（海通3840万股、华安1.95亿股）

000823：网络设备商华为、中兴供货商，产能放大

600973：电缆

600390：重组预期

600135：重组预期

以上品种，以前就都有过介绍，感觉还可以继续跟踪，就集中在这里了。

媒体报道：天药股份：新董事长如期上任向上拐点即将到来

     公司灵魂人物卢彦昌先生如期上任新董事长，在其领导下，公司将在整合全球皮
质激素市场中获得快速增长。首先请参阅2009/2/27《天药股份调研报告——依托技术
领先，整合全球皮质激素的长线白马》。天药股份专注于皮质激素研发和生产，技术全
球领先，已经实现全球排名前三的领导者。卢彦昌先生自1989年研究生毕业以来，一直
在天津药业集团有限公司工作，是金耀集团和天药股份管理和技术的核心，之前担任天
药股份董事和其美国大圣销售公司董事长及天药集团总裁。天药股份在皮质激素原料药
领域的独创技术绝大多数都是在卢总的主持下研发成功的。在其领导下，天药股份自0
7年开始加强产品经营和国内外市场整合，并清理历史包袱，公司08年底资产质量已十
分优良健康，长期应收帐款接近于0，经营净现金流是经营净收益的4倍。
　　我们判断卢总上任后将从5个方面领导公司业绩增速显著加快：1、完成激励机制。
天津药业研究院是公司技术和产品研发的核心，从今年下半年开始将向天药股份爆炸式
注入一系列新产品和新技术，并以无形资产形式入股进而控股上市公司，同时完成研发
人员和管理层间接股权激励。2、扩大并整合规范市场。公司已全部完成滨海新区整体
搬迁，崭新车间按照FDA和COS标准建造，产品FDA和COS认证正在陆续完成。卢总精通皮
质激素新药研发和工艺技术，是公司开发欧美规范市场的灵魂人物，我们判断公司后续
将越来越多地成为辉瑞等巨头的供应商，公司海外主销区将从印度转向欧美，市场稳定
和盈利能力同步提升。3、高端新产品上市销售，贡献新增利润。4、整合国内市场提高
产品市场份额。5、公司在整合进程中，产品定价能力获得进一步提升，提价和毛利率
上升是必然。
　　我们维持判断09年是公司业绩向上增长的拐点，维持09~2011年EPS0.31/0.57/0.9
1元业绩预测和“强烈推荐—A”投资评级。随着新董事长上任、管理体制理顺，新产品
新技术上市加快，未来快速增长明确，公司已具备长线投资的白马股素质，正步入全新
快速增长。2010年公司ROE超过10%确定性较强，按照2010年预测EPS0.57元、20倍PE估
值，目标价12元。