发表于 2019-04-26 18:00:34 股吧网页版
反热钱战争---转
反热钱战争18






  20世纪上半叶的两次世界战争,一度将世界经济打回供给和需求都严重不足的原始状态,这使资本得以开启一个不断自我增值的长周期。同时,世界战争的惨烈、东方阵营的一度强劲崛起,使得西方主流精英被迫在更高层面上设计整个经济运行体系。

  这个新体系的核心要义有以下几个:1.不断扩大资本疆域,将剩余的商品和资本输送出去开发新市场。2.实行国家福利主义,避免劳动者的收益相对资方萎缩得太快,亦即消费相对萎缩得太快。3.鼓励信用消费,这包括住房、汽车和信用卡的种种借贷消费。4.最精妙的是,它大力发展资本市场,建立了虚拟金融衍生品体系。在金钱退出消费的同时,也鼓励其退出供给,使得物质商品的供给和消费可基本保持相对均衡。同时,把越来越多的剩余资本引入金融衍生品的“魔瓶”,在越来越脱离实体经济的虚拟金融体系中循环增值。5.通过国际主导货币“剪羊毛”。也就是通过美元的贬值和低利率促使国际游资涌入目标国,促使其资产泡沫疯狂膨胀,并在其泡沫顶点做空其汇率和资产价格,热钱在“超级过山车”中反复低吸高抛,实现对目标国财富的劫掠。这在一定程度上可消灭目标国部分供给能力,增加宗主国财富,维持强势美元,并刺激国内消费,带动全球消费。


  如今这一条条道路都逐渐走到了尽头。1.随着战后欧洲、日本、中南美、东南亚、中国、俄罗斯、印度、非洲的不断开发,全球的商品和资本供给迄今已全面过剩;2.冷战结束后,国家福利主义的外部压迫动力大大降低,国与国之间的相互竞争力和瓦解力大大增强,福利社会形势逆转,劳工待遇明显下降,中产阶层迅速锐减,各国国内贫富差距加速拉大;3.正在美国蔓延的房屋次贷和信用卡危机表明借贷消费已接近极限。


  至于那个容纳了无数虚拟金融资本的“魔瓶”,其瓶内幽灵的力量越来越强大,其瓶壁越来越脆弱,随时可能破壁而出。次贷危机所引发的“多米诺骨牌”效应就是最好的证明。金融虚拟衍生品体系就像一座高楼。其最底层是央行发放的基础货币,一层层盖上去是M0(流通中的现金)、M1(M0活期存款)、M2(M1定期存款,非支票性储蓄存款)、M3(M2私有机构和公司的大额定期存款),在M3之上还有L(M3各种有价证券),而在各种有价证券之上,又炮制出各种层出不穷的衍生品,货币的再创造甚至已摆脱了央行的羁绊……而这些金融衍生品的本质是由虚拟出来的泡沫金融数字去掠夺别国的真实物质财富。


  这是一个典型的倒金字塔结构,随着金融衍生市场的不断加速发展,越往上层,其规模越大。据中国银行研究者曾收集的一组数据表明,2005年美国M0仅占其全部市场流通性的1%,M2也只占11%,各种资产抵押证券占13%,而更上层金融衍生品已占到75%……与此同时,这座摩天大楼的地基却越来越脆弱,在布雷顿森林体系阶段,它的地基是非常坚固的美金(美元黄金);在1971年,美国宣布美元与黄金脱钩后,它就变成了信用货币——美元纸;2001年,随着欧元正式启用,这个“纸地基”也一分为二;而到了近两年,英镑、瑞郎、澳元等都试图来分一杯羹,这个纸面的地基已变成四分五裂的“冰”面。试想一下,如果一个倒金字塔式的建筑越建越高,而它的地基越来越脆弱,因此大厦将倾——由美元危机引发的现有全球金融秩序的崩塌和重构已在所难免。


  当一个以美元等信用纸币为地基的倒金字塔大厦日益分崩离析之际,世界金融和经济必然要寻找一个新的、为世人所公认的唯一价值标尺,并在这个新的坚实地基上重新构建世界经济和金融秩序。换言之,就是货币大洗牌后,重新确定“主牌”,能够成为“主牌”的只有两个选择:一是石油,二是黄金。


郑重声明:用户在财富号/股吧/博客社区发表的所有信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)仅仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担。请勿相信代客理财、免费荐股和炒股培训等宣传内容,远离非法证券活动。请勿添加发言用户的手机号码、公众号、微博、微信及QQ等信息,谨防上当受骗!
郑重声明:用户在社区发表的所有资料、言论等仅仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断,自行决定证券投资并承担相应风险。《东方财富社区管理规定》