基建最具确定性，其次是地产，中长期影响逐步实现

我们预计，雄安新区在资本市场的影响将是深远的，投资者近期可能从关注相关基建、地产及环保等领域开始。尽管雄安新区的详细规划披露还非常有限、具体执行也仍需时日，但我们估计资本市场对此主题的追逐可能会很快就开始。在雄安新区的规划和执行更具细节之前，市场可能将关注点集中在与雄安新区相关的基建、地产及环保等领域，随后再根据规划的更加明确和落实而扩散至其他标的。雄安新区有较大且相对确定的基建需求，初期关注与之相关的原材料、钢铁建材、建筑机械、地产等行业。我们梳理了一些A 股和港股的相关标的（图表19/20），考虑部分公司暂时基本面情况一般，列示公司供投资者参考。鉴于这一战略目前只是初露端倪，且战略执行有望延续多年，我们后续仍将进一步跟踪这一战略的执行及影响。600743.600266.601992.000778.002146