双鹭药业 稳步填权

双鹭药业(002038)公司是我国基因工程药物行业的骨干企业,　主营业务为肿瘤,心脑血管疾病,肝炎,器官移植领域的基因工程药,化学,生化药的研发生产。2009年中报披露近三年公司净利润复合增长率达到86.06%,2008年国内样本医院抽样调查专科用药公司销售额排名第21位(包括外资,合资及内资企业),公司的综合实力迅速提升。2008年公司进一步丰富和充实在研产品线,在肿瘤肝炎用药,免疫调节制剂,凝血系统药物,生殖健康领域有重磅产品申请或开展临床研究,众多优势品种的储备将是企业未来发展和业绩持续增长的坚实基础.公司待批生产的潜力品种包括阿德福韦酯,腺苷蛋氨酸,复合干扰素,　吗替麦考酚酯分散片,环孢素软胶囊,胸腺五肽新剂型,依诺肝素,利塞膦酸钠等有望为公司业绩增长做出贡献。

四季度由于医药增长明显，随着医改细则逐步出台医药行业前景基本可以确定、原料药价格的上涨、预计甲型H1N1流感的进一步爆发，医药生物制品化学制药板块将有较多的投资机会。
　　

双鹭药业（002038）投资亮点：

1、公司是我国基因工程药物行业的骨干企业，主营业务为肿瘤、心脑血管疾病、肝炎、器官移植领域的基因工程药、化学、生化药的研发生产，2007年，在中国药学会全国医药信息网公布医院购药金额前50名企业排名中位列第25位。

2、公司业务目前集中于基因工程和生化药物的研究开发、生产经营，现有四个生物制品、多种生化及化学药物投放市场，其中立生素、欣吉尔、扶济复分别被原国家经贸委等国务院五部委列为国家重点新产品。　

3、基因工程品种甲状旁腺激素、尿酸氧化酶获得临床批件并顺利进入分期的临床试验研究，长效立生素等项目已申报临床，乙肝疫苗、凝血因子、系列长效蛋白质药物、真核系列基因药物平台等十余个前景看好优势项目处于临床前和中试阶段。

长江证券认为：从产品、销售、生产的准备来看，公司由强做大已经显露雏形，看好公司的长期发展，预计2009-2010年业绩分别为1.25元、1.75元，仍然维持长期"推荐"评级。