对于9月的市场，我们认为基于对9月市场走势的判断，应关注如下三大投资机会。
    1、政策受益明显的行业。从近期政策来看，我们认为在国内经济复苏明确下、未来政策将由“保增长、扩内需、调结构”中的“保增长”向“扩内需、调结构”转化。8月25日，国家发展改革委主任张平在指出下半年要采取“继续大大内需特别是消费需求” 、“下更大力气推进结构调整”等八大措施巩固经济企稳回升势头时表示“中国将深化收入分配改革，逐步提高居民收入在国民收入分配中的比重，提高劳动者报酬在初次分配中的比重”8月26日，温家宝总理主持召开的国务院常务会议指出，要抑制部分行业产能过剩和重复建设问题。我门认为9月政府可能会出台新的刺激消费政策，如减税，完善社保，加大对中小企业的支特等等。
    由此我们认为．医药生物、商业零售，食品饮料、汽车、，家用电器等内需消费品及服务板块将受益于政策转变。虽然其中部分行业目前估值水平已经较高，如食品饮料业，目前A股食品饮料类上市公司的动态估值水平已达30倍，与香港食品饮料类公司的估值水平相同。但我们认为未来行业盈利预期仍有上调可能，目前市场对09年国内社会消费品零售总额预测均值为15。17%低于我们对09年15。40%的预测，因此未来相关行业仍有上调盈利预期的可能，可以相对抵消估值较高的压力。
    2、复苏明确的行业。复苏明确是下半年策略的投资策略之一，我们仍然建议重点关注建筑建材，食品饮料，医品生物。
    3、本轮调整力度较大的行业。本轮调整中，黑色金属、采掘有色金属、房地产、金融服务等行业调整力度最大均在25％以上，在市场震荡反弹中，这行业有反弹的动力，相关行业中部分行业也是估值性较大的行业。在相关行业中，我们认为黑色金属存在产能过剩及近期价格下调的负面影响。
    综合上述三方面，我们建议9月市场在遵循市场走势判断的基础上，在上，下旬两个时间段应对上述三种投资策略进行不同的侧重，上旬更多的关注政策受益与复苏明确的行业，中旬更多关注超跌反弹的行业